[心得] 合一與台積電的投資視角分析

394.5 和 433.5元的合一

與338.5和341元的台積電

在7/7和7/8時候的投資視角分析

1.是夢還是實際成績?

合一的新藥解盲成功,讓市場對高額授權金的想像力過於豐富,

在股本只有35億的情況下,把轉虧為盈吹到EPS100元或更高

樂觀會推升更多的樂觀,在營收和獲利都沒有完全實現前,

資金行情就好像炒作鬱金香,每個買進的新進投資者,

都只做著睏霸數錢的漲停紅燈夢,殊不知買進的是體質羸弱的林黛玉

於是林黛玉和他的快樂夥伴們就在眾多媒體和PTT散戶的吹捧下

進入買進名單,喔不對是進入集保帳戶

反觀台積電,因為太無聊了,每天就在1%~2%

散戶也不覺得買了有什麼好吹噓,

知道賺錢,但懶得幫台積電算有多賺,

所以自動忽略每季4.5元EPS 單季季配2.5元現金的驚人能力

讓本Q幫大家算一下,2.5*4再除以338.5 年殖利率高達2.95%

而且這只是年度產生現金的比率

事實上更快,因為台積電是季配息 所以可以想成

Q1 2.5 Q2 2.5 Q3 2.5 Q4 2.5

在用33W8K買進的當下,每季線性現領2.5K,領4次

計入這三季 兩季 還有一季的利息來看,破3%的報酬率水位確實夠穩

想成印鈔機就可以了,把GGer的肝還有大好青春換成新台幣

真的是好香

有實際成績的股票 和沒有的,差距就在這裡

敢不敢抱 抱的長不長久

2.估值方法

在疫情下,各國政府全力往市場放水,救市場的紓困基金一個比一個猛

所謂經濟越爛,股市越噴是什麼道理?

美元活水 歐元活水 熱錢砸進去 的道理

但是美國的股票有這麼多 每檔的估值卻不一樣?

5/1時

700美元的特斯拉 馬斯克說覺得太高 對比295元台幣的台積電 Morrison持續覺得不意外

你要相信誰 當然是先信Morrison

但是代誌不是憨人想得這麼簡單,

精的台灣散戶早就6XX搶進特斯拉了,打折的最後上車機會,不買是棒槌

所以鬱金香魔法再次施展 PE從40倍再漲到160倍

特斯拉的錢 全世界都想賺 那斯達克每天除了創新高還是創新高

因為馬斯克是造神出來的產物,從paypal展現實力以來

又用特斯拉和SpaceX吸引投資人目光,

搞公司->募資->估值->募資->上市->先期投資人睏霸數錢-> 炒作本夢比

這在美國股市玩得通,因為美股的投資人這麼多,總有傻的

連本益比說不定都不會算 只會看蘋果的新機發表會或特斯拉新車發表

當然啦 蘋果不像以往紅了 前陣子更紅的都是特斯拉和概念股

台積電ADR在5/1時 股價51.1美元,台股是295元台幣

由於1股ADR代表5股台G,所以想成1股台積電10.2美元就可以

台股則約9.8美元1股,一直都是折價,因為美國市場享受最好的估值

這時候再來看看合一,就是一檔解盲成功的生技領頭羊,

當時散戶會做多生技,其情可憫,每天10%的誘惑太大了,

就好像比特幣在飆漲的過程,初升段總是最美最迷人

槓桿開下去,幾天都賺不知道多少個月薪

連GGer炒生技的都不是少數

不過回到估值,合一估不出來,這是很可惜的事,變成投顧老師每天畫大餅

散戶失去警戒心,當然整個族群都被吹起來了

投資只要懶一點的話,每天都能睏霸數錢,就算傻買金融也不會輸到哪去

金融的估值一向不怎麼好,但這恰恰也是很讚的優點

3.心理學

錨定效應,230砍的台積電,295追不回來 一句話 說完了

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