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Re: [其他] 法人,機構這麼厲害,為何會有低估的股票?

看板Stock標題Re: [其他] 法人,機構這麼厲害,為何會有低估的股票?作者
x77
(肛之戀精術士)
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※ 引述《kalaokla (卡啦)》之銘言:
: 華爾街有無數的金融機構
: 一定有非常多的高手, AI,操盤機構, 臥虎藏龍
: (同樣的狀況也可以套在台灣股市, 外資,法人,機構都一大堆)
: 疑問: 如果法人機構這麼厲害, 為何股票市場上為何會有許多低估的股票??
: 理論上股票這些價值,應該要非常快就反映它的價值與股價,
: 但實際的狀況就是有些股票開始漲會等非常久的時間,
: 或是漲的過程甚至長達幾個月甚至是幾年
: (如果機構預測或評估價值很厲害,理論上股票應該迅速就反映出該有的價格)
: 小弟的想法是
: 1. 股價的上升很多與後來散戶的進場有強烈關係
: 2. 金融機構其實他們預測也沒有那麼準,沒那麼厲害
: 所以很多機構可能也是後面才加碼或是追高
: 3. 很多中小型個股機構沒有辦法買
: 4. 機構有短期績效的壓力,沒有辦法放長線等待發酵
: 請問高手們有什麼看法嗎?
: 謝謝

因為你從一開始標題的假設就錯誤了,事實上法人機構沒有多厲害

這裡我引用一篇紐約大學Stern商學院的教授Aswath Damodaran的文章
英文版https://www.stockfeel.com.tw/author/Aswath-Damodaran/
中文版https://reurl.cc/zbA8ya

裡面這個數據
https://reurl.cc/MZRvvp
很明顯地顯示,時間只要一拉長,主動基金被大盤指數超越的比例越高

而主動型股票型基金經理人的績效在2006年至2015年期間,
每年平均都遜於大盤指數約1.21%,一年以上則落後2.92%、三年2.78%、五年2.90%,績效表現逐年與大盤差距加大。


也就是這些法人機構,運用一堆AI、大數據、無數的市場理論,甚至可能還有內線消息
都還是有很高機率輸給了市場平均報酬率

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※ PTT 留言評論
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season2011 03/14 15:44要不再補一個 所有基金都被單壓台積電的打爆 選股

season2011 03/14 15:44操盤全職個懶趴

linterw 03/14 16:18你不能用基金的績效去概括所有法人機構的績效吧

kyova 03/14 17:35基金光是持股上限和現金上限就綁手綁腳的...

kyova 03/14 17:35你叫他們自己私下操盤一定超恐怖...

kyova 03/14 17:36另外他們是市場主要玩家,扣除費用以後平均而言當然

kyova 03/14 17:36要輸給大盤阿...誰會去看平均阿...

kyova 03/14 17:37基金經理人本來就是素質落差很大

shihchinlun 03/14 17:39你看中國基金通常表現就比大盤好

kyova 03/14 17:39平均而言遠勝大盤的話,那除了被動基金以外,你要找

kyova 03/14 17:40到量體差不多大的慘輸大盤,這些替死鬼哪來? 散戶

kyova 03/14 17:40的部位難以擔當此重任。台股的散戶比例才比較高。

shihchinlun 03/14 17:41其實搞不好根本就是前幾大股票佔權值越來越大造成

shihchinlun 03/14 17:41

shihchinlun 03/14 17:42gg就是最好例子 主動基金最多買到10趴,但佔0050一

shihchinlun 03/14 17:42半,只要gg漲的比其他人平均多很多

shihchinlun 03/14 17:43主動要追就很辛苦

luten 03/14 17:43一買就漲停 一賣又跌停 單壓買滿風險太大 稍微調節

luten 03/14 17:43淨值就暴跌被搶贖回…本多必勝嗎?QQ

sanjidona 03/14 18:23國安基金護巴庫強的人,金融機構先護自己人,小小

sanjidona 03/14 18:23散戶隨波逐流,倖存者出書,罹難者塵歸塵土歸土