Re: [新聞] 鮑爾「放鷹」將維持高利率一段時間 9月

qaz27966 發表於 2022/8/27 上午9:04:44

看板Stock標題Re: [新聞] 鮑爾「放鷹」將維持高利率一段時間 9月作者

(夜月)時間Aug 27 09:04:44 2022推噓37 推:38 噓:1 →:41

※ 引述《saviora (颶風之翼)》之銘言：
: 我比較好奇一點
: 現在通膨大爆炸除了熱錢流動外就是物流因為疫情因素一直出問題
: 現在用升息手段來壓制熱錢流動物流因素還是沒有解決
: 所以現在是要用更高的升息壓迫到就業市場直接讓一些人失業
: 失業了這些人就沒辦法買東西然後物流問題就得到緩時的緩解
: 可是當初的設定就是通膨過高大家買不起東西然後爆炸
: 所以要用升息解決通膨
: 現在是用除了壓制熱錢流動外讓一些人失業來緩解壓力這些失業仔就不會爆炸?
: 大公司現金這麼多遇到升息到要裁員中小企業不是會更慘烈
: 先不說大公司和中小企業的人力是否互通到時候是連中小企業也要跟著裁員
: 如果說發放津貼來救失業仔那熱錢這部分還是沒解決啊
: 說到底怎麼不是解決物流問題會比較得到實際性的改善

所謂的運價造成通膨，
本質上可以說是相對直觀的「藉口」。
不是說運價並非通膨的原因之一，
而是通膨的來源其實是需求增加和供給減少。
這是本質。
需求提升+運輸阻塞-》供給斷鏈
-》廠商成本上升，轉嫁成本給市場
-》終端價格全面上移，通膨加劇

從運輸的角度來看，
可以去參考紐約港在近五年的貨櫃處理量。
除了2020上半年外，貨櫃處理量其實是增加。
https://i.imgur.com/eEJPdT8.jpg

若需求一直增加下，運輸問題真有解？
因此打通膨的重點會回到提升供給降低需求。

從FEd的角度來看，很顯然他能處理的部分也偏向降低需求。
簡單用一句話概括：
寬鬆的金融造就更多的需求。
我的理解是，當貨幣增速大於實質產出，
購買力的下滑是一種必然。

所以回到FED能做什麼這件事上面，
他只是開始做去年早該做的事：緊縮經濟
FED希望看到緊縮貨幣打掉需求，這是大家都知道的。
需求減少意味著消費產品收益下降，
公司獲利下滑，產品週轉天期上升。
正常來說，市場應該要趨緩了。
然後在回檔與反彈間修正直到平衡。

可是七月下旬後市場卻開始討論牛市行情？
所有的資訊都指向無腦多。
利空朝利多解讀，利多還是利多解讀。
QT9月起加速、利率目標3.5%
只換來市場一句Price-in
還沒開始衰退就已經討論起降息。
我很好奇，不衰退FED怎麼降息？
更何況市場無腦多其實就是金融寬鬆的表現，
這和FED目標完全背離。

昨天其實鮑爾沒講什麼特別的，
有很多資訊在前兩週FED官員都說過了。
只是大家都等到鮑爾說出來才肯相信一點。
所以…現在只是把之前偷來的還回去而已。
要是有人跟我說Price-in我就只想叫他看一下apple的股價，
然後冷靜想想這股價真的QT過了？

一點心得供參考，我手上還是有現股。
所以我不是純粹空頭，只是就事論事。
我也不是總經專家，所以有謬誤的話歡迎指正討論。

手機排版傷眼，請見諒。

近年其實有點不喜歡發文討論，
一部分原因是酸酸真的很煩，
而我真的只想討論看法對錯而已。
附上實單截圖，省得分享看法還要被80。
這筆單大概是在鮑爾談話前下的。
以市場近期不按牌理出牌的狀況來說，
我算是當作會被打停損的準備心理下點的單。

https://i.imgur.com/sJiTbqv.jpg

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.70.153.169 (臺灣)

※ PTT 網址

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comesome 08/27 09:07大家都殺到淨值下穴穴

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poisonB 08/27 09:08慢牛啦你是有愛大厲害嗎？

