[心得]《超級績效》別讓虧損從你口袋掏更多錢
從開始閱讀以來，很多書籍裡都提到了風險管理，也就是紀律的重要性。從最早的JesseLivermore、Martin Schwartz和現在的Mark Minervine都強調嚴守紀律，當交易不如自己所預期的發展時，立即停損出場，絕對不要造成足以讓本金出現難以恢復的虧損，虧的越多、要賺回來的報酬率要求就越高。
https://i.imgur.com/kRpCSew.png
超級績效一書由馬克‧米奈爾維尼Mark Minervini所寫。
他相信普通人能夠透過不斷的訓練，在股市中取的超乎預期的報酬。馬克從數千美元開始，在短短五年之中翻成百萬美金，年化報酬率達到220%，其中僅一季出現虧損。
1997年，馬克使用他所研究的SEPA策略，參加「美國投資冠軍大賽」。
馬克在這場競賽裡僅僅透過股票交易，就勝過其他那些使用期貨和選擇權的對手，獲得冠軍。在近幾年馬克也持續參加投資大賽，保持衛冕者，而他的學生們參加比賽中也多斬獲佳績。
----------------------------------------------------------------------------
Paul Tudor Jones:「最大的失敗通常都發生在最棒的一段經歷之後，因為我就會開始
認為自己無所不能」
有時候股票市場的錢其實滿容易賺的，尤其是多頭市場的時候。這種時候很容易造成投資人的行為變得草率、忽視風險，最後引起災難。
https://i.imgur.com/2Wyotg1.jpg
將時間拉長來看，投資上的成功並非只看一天、一個月或一季的獲利，而是要從長時間
投資人所累積下來的資產去評斷。透過執行嚴格的風險管理，才能將我們的獲利保存下來，同時也能在覺得自己超強、怎麼買怎麼賺的時候，不會昏了頭、讓自己的行為變得無所限制（槓桿開爆）。
https://i.imgur.com/eorVm3j.jpg
Itzhak Ben-David和David Hirshlefier在《財務研究論》中透過分析七萬七千多個帳戶，歸納出投資人一些普遍的行為
1. 太晚認賠，太早獲利了結
2. 相較於向上加碼，更願意向下攤平
延伸閱讀:https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1876594
對於投資人來說，承認虧損等同於打臉自己當初的判斷、害怕失敗，因此傾向凹單，
期待股價漲回去。這時他們會不斷尋求符合當初自己判斷的消息來加強自己的信心，
而過度集中於這些消息讓他們忽略了市場其他所發出來的客觀訊號。期待和貪婪的心理不斷說服自己「不賣就是不賠」。一次的凹單成功會讓投資人有了錯覺，這次能等到，那下次應該也可以吧？但是要了解到市場中每次的交易都是獨立事件、無法複製，這次成功並不代表下次也是一樣的。
而太早獲利了結則是出於擔心擔心萬一市場跌了、導致獲利回吐，自己的錢被拿走了而早早就獲利出場。有人可能會提出吃魚論，說自己吃魚身就好、魚尾給別人吃，結果發現魚尾長到靠北。設定風報比是個很好的辦法，透過設定獲利大於風險的比率，並嚴格執行紀律，避免任何成為非自願投資人的可能。長期累積下來，只要成功交易賺的錢超過失敗交易的錢，就算成功了。
https://i.imgur.com/STgbKBx.jpg
每個重大修正走勢的開端，都始於小型修正。當我們碰到已經跌了10%的情況，並不會知道那只是跌幅50%的開始而已。
等到你確定之後，已經太遲了。虧損是交易不可避免的一部分，如果沒辦法遵守紀律，終究會虧掉本金的。
彼得林區Peter Lynch:
「抄底買入，就像把魚鈎放到水底釣大魚，是一種最流行的投資娛樂活動，
但往往被釣住的並不是魚而是漁夫。
想要抄底買入一隻下跌的股票，就如同想要抓住一把下跌的刀子。
不但抓不住，反而會傷到手導致劇烈的疼痛，因為你抓錯了地方。
通常來説一個更穩妥的辦法是，等刀落到地上後，扎進地裏，
