Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？
今天很多家外資寫了五一長假中國電視銷售狀況了，節錄其中一家如下：
China TV sell-through not inspiring YTD on a unit basis... According to datafrom
AVC, total China TV sell-through was down 7% YoY to 12mn units in the first
four months of this year. In 1Q21, total sell-through was down 1% YoY to 9.9mnunits, off a low base of down 20% YoY in 1Q20 when Covid-19 was most severe
in China. For the latest May holiday promotion (Week 16-18, Apr 12-May 2), TVsell-through was down 24% YoY to 1.8mn units in China. While TV sell-through
seems sluggish so far this year, we believe that the data does not tell the
whole
story, as the mix has changed meaningfully toward larger size TV models.
還是先前講的那個邏輯，數據上正在支持這個邏輯，面板的需求70%以上來自TV，不管
其他領域(車用、戶外看板...)成長有多強，TV跟PC需求一掉，短期供需反轉的可能性
就大幅增加了。
今天聯發科被降評，也是看SP賣不好，也是同一個邏輯，電子產品反映成本漲價，需求 彈性的關係，需求下降的速度很可能會比想像得來的快，下半年電子旺季不旺恐怕機率 大幅增加，沒有人可以說一定會發生，但這個趨勢不可不察。
短線上沒有任何一個行業上修財務預估可以跟原物料比，原物料內又沒有任何一個行業 EPS上修速度可以跟貨櫃比，持續看好並持有是短期合理的策略，但越往下半年到明年去 想，經濟早晚要恢復正常，服務業需求早晚要取代現在疫情中的製造業需求，投資上更 應該重視這件事，去年封城中受害的行業有哪些? 那些可能就是原物料之後可以接棒的 行業了。以上分享，覺得不對就笑笑就算了。
※ 引述《PURE100 (歸鄉)》之銘言：
: 面板跟DRAM 相較傳產commodity有個特性非常不一樣，按經濟學理來講就是它們的需求彈性
: 較大，需求曲線較陡。
: 價格上漲時，先不考慮漲價預期，會有短期囤積需求（短期原物料需求都是追漲殺跌），面
: 板價格漲，中長期TV MNT等需求會因漲價而下降，面板價格下跌，終端需求會成長。
: 相較其他原物料 塑化鋼鐵紙類等等，需求彈性沒那麼大，需求曲線較平緩，一個很簡單的
: 例子，比方衛生紙，一袋100你一個月用一袋，一袋200或50，你的用量變化不了多少，不會
: 因爲50你就用2-3袋，這些基本原物料需求相對穩定，但面板跟DRAM不是。這類電子消費品
: 長期只能跌，來換取出貨量成長，這也就是當初奇美誤判，以為面板跟ABS一樣可以做，最
: 後卻黯然退出最大的差別，ABS下去會上來，面板價格長期只能越來越低。
: 對照2007/2014/2017前幾次面板景氣高點，面板價格大概都是主流TV售價的1/3上下會見頂
: 。假設現在市場主流TV價格是600美元，面板價格已215美元了，後續要能再大幅上漲的想像
: 空間已非常低了。
: 這也是我猜CS的Jerry Su敢這裡勇敢降評的主因，這位資深分析師看面板超過10年了。10年
: 前是在MS王安亞旗下，後來去CS做面板分析師,老前輩的經驗有借重的價值。
: 至於DRAM 以前主流需求是PC時也一樣，漲超過PC成本30%就會看到品牌拔一條DRAM下來，但
: 現在DRAM需求主力轉為sever就大不相同了。試問面板呢？ 現在70%需求還是TV ，歷史很難
: 不重演。
--
低調低調，呵呵
解封還早的很 先上船吧
2月前就已滿艙等下船
面板是因疫情受惠，所以意思是未來大利空嗎？qq
歐印陽明
買面板準備套十年 不要不信鞋
面板有大陸競爭對手 海運?
沒套10年6樓表演用屁眼吃甘蔗
印度疫情變嚴重了，其他東西一直漲價，電子毛利沒了
面板需求70%以上來自TV...? 所以手機 行動裝置 螢幕
車用面板 筆電螢幕 這些都不算面板需求嗎..?