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hank1215 08/27 09:09可是昨天這樣殺，10年公債，美元指數沒什麼動，可以

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hank1215 08/27 09:09解釋為要麻之前已預期，要麻就是只是恐慌而已

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hank1215 08/27 09:09再來，鮑爾只是講話，其實沒有數據開出，所以因為

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hank1215 08/27 09:09話就殺，搞不好週末又講了什麼禮拜一大漲

如果你仔細觀察會發現十年債殖利率也是市場預期的一環。所以七月到八月十年債殖利率下滑直到上週回來。然後週三週四美股呈現與殖利率漲跌脫鉤。週三的十年殖利率可是近期高檔。我認為這只是把編故事多彈的回吐而已。接下來還是會逐步走回基本面。

推

Kydland 08/27 09:10AAPL股價的問題 Gamma群剛好這幾天討論過

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ROTFL 08/27 09:10VIX都爆表了。下週開無雙，砍盡殺絕。

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tony15899 08/27 09:10拉回是給你上車的有糖漿好安心

※ 編輯: qaz27966 (42.70.153.169 臺灣), 08/27/2022 09:15:38

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Kydland 08/27 09:11不知道要買甚麼的時候就買AAPL這種高品質股

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Kydland 08/27 09:11然後就造成高估值了

品質再高頂多是抗跌而不是抗衰退。 Apple更像是被各種資金硬頂上去的。所以我舉例apple是因為他創高。而這價格比較像是QE會出現而不是QT

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reye 08/27 09:12會跌一個波段去測前低

推

Feting 08/27 09:13鮑爾講的確實這兩週一直都有人出來說過, 只是沒人要

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Feting 08/27 09:13理

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westcrazy 08/27 09:14目前航運未來慘澹，不放空才奇怪

※ 編輯: qaz27966 (42.70.153.169 臺灣), 08/27/2022 09:21:22

推

vincent5236 08/27 09:21推這篇

推

comesome 08/27 09:22上週五和週一連著大殺歐美市場就轉空了啊

推

jack52014 08/27 09:30分析算是理性

與其說市場意料鷹派言論不如說市場期待鷹中帶鴿。但很顯然這次鮑爾講的挺明確的。甚至用上歷史經驗論證強調必要性。就是為了打消市場的蠢蠢欲動。畢竟市場過熱其實對FED是種阻礙。

推

nowitzki020708/27 09:32要發表鷹派言論是意料中的事但怎麼做才重要

※ 編輯: qaz27966 (42.70.153.169 臺灣), 08/27/2022 09:38:38

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Appleaday 08/27 09:42板上還是有死多頭也有死空頭永遠都在賠錢哈哈哈

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Appleaday 08/27 09:42哈

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comesome 08/27 09:42是說我也覺得是放小鷹小跌沒想到放出是史前巨獸

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piliwu 08/27 09:43講歸講選舉快到了民主黨不會放任他亂搞

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stocktonty 08/27 09:46就是一個誤會漲勢啊漲降息預期

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stocktonty 08/27 09:47反正空頭就是這樣一路南下一路反彈反覆套人

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aqualan 08/27 09:49終端需求大衰退就是這麼簡單而已

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aqualan 08/27 09:50因為疫情關係把終端需求逼出極限，現在只是還回去

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aqualan 08/27 09:50而已

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comesome 08/27 09:50不是降息是升息減緩變2%之類

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ptta 08/27 09:51民主黨選民不是很窮就是很富，前者需要照顧

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TaiwanUp 08/27 09:52這次央行應該也會升了台美都要推綠儲建設

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piliwu 08/27 09:52借錢變貴窮人有錢人都一樣但窮人更慘

推

Winolf 08/27 09:54認同，現在行情市場炒作出來的居多，這波下來事後

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Winolf 08/27 09:54諸葛的倒認出不少

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q0933708852 08/27 09:55推理性分析

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TaiwanUp 08/27 09:56韓國產品跟台灣其實已經有點區隔匯率影響已小

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TaiwanUp 08/27 09:57現在要全力推動能源革命匯率要幫忙搶資源

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gibbs1286 08/27 10:01其實就是前幾週漲的很神奇