晃來晃去了一陣後停止不動了，這時再抓起這把刀子也不遲。」
把自己三月到現在的交易紀錄攤開來看後，發現虧最多的就是沒設停損、凹單的那幾筆
其他有設好停損的都控制的不錯，盤中就可以安心去打電動、看廢片
--
樓下支援老蘇圖
台股又沒人在講VCP
推
200均線 在台股勝率一般 還是看一般常用的233就好
200/2 用100比較順
以他的標準 買進後盤、跌都該馬上砍掉
推這篇 你是來勸世的嗎
經濟日報選股週冠軍
升鴻的投資心法
誰來推那個+900%的圖
感謝分享
vcp請參考裕融啊
這是抄嘎偉的論述吧
推推，不要抄底，等大勢趨定再撿
真的 一堆-30啪的在凹什麼
超級績效1後面兩章談風險 不錯
Peter Lynch 的比喻很生動
說技術分析沒用的可以看看這本 還有笑傲股市
我推薦看不懂睡覺，看不懂再來
老蘇已經算過
果然有老蘇圖
淚推
老蘇早就算給你們看了
笑傲股市很讚
copy cat
老蘇都講多久了
老蘇苦口婆心講好幾次了
喜歡前面那句，一堆巨頭破產都是太相信自己，結果被
市場教訓
誰知道是魚尾還是跌50%= =
Peter Lynch講沒錯，抄底的基本概念
就少賺少賠阿
Mark Minervini有在收會員，會費月費$999，年繳平
均每月$499，驗證普渡慈航真身就靠你啦
其實除了無限qe這種反彈方法，跌深本來就不太會有動
能彈那麼快吧
不賣就沒虧損，話說如果我爸10年前的10張萬海留到
現在有多好....
萬海你去年買就好了，十年前買是有點早
我第一張合約跑完的時候 把錢買了近百張萬海
哪時候只是覺得公司股利發得很大方
對了 那個時候才14塊多
如果我威鋒5月那一波受不了-20%就出場 就賺不到後
來7月的130% 股票其實都他媽的運氣
看過去永遠都只有可惜 看未來永遠都有恐懼
你的拋棄和擁有，都是你自己的選擇，患得患失只會
讓你身陷囹圄
好幾個朋友靠這本書賺上億，股版還是一堆人在嘴XD
韭菜版不是假的
嘴他的人去看一下他的投資紀錄好不好.....
感謝分享
gu大後來萬海幾塊賣
科科，全世界都看這本書賺上億，那錢哪來？
嘻嘻 是不是有文盲 幾個朋友跟全世界這幾個字分不清
我好幾個朋友是台大的 = 全世界都台大 誰學店 嘻嘻
事實上就是很多人玩股票只想當賭徒拒絕學習~
這就跟考大學一樣啦，就算你知道讀那些能考好~
讀那些未來能賺比較多錢~
阿模擬考能拿到考上國立大學分數的有幾個XD
笑傲股市不錯，不過選股跟操作要修正，追突破的地
方太容易被隔日沖狙擊，位階低去追應該是還好，位
階高去追風險就大了
這本書有空再買來看看
他是美股用的~台股同樣方式績效差很多~
這本不錯
因為台股很多股票達不到他要求的交易量~
然後由於台股上市公司太少，標的選擇也少很多
美股的書台股使用應該都要修正，公司沒有像美股一
樣一直有能成長的，選股策略相對難一點
這次靠技術分析逃過大跌虧損，只有小虧，還保住獲
利
其實我很想問，既然都要投資了，幹嘛不買美股= =
情願在台股垃圾桶掏黃金XD
19年之前就賣光了~哪裡有看到後面這些東西
後面就做到破百前而已 而且量也不多
垃圾桶掏黃金XDDD
掏黃金(雙關)XD
就你這句話，我之後存一筆錢專門投資美股，之前結
婚買房沒太多錢投資了QQ
買美股記得從spy成分股開始~不然波動很刺激XD
推
讚
美股長多標的的確比較多
我覺得加碼比停損還難，加碼如果加在最高點就GG了
長知識
手上也有這本書，先看了最後兩章，只能說受益良多相
見恨晚QQ
這張圖有個好處，就是停損10～20趴算是一個崁
超過20以上要追回來就很難了
機會財的話，台股類股也不少...看你怎麼作
不過我是覺得美股有很多台股沒有的產業。都接觸可以
互補。其實美股絕大多數產業類股也是死魚
有些觀念在台股上也是適用的，不知道是翻譯的好還
是怎樣，文筆不錯
謝謝分享
機會財就要抓轉機股
確實 當你看不到前景的時候還硬要凹真的會很慘 都會
慶幸自己有停損沒有凹
這本值得看
