PTT評價

[心得] 巴菲特給股東的信--持有具生產力的資產

kevinapo 發表於 2021/7/26 下午11:33:43
看板Stock標題[心得] 巴菲特給股東的信--持有具生產力的資產作者
kevinapo
 (龍羽)時間推噓24 推:24 噓:0 →:34

雖然全書相當厚重 但我只挑這一點來講

那是摘錄自2011年的股東信
巴菲特將資產分類為
1.貨幣類資產 包括貨幣市場基金 債券 銀行存款等
2.不會生產出東西的資產 如黃金 藝術品
3.生產性資產 如企業(kevinapo:股權) 農場 和不動產


真是有恍然大悟之效


雖然早在十年前 <富爸爸窮爸爸>當紅的時候
就拜讀過並且摘取到"資產就是會帶來現金流入的東西"
但當時並沒有足夠的知識背景去理解這句話
只能死背下來"要買房子不要買車子"的句子
如同上一次讀巴菲特的股東信時 我也只是死背下"所以要買股票 不要買債券跟黃金"
沒有弄通背後的觀念

購買股票 購買的是一家有收益有盈餘的公司股權
他不是像黃金 藝術品那樣 死死擺在那裏 仰賴下一個買家出更高價購買才有獲利
而是有許多的員工
許多員工付出的勞心勞力(管理人員的智慧 心智 或是生產線上勞工機械的生產勞務)
背後的生產 銷售 帶來的盈餘
歸股東來分配收益

之前股版有文討論說買股票跟賭博有什麼兩樣?
差別在於股票背後的公司有生產力 賭博則不生產任何東西(無實質的產出)
而"不論你用多少錢買進 每張股票最終分配到同樣多的股利"
進一步闡述了價值投資的真諦:
投資人的使命 在於便宜地買進盈餘跟股利
一句話就解釋了低本益比 高股利殖利率的選股方針

以前不懂為什麼只有股神 沒有保險之神 債券之神
後來才逐漸理解各項資產的波動性與報酬率差異
巴菲特的股東信還滿推薦版友閱讀的
不得不說他文筆滿風趣
縱使對投資觀念的收益不大
看看他對會計跟企業合併收購的想法也滿值得

一句"持有具有生產力的資產"真的點破持股背後的意義
與大家分享


補充:
以前曾經有想到過勞資不對等的情形
但當時的思考只限於
"勞工可憐啊 付出許多勞力跟產值 但領到的薪資低於產值"
"老闆可惡啊 獲取勞工勞力付出的產出 卻只支付低於產出的薪資"
這種呻吟模式

後來發現勞動階級想稍微改變現狀的方法就是仰賴股票
透過成為股東分享勞力生產的果實
買自家股票就等於分享自己的生產力的果實一樣
而這個感覺在這一次疫情更進一步的強化
看到鬼島人民在疫情期間仍然不懼病毒 "上班不算群聚"
堅持出門貢獻勞力生產
驚覺真的比起錢存銀行 相信台灣人勤奮的民族性能帶來經濟成長比較實際

話說回來錢進股市還有另一個原因就是定活存利率低到可怕
有人知道負利率或零利率到底哪個天才經濟學家想到的嗎?
降息刺激經濟不就是打嗎啡 現在打上癮了是吧?
極低的利率懲罰儲蓄者 獎勵投資者 不過這又是另一個議題了

