PTT評價 PURE100 過去發表過的文章

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以前DisplaySearch的大咖出來講話了，如這串回文5月初的預期，謝勤益看最快Q4面 板供需反轉，5月下旬報價續漲沒用，因為越漲越少，Q3就要持平，明年衰退，循環股 EPS在衰退期沒甚麼用處，股價高點已過，跌很深當然會反彈，反彈到哪就不好判斷， 賺這種錢太辛苦了。

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先前提到面板高點時間到了，貨櫃還有點時間，但時至今日，貨櫃的時間也越來越不利了 ，近期全球股市修正，對利空的反應激烈，對利多反應小，當然跟股價位階有關，大家都 賺錢，砍起來當然不手軟，怎麼說貨櫃的有利時間也越來越小呢？首先回到去年11月，當 時研判疫情即將趨緩，經濟活動回溫，加上美國對消費者送錢與擴大寬鬆，可以預見商品 需求持續增加，供應面供應不及，各種原物料漲價無解，而其中營運槓桿最大，獲利成長

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今天很多家外資寫了五一長假中國電視銷售狀況了，節錄其中一家如下： China TV sell-through not inspiring YTD on a unit basis... According to data from AVC, total China TV sell-through was down 7% YoY to 12mn units in the first four months of this year. In 1Q21, total sell-through was down 1% YoY to 9.9mn

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面板跟DRAM 相較傳產commodity有個特性非常不一樣，按經濟學理來講就是它們的需求彈性 較大，需求曲線較陡。 價格上漲時，先不考慮漲價預期，會有短期囤積需求（短期原物料需求都是追漲殺跌），面 板價格漲，中長期TV MNT等需求會因漲價而下降，面板價格下跌，終端需求會成長。 相較其他原物料 塑化鋼鐵紙類等等，需求彈性沒那麼大，需求曲線較平緩，一個很簡單的

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這位大德說得非常有道理，疫情影響歐美減少生產活動，需求卻又因為各種刺激政策延 續下續，造成很多原材料供不應求漲價，這肯定是寅吃卯糧，早晚有一天要結束。 但敢問您知道會有overbooking，那您相信了嗎? 短線看空Semi了嗎? 畢竟Semi需求大 好已經一年囉，ABF需求吃緊也是約一年多，面板也有3個季以上，NOR Flash，驅動IC， 封裝測試大概半年，被動元件、矽晶圓、銅箔、二極體大概吃緊1到2季了。

爆 

這位朋友說得很好，因為這個看法我已經快10年沒有回文，剛剛下載了PC MAN 來回一下想法。 總經局勢多變，我們的確得邊走邊看後面市場的變化，市場現在面臨各種供應 不足的問題，不管是傳產還是電子原材料都是，這很好理解，去年受疫情影響 壓抑的製造業需求，今年上半年除了滿足基本需求，還要補上去年沒做的生意