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gibbs1286 08/27 10:01我看到直接預期明年寬鬆就整個fucking amazing

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gibbs1286 08/27 10:02今年會不會拉到4%都還不確定就直接認定明年降息？

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stationary 08/27 10:10其實說穿和就是華爾街餓太久了飢不擇食的下場，反正

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stationary 08/27 10:10賠錢的永遠是散戶，尤其是放空的散戶

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ppnow 08/27 10:16跌1000點才來講哦，下週反彈是不是又不講了

推

zhi0413 08/27 10:20由歷史來看升上去的利率除非金融風暴又來不然不會

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zhi0413 08/27 10:20主動降，一直搞不懂鼓吹明年QE的人是根據什麼

※ 編輯: qaz27966 (42.70.153.169 臺灣), 08/27/2022 10:29:43

推

PaulPierce3408/27 10:26沒什麼根據，騙韭菜進場而已，不用想太多

推

king22649 08/27 10:28錢實在太多了沒有意外緩升根本沒用

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PaulPierce3408/27 10:30前幾天好幾位Fed成員輪流出來喊鴿了，市場一直無視

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PaulPierce3408/27 10:31一定要等到今天老鮑出來喊，才演不下去了

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PaulPierce3408/27 10:32老鮑放話後，還故意V一下再崩

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TaiwanUp 08/27 10:34會升息能不能緩著陸就看各國的方向和產業實力

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TaiwanUp 08/27 10:38這幾天漲IC設計就很怪效能過剩還漲

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PaulPierce3408/27 10:40等這波崩完，想做多核能鈾礦鋰礦等清潔能源

推

tku9527 08/27 10:43利率終將超越通膨率這樣買股不亂追

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PaulPierce3408/27 10:46這回可能去測試前低，好奇下次華爾街要怎麼喊多

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PaulPierce3408/27 10:48也許還是QE狼來了繼續喊，還是有韭菜會上鉤

推

b18902040 08/27 10:49明明之前大家都說好中級大反彈，彈完再破底，現在又

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b18902040 08/27 10:49不承認要跌了？？

推

gibbs1286 08/27 10:50中期反彈～標普準備回測3600

推

ROTFL 08/27 10:58https://i.imgur.com/q5cHO3Y.jpg

推

Tossdog 08/27 12:05有理有據先推

噓

a000000000 08/27 12:10尼會扯這摸多因為尼沒去研究通膨報告

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a000000000 08/27 12:10通膨數據的幾大項目都有專家在研究

推

flycarb 08/27 12:16老鮑要市場頭低一點，要降息也不要大聲嚷嚷

推

Kobe5210 08/27 12:34這篇不錯,分析正確

推

Kobe5210 08/27 12:37股市漲太多本來就不利於和緩通膨,這波美股漲多了

推

okicome 08/27 13:17這跟政策執行人很有關係鮑爾不是硬漢也不是鐵漢，

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okicome 08/27 13:17拜登更不是，只會出張嘴，所以fed執行力會很差

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okicome 08/27 13:18也可以解釋為平安下莊就好爛攤子下任的事

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okicome 08/27 13:18跟台灣某位很像

推

okicome 08/27 13:21fed要QT結果白宮出來一大堆政策變相QE 結果今年熱

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okicome 08/27 13:21錢又沒少，反而更多，這種狀態通膨要降到哪去？股

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okicome 08/27 13:21市要跌到哪去？

推

yopt44 08/27 13:42分析的超棒，個人對於未來也是看空，金融情況目前

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yopt44 08/27 13:42還是太寬鬆，這不是FED想要的，實際利率應該還要往

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yopt44 08/27 13:42上跑才對，不要跟央行作對！

推

lasekoutkast08/27 20:07推

推

dream1124 08/28 00:11推

推

killver 08/28 08:44之前是殺到PB過低，引來抄底+空單回補+嘎空

你講的是7月下旬以前的噴發，確實是這個原因，但七月後半可不是。當利空當利多強勢解讀的時候過熱機率高。 QE看到這情況還合理，QT就異常了

※ 編輯: qaz27966 (42.78.76.189 臺灣), 08/28/2022 19:22:44

→

Kydland 09/04 18:00某個鬼扯空頭大師又在推文叫囂了

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