Re: [標的] 特斯拉TSLA 本業到底是什麼?

■機器人的"大腦"：FSD晶片
■機器人"身體"：特斯拉動力系統
■機器人"老師"：道場Dojo

商業模式

■分析師期望特斯拉機器人公司銷售機器人，"分散"銷售電動車的注意力，這是不符合大局的。
■特斯拉不會出售特斯拉機器人，而是僱傭數百萬個機器人來創造勞動收入。
■全球勞動力市場：萬億美元！

收入

■全球市場是44億美元的勞動力市場，是電動車市場規模的10倍。
■特斯拉機器人的勞動力為1000萬單位（佔全球勞動力的0.3%），在危險或無聊的工作中賺取淨工資~4萬美元/年，每年將獲得4000億美元的收入！

利潤率

■與銷售電動車相比，利潤率幾乎是無限的：特斯拉機器人在其預期壽命期間將賺取其製造成本的許多倍——如果採用耐用材料，壽命可能很長。
■4000億美元的收入和很少的賣商品的成本將轉化為非常高的估值......

競爭

■由於深厚的"創新護城河"，特斯拉在機器人領域的競爭中領先5年以上。
■特斯拉電機+電池：功率密度最大，規模化生產
■FSD晶片：最省電的AI晶片
■Dojo：最省電的AI訓練集群
■頂級人才和團隊
■大塊的技術仍未公開：較小的執行器和將這些技術整合到雙足機器人的外形尺寸中，但特斯拉已經在一些最關鍵的研發和製造步驟中遙遙領先，這些步驟是建造數百萬個供出租的機器人所需的。

增長

■特斯拉機器人公司不必止步於1000萬台機器人和4000億美元的收入。
■馬斯克不是在開玩笑，特斯拉機器人公司將引入一個沒有人工稀缺的"後經濟"時代——
但可能是在幾十年的"人工智能過渡"之後。

估值

■引領電動車轉型將使特斯拉的估值達到5萬億美元以上。(每股5,000美元以上)
■但投資者最終會意識到，同樣引領"人工智能轉型"的公司將在此基礎上獲得幾十萬億美元的估值。(每股20,000美元以上)

問題

1、如果有可能的話，這是不是一個巨大的市場？
2、如果有可能的話，贏家能實現的市值是多少？
3、這個產品在理論上有可能成功嗎？
4、要想成功，需要哪些技術趨勢？
5、一個公司需要具備或擅長什麼才能使其成功？
6、特斯拉是否有合適的條件來實現這一目標？
7、他們是否表現出使之成功的專注和承諾？
8、誰是他們的競爭對手？競爭會有多難？
9、在合理時間內成功的概率有多大？
10、人們，包括我自己，有什麼偏見，使之難以評估？
11、正確評估這個問題需要什麼條件？
12、如果特斯拉在這方面不成功會怎樣？

Dave Lee目前對特斯拉的人工智能機器人的機會的個人評估如下：

1. AI是未來10-20年最具影響力的技術趨勢。
2. 那些找到辦法用人工智能帶來巨大價值的公司將獲得巨大回報。
3. 最大的贏家可能會有幾十萬億美元的市值。
4. 許多公司將嘗試並作出承諾，但只有少數公司將取得驚人的成功。
5. 特斯拉正在建立世界上最好的人工智能團隊之一。
6. 他們的首席執行官在可重複使用的火箭、Starlink、電動車等方面有做看似不可能
的事情的歷史。
7. 特斯拉在現實世界的人工智能方面擁有領先優勢，他們有四個輪子的機器人。
8. 如果特斯拉執行得非常好，他們可以生產世界上最好的人工智能機器人。
9. 特斯拉有可能將人工智能機器人的優勢發展為贏家通吃或全部市場。
10. AI機器人可以提供歷史上任何產品的最高價值。
11. 產品引起特斯拉首席執行官的共鳴，主要不是為了金錢，而是為了人類的生存（防止邪惡的AI機器人）。
12. 人工智能的發展速度超快，那些行動最迅速、野心最大的人有優勢。
13. 很難看到有哪家公司比特斯拉更有條件創造人工智能機器人。
14. 如果特斯拉在人工智能機器人方面獲得成功，那麼他們也可以進入許多其他市場。
15. 特斯拉在電動汽車、FSD/機器人出租車、人工智能機器人三個巨大的技術S 曲線上押下重註。其中，FSD/機器人出租車至少比電動汽車大10倍。人工智能機器人可能比FSD/機器人出租車大100 倍。

來源：原文來自推特Tesla [email protected]_tesla和Dave [email protected]，由投資銀行在線整
理和翻譯。

https://mp.weixin.qq.com/s/i5Spj3CgFvGWmaosi4NQkQ

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