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Re: [心得] 近期止跌訊號的看法

看板Stock標題Re: [心得] 近期止跌訊號的看法作者
epson5566
(ep)
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: 以上是銀行利率都沒有變動的情況下, 股債透過殖利率間, 存在一種平衡
: 景氣行情好時, 股價會上漲, 債券價格會下跌
: 景氣行情差時, 股價會下跌, 債券價格會上漲

景氣好壞 債券沒有一定的規則

例如

正常狀況下

1.景氣不好 銀行預期收傘 且民眾投資取向會趨於保守轉向銀行

這時銀行的債務將會大增 對於資產的需求也會跟著大增

但由於放貸民間將不是優先選擇 而公債的需求將大增 進而導致債券價格上升

2.景氣好時 反推之

在公債供給不變的狀況下 影響公債價格的因素 就是存戶的資金多寡 與 銀行是否收傘




那麼有沒有特別的狀況????

就是存戶的資金是否是虛的???

舉例

A存戶 存入A銀行1000萬元 但在B銀行卻有債務900萬元

當景氣不好時 優先選擇了償還債務

對A銀行來說減少了1000萬元的資金(債務)

對B銀行來說增加了900萬元的資產

假如我們將債券市場與放貸市場視為一體(公債也是國家向銀行借錢的意思)

那麼債券市場的需求就等於減少了100萬元

進而導致公債價格下降

而價格下降導致中長期利率更為上升 將會有更多存戶選擇結清負債



依此循環到平衡


而以上是在公債供給固定的情況下 以及FED未改變購債的情況下

若再加入這些變因 那麼就更為複雜

所以公債殖利率並不能像教科書一樣 那麼的果斷就判斷景氣的好壞

但可以透過公債殖利率的曲線圖觀察出 目前的資金池的溢出程度或空缺程度

且公債殖利率與銀行之間的運作有較為大的關係

而跟股價則為間接關係


不是股票跌了 然後死老百姓就衝去買公債 然後公債就漲了這樣子.....

應該是股票跌了 死老姓嚇到了 跑去存錢 銀行存戶增加 對公債的需求增加這樣子

當然這只是其中一種狀況而已

公債與股票並不是一種絕對關係

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denny5082 01/26 01:17這串系列文讓我想起讀台大時去經濟系修課的日子

st9061204 01/26 01:22經過一大串思考後得出個結論:媽的誰知道啊!

jjjjjjs 01/26 01:25等 黃藍燈

jjjjjjs 01/26 01:25https://youtu.be/UrDMPyhiOp0

sooge 01/26 01:52長篇大論 你可以講最後一句就好

CuLiZn56 01/26 02:15直接END,56ID給推

heliotropism01/26 02:25喔,逛大花園

a000000000 01/26 02:35尼可以直接說窩不知道

aloness 01/26 03:50開頭好像怪怪的,少掉的存款(或是拿去購買金融商品

aloness 01/26 03:50的資金)不能說是債務吧?

ericjaing 01/26 04:48羨慕可以扯一篇沒有重點的"我不知道"

ericjaing 01/26 04:51教主~ AMD 小心點 這點位可上也可大跌~方向略偏地心

ericjaing 01/26 04:53啊!! 打錯了~ 是可盤可大跌~

a000000000 01/26 07:47早點睡

vincent1700 01/26 08:35建議多跟專業人士交流 不然你的內容看起來滿像只念

vincent1700 01/26 08:35完教科書而沒接觸市場

okbon 01/26 09:06講一堆...

MaxLJ 01/26 12:31大哥,我發現你的文都是講一堆沒重點也

ericjaing 01/26 15:07睡飽囉~ 就看後一個月吧~AMD極可能 高不過124 低82