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.217.148 (臺灣)
※ PTT 網址
推

crystal0504 07/26 23:39放屁～什麼eps 本益比 具生產力都不是重點了

推

s6031417 07/26 23:39所以現在要買長榮、台積，就不要一直看股價

→

s6031417 07/26 23:39這才是真正叫你看基本面投資。

→

s6031417 07/26 23:39不然我大致瞄了一下今天的漲停股，

→

s6031417 07/26 23:39一堆財務健檢都爛爆了

推

zj7572123 07/26 23:39看看景碩

推

b14921447 07/26 23:40越爛越噴呀

→

seysem 07/26 23:41老師教我台股是趨勢>籌碼>技術>基本

推

abccbaandy 07/26 23:41版上一堆少年股神，大概沒人在乎這過氣的老人吧

推

rahit 07/26 23:42台股唯一能價值投資的只有

→

rahit 07/26 23:42台積電無腦多
→

abccbaandy 07/26 23:42而且環境也不同

→

mury1414 07/26 23:42我以為是20年前的文

推

ptolemy 07/26 23:44推分享文

→

SAKUHIRO 07/26 23:46認真說，台股不玩這套你要信他去美股

推

slayptter 07/26 23:47少年股神：過氣

→

SAKUHIRO 07/26 23:54台股就是小資金，資本可以操弄一切

→

maniac628 07/26 23:54早上九點整買進 下午一點賣出 買到什麼盈餘？

推

a1234561723 07/26 23:55美股也不玩這套，你以為美股就比較好

→

abccbaandy 07/27 00:03美股至少不會龍頭股半年還躺在那吧...

推

twic 07/27 00:09aapl和tsla都盤很久啊

推

a1234561723 07/27 00:14不是一堆今年一月去玩尖牙股，被收割一波

推

vikingman 07/27 00:16有債券天王

→

kissa092430707/27 00:17盤跟躺有點不太一樣啦

推

kanehhh 07/27 00:21現在台股除去權值股，籌碼大於一切。

→

kevinapo 07/27 00:21當沖仔當然什麼盈餘都買不到啊

推

a125g 07/27 00:23老巴就是貫徹那一套 所以到現在股神仍然只有一個

※ 編輯: kevinapo (150.116.217.148 臺灣), 07/27/2021 00:32:23
推

ksmeng 07/27 00:26拿台灣跟美國市場比……..

推

xabclol 07/27 00:30有債券之神啊 是你孤陋寡聞不知道

→

smalmal 07/27 00:38生產力=印鈔機？

→

Justisaac 07/27 00:39說台灣不玩這套的，看一下0050長期報酬率

→

Justisaac 07/27 00:39也是屌打多數人報酬率啦

→

Justisaac 07/27 00:40更何況你都在投資了，把自己的腳步侷限在台灣幹嘛?

推

shawncarter 07/27 00:52他說的是對的 只可惜聽他的過去十幾年房子、股票

→

shawncarter 07/27 00:52幾乎都不用買

推

oxoxx 07/27 00:53版上好多超越巴菲特的男人

→

yee 07/27 01:26台股有台股的玩法，6月後我都是買高本益比，空低

→

yee 07/27 01:26本益比的股票，來發大財

→

camadoo 07/27 01:44利率低到錢存銀行根本被通膨吃光光

→

camadoo 07/27 01:45不就有錢分散投資，黃金、股票、基金、債券都買這

→

camadoo 07/27 01:45樣不就得了
推

risingmoon 07/27 01:52說買自己公司股票想到以前美國公司倒閉，工作沒了

→

risingmoon 07/27 01:52股票也變壁紙的慘案

→

Benetnasch 07/27 02:06= =當你把賺錢的方式，從勞力，變成用金錢去賺錢

→

Benetnasch 07/27 02:06的時候，你就是資方了，所以不是勞方可憐，資方也

→

Benetnasch 07/27 02:06可憐，以前資訊封閉就是靠資訊不對稱從其他資方賺

→

Benetnasch 07/27 02:06取超額利潤，更何況現在資訊爆炸的時代，還是存在

→

Benetnasch 07/27 02:06資訊不對稱

→

Benetnasch 07/27 02:07總之一句 多做功課

→

ayrtonvitas 07/27 02:14夏蟲不能語冰 巴老頭的教誨放心裡就好

→

ayrtonvitas 07/27 02:15出來推廣只會浪費口水而已

推

jagger 07/27 03:00套在山頂的水手們感覺心安 因為都持有生產力的資產

推

poem5566 07/27 04:20推

推

edwin198338 07/27 05:48推分享，但市場真的不太一樣，需慎選公司

→

Chilloutt 07/27 08:03看目標是什麼？ 如果是賺錢，三個分類都得看看

推

candaptt 07/27 08:31有收穫給推

推

likeconan02 07/27 09:49跟板上當沖仔講那麼多沒用啦 只想炒短線的確是不需

→

likeconan02 07/27 09:49要觀察這個啦
其他人也閱讀了
PTT 熱門相關