正常啊，一台電視抵幾台手機的大小？
說70%還是保守咧 請自行去找display search的資料
看印度擴廠哪家啊
42吋對6吋，一台對49台。
42吋對14吋，一台對9台。
而且現在42吋也沒算特別大台了，電視還能更大台，手
機電腦不怎麼行了。
等共和 黨
平均主流TV尺寸已經準備要破50吋囉
現在去賣場 大概只會被推銷65吋以上的吧
但是台灣第四台一堆還在720p買那麼大其實不好看。
ㄜ繼續看第四台ㄅ
720p 該淘汰的是第四台 不要怪電視
第四台爛卻怪電視哈哈哈哈
可是你知道嗎，群創這波生意好是筆電面板啊….雖
然說也不知道怎麼會好到把一堆產能挪到做筆電的。
面板需求來自TV無誤啊不然你去看雙虎的TV佔營收多
少
的確是因為PC好 但TV能垮嗎? PC再好疫情後呢?
回到原本的邏輯 股價要漲，面板報價要能繼續衝
面板報價我認為衝不了多遠了 不需要面板跌價
股價就已經沒戲了
拚面板不如拚貨櫃 貨櫃也會有鬆的一天 但比面板晚
哈哈 消息面有夠差的 再觀察
請問去年疫情封城受影響的行業有哪些呢？
需求的確不會都這麼高檔 但沒道理報價狂跌 中國現在
掌握面板市場 他們也是要賺錢的 再說就算瑞信估明年
EPS砍半也還有4 以長線來看也還有漲的空間
報價不用跌阿，報價不漲EPS不上修股價要怎麼過前高?
好啦所以你重點是賣面板買航運對不對？
賣面板抱海運 但是要買疫情受害股 哈
sp是什麼？
Smartphone
我面板等明天再掛買，今天價格不夠低。
請問外資報告要去哪裡看
原物料漲 毛利..
EPS砍半還有4......會不會太樂觀？
毛利變高，供給減少，仍不足以抵銷需求下降嗎？
同意 但是貨櫃後接棒的是哪些股?
就看去年這時候最慘的是哪些囉 不難猜的
EPS是瑞信估的 就看你要不要信了
CS的Jerry是同業，我10年前就認識了...
照你這種邏輯 航運鋼鐵電子不也都一樣？
都一樣啊 我不就這麼說了嗎@@ 時間點的問題啊 不然
幹嘛講疫情受害股....
友達賺爆的是車用...
樓上他的意思是電視的衰退會把其它的獲利全吃垮
感謝分享～
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首Po嗨 早安 今天面板大跌 彩晶亮燈啦 今天抄底是不是明天資金輪動回電子 面板又要噴發了？![[請益] 今天面板可以加碼了嗎？](https://i.imgur.com/iHRfhYmb.jpg "[請益] 今天面板可以加碼了嗎？")
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大方向也不變 目前幾個利多依然存在 1.疫情關係，全球筆電需求依然存在 2.奧運也沒說要停辦，電視需求依然存在 3.報價持續上揚，目前沒看到停止的現象![Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？](https://i.imgur.com/DIvAUDmb.jpg "Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？")
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面板跟DRAM 相較傳產commodity有個特性非常不一樣，按經濟學理來講就是它們的需求彈性 較大，需求曲線較陡。 價格上漲時，先不考慮漲價預期，會有短期囤積需求（短期原物料需求都是追漲殺跌），面 板價格漲，中長期TV MNT等需求會因漲價而下降，面板價格下跌，終端需求會成長。 相較其他原物料 塑化鋼鐵紙類等等，需求彈性沒那麼大，需求曲線較平緩，一個很簡單的55
業內人來回覆一下，不是要推薦買面板， 也不是看空面板，本身持有面板上百張。 大家可以去想一下從去年疫情開始是下述哪個情境導致面板廠獲利大好， 狀況一、需求>面板產能>IC產能 狀況二、需求>IC產能>面板產能14
先前提到面板高點時間到了，貨櫃還有點時間，但時至今日，貨櫃的時間也越來越不利了 ，近期全球股市修正，對利空的反應激烈，對利多反應小，當然跟股價位階有關，大家都 賺錢，砍起來當然不手軟，怎麼說貨櫃的有利時間也越來越小呢？首先回到去年11月，當 時研判疫情即將趨緩，經濟活動回溫，加上美國對消費者送錢與擴大寬鬆，可以預見商品 需求持續增加，供應面供應不及，各種原物料漲價無解，而其中營運槓桿最大，獲利成長![Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？](https://i.imgur.com/TGmJWuOb.jpg "Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？")
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以前DisplaySearch的大咖出來講話了，如這串回文5月初的預期，謝勤益看最快Q4面 板供需反轉，5月下旬報價續漲沒用，因為越漲越少，Q3就要持平，明年衰退，循環股 EPS在衰退期沒甚麼用處，股價高點已過，跌很深當然會反彈，反彈到哪就不好判斷， 賺這種錢太辛苦了。![Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？](https://cteecors.azureedge.net/wp-content/uploads/2021/05/20/20-96625-5.jpg "Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？")
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