進場跟停損都要及時，否則容易猶豫造成後續虧損擴大
好文
推感謝分享
推
馬克有參加今年的美國交易競賽，目前是大資金組冠軍
，績效+226.6%，同組第三名是去年大資金組的冠軍，
目前績效+3.1%，馬克強不強，給大家自行判斷
56
[心得] 大賺小賠的秘訣首先是順勢交易 再來是嚴守紀律 最後才會是+EV 它們就是組成賺錢的黃金三角。 我們首先來談談順勢交易，順勢交易簡而言之就是找到趨勢之後試單，試的第一單設定”54
[心得] 《超級績效》融合各門派的瘋狗大師兄網誌好讀版： 超級績效這一系列書籍，是由美國投資競賽冠軍馬克‧米奈爾維尼Mark Minervini撰寫， 馬克‧米奈爾維尼（Mark Minervini）是美國最成功的股票交易者之一，有將近三十年的 交易經驗。他利用自創的SEPA(特殊進場點分析)，取得了五年平均年化報酬率220%的怪物 成績。![[心得] 《超級績效》融合各門派的瘋狗大師兄](https://i.imgur.com/Gt9z5Ulb.jpg "[心得] 《超級績效》融合各門派的瘋狗大師兄")
46
[心得] 這些年來在股市的交易心得和感想總結踏入股市也有近十年的光陰了 這些年來的起起落落、箇中滋味 也只有親身經歷過的人才能體會 若要去總結這些年來的交易經驗和心得總結 大概也離不開交易心態、交易策略、資金控管三大層面24
Re: [心得] 長期投資者對大跌的應對長期投資？長期是有多長？幾週？幾個月？幾年？ 只要你預期市場長期上升，而你是以指數方式或是投資長期績優的股票，那所有虧損的投資都沒有贖回的必要。 所謂長期沒有一定的定義，但投進裡面的錢卻應該有定義，也就是在你的長期投資週期裡，這筆投入費用你完全不會需要贖回，不管你是遇到新冠肺炎，美俄開戰，金融海嘯，只要公司沒有下市風險，ETF沒有清算風險，任何虧損對你來說，都是短期波動，以SP500近20多年的投入來看，你的長期投入至少是5年，任何超過5年對大盤的投資，都會開始獲利。 所以當你在討論長期投資者在下跌週期要做什麼事情的時候，你已經不是一個長期投資者了。你只是一個短線投資失敗而被迫轉向長線的失敗的短線投資人。 長線投資人在任何達到獲利目標以前的股價任何波動，都叫做雜訊。![Re: [心得] 長期投資者對大跌的應對](https://i.imgur.com/yoWVAIKb.jpg "Re: [心得] 長期投資者對大跌的應對")
5
Re: [心得] 賠多賺少的原因不對，是因為不肯停損，假設你停利跟停損都設定1% 那就是看你的選股能力，你選了十隻股票當中 五隻來到1%，五隻來到-1%，把虧損的賣出 你至少還有五隻獲利的，但是大部分人是把賣獲利的 然後認為他會反彈，然後繼續抱著8
Re: [請益] 停損真的安全嗎?怎麼感覺只設停損 怎麼沒有設獲利了結? 人家說操作要有紀律 但是你只設定停損 那假設你買的股票 先漲了100% 但你沒有設停利 所以要等到跌到本金的10%才 停損賣掉? 這樣不覺得很奇怪?4
Re: [問卦] 指數型投資真的完全沒有風險嗎？我不知道你聽哪個老師說的還是自己沒聽清楚，沒有人會跟你說指數投資「沒有風險」 因為沒有風險就代表著「沒有獲利」，獲利是要將投資部位曝險，才能得到曝險後的風險 報酬。 指數投資避免的是「個股風險」，曝險部位是市場因子，因此獲利也是透過市場因子， 其他的因子都因為分散投資抵銷掉了，所以你的獲利就來自於市場報酬率(Market Return)
Re: [心得] 被說買股票是賭博，如何辯駁？在不計算交易成本的狀況 所有獲利金額扣除所有虧損金額會等於增加的市值 考慮交易成本就是增加的市值減去交易成本 就歷史數據來看長期股市的市值是上升的(畢竟設立公司的目的是為了營利) 所以股市長期來看應該算是正和遊戲
[心得] 約翰柏格投資常識作者： John C. Bogle 約翰柏格，指數型基金教父。 心得： 很早之前就購入此書，因為在閱讀順序的關係到現在才看完此書。這本書的 收穫相當的多，本書也透過大量圖表協助說明作者的理念，心得會依照下面![[心得] 約翰柏格投資常識](https://miro.medium.com/max/2400/1*_vJg0kySUq0p0Ne7BfMppQ.jpeg "[心得] 約翰柏格投資常識")
61
[情報] 3443創意10月營收 mom-15.9% yoy-30.3%![[情報] 3443創意10月營收 mom-15.9% yoy-30.3%](https://i.imgur.com/2Sr6HOub.jpeg "[情報] 3443創意10月營收 mom-15.9% yoy-30.3%")
53
Re: [標的] 00679B 元大美債20年 掃晴娘美債簡單多![Re: [標的] 00679B 元大美債20年 掃晴娘美債簡單多](https://i.imgur.com/lJUX56wb.jpeg "Re: [標的] 00679B 元大美債20年 掃晴娘美債簡單多")
19
Re: [標的] NVDA.US & 鴻海2317.TW36
[標的] 00830可以長期持有嗎？![[標的] 00830可以長期持有嗎？](https://i.imgur.com/AiYcjN5b.jpg "[標的] 00830可以長期持有嗎？")
17
[情報] 5347 世界 113年Q3累計:3.1716
[標的] 2493揚博-G2C半導體超級大聯盟多![[標的] 2493揚博-G2C半導體超級大聯盟多](https://i.imgur.com/RSvBh2Cb.jpg "[標的] 2493揚博-G2C半導體超級大聯盟多")
17
Re: [標的] 2356.TW 英業達 跟著大哥老人多![Re: [標的] 2356.TW 英業達 跟著大哥老人多](https://i.imgur.com/LC7Sp4pb.jpeg "Re: [標的] 2356.TW 英業達 跟著大哥老人多")
16
[情報] 1584 精剛 申購抽籤日程資訊43
[標的] PLTR.US Palantir 2024Q3財報6
Re: [新聞] Blackwell伺服器帶動水冷商機，晟銘電、
[請益] 為什麼0050到2003年才出世？
[心得] 美債正二怎麼這麼垃圾![[心得] 美債正二怎麼這麼垃圾](https://i.imgur.com/yc83ZLcb.jpeg "[心得] 美債正二怎麼這麼垃圾")
Re: [心得] 美債正二怎麼這麼垃圾
[創作]男人哭吧不是罪![[創作]男人哭吧不是罪](https://img.youtube.com/vi/ssOFBbnIYG0/mqdefault.jpg "[創作]男人哭吧不是罪")
[情報] 2383 台光電 10月營收
[情報] 1105 上市投信買賣超排行
[情報] 6805 富世達 Q3 EPS 4.87
Re: [標的] 00679B 元大美債20年 掃晴娘美債簡單多![Re: [標的] 00679B 元大美債20年 掃晴娘美債簡單多](https://i.imgur.com/nSJqotsb.jpeg "Re: [標的] 00679B 元大美債20年 掃晴娘美債簡單多")
[情報] 6274 台燿 10月營收
[情報] 113年11月05日 三大法人買賣金額統計表
Re: [心得] 美債正二怎麼這麼垃圾![Re: [心得] 美債正二怎麼這麼垃圾](https://i.imgur.com/TAE3MyOb.jpg?fb "Re: [心得] 美債正二怎麼這麼垃圾")
[請益] 股民理財王
[情報] 2317 鴻海 113年10月營收
Re: [新聞] 不敵中國擴產！SK海力士減產成熟DRAM 80
[情報] 6488環球晶 Q3 EPS:6.07
[情報] 2486 一詮 113年度第三季合併財務報告
[情報] 1105 上市外資買賣超排行
[心得] 為何不推薦美債正二