PTT評價 kan0622 過去發表過的文章

11 

看675的目標價, 基本上是CS, 但過多關注價格意義不大, 報告裡面的分析邏輯和資料 整理應該更重要一點. 另外, 其實CS自己已經調高了, 從之前的650調高到675. 180-page 20F報告, CS整理&分析總共20多頁, 最後濃縮到幾句話recap大概就是: 1. capacity growth will be mild despite headline US$100bn capex over the next

 7 

1. 標的：BOSTON BEER CO. 2. 分類：心得 3. 分析/正文： 去年因為疫情原因,看到美國市場的啤酒消費增速顯著增加,所以去年底一直想找個啤酒類 別的股票,看看有沒有什麼機會。

在investor day之後, 更新一下訊息, 派拉蒙（Paramount +） 派拉蒙（Paramount）將於3月4日以9.99美元/月的價格推出, 然後在6月推出價格較低（ 4.99美元/月）的ad-supported版本服務。 主要內容囊括以下三方面: 運動, 娛樂, 新聞。

14 

1. 標的：Peloton (PTON) 2. 分類：多/心得 3. 分析/正文： Peloton是一個Connected Fitness平台，硬體產品包括Peloton Bike, Bike+, 和Peloton Tread。公司經營著完善的硬件供應鏈；從採購組件到與製造商簽約，

 9 

香港除夕還要上班, 真是羨慕國內的朋友… 簡單更新一下B站的狀況, 基本的介紹以前寫了, 其他人也分享了很多就不多說. 對於4Q20, 基本上還是主要關注DAU的新增長是怎樣, 200mn應該是可期待的. Advertising, VAS, LS and Game應該也不差, 唯一就是higher S&M不是那麼好看, 基本上B站已經初步破圈, 用戶黏性很高, 行業中有一定的領導地位.

 2 

好像很久沒更新了，來更新一下 目前看來有線電視付費用戶的下降速度還是持續，雖然趨緩, 從2020 Q3的-6.5%到Q4的-4.5%， 但這現象已經變成了各家媒體公司開展DTC策略的壓力。 以往傳統媒體公司通過基本的有線電視網絡會員費產生了可觀的利潤，

 2 

新的一季財報出來了，接著來更新一下。 主要重點： （1）用戶增長目標持續快速增長：平均MAU增長至197mn，同比增長54％。 管理層表示原本達成預計2.2E用戶目標從明年底提早到2021年初。 Pay Ratio保持在7.6％的高水平，表示更好的用戶品質。 DAU/MAU為0.27。

 7 

B站上個月底發布了2020Q2的業績報告, 簡單更新一下要點. 財務方面: Q2淨收入達到人民幣26億元, YoY增長70％. 非GAAP虧損幅度擴大至18％., 整 體來說還優於市場預期. 用戶方面: 1. MAU 達到1.7億, YoY增長55% , Q3可能能接近兩億活躍用戶.

16 

1. 標的：MELI 2. 分類：心得 3. 分析/正文： 看到上面有人提到, 分享一下之前作的功課, 有興趣的人或許能參考看看。 COVID19變相推動了許多技術和消費者行為（包括電子商務）的應用與轉變。促使電子商

 5 

補充一小部分: 在2019合併之後, VIAC在首次財報電話會議上, 管理層向投資者介紹了其DTC流媒體策略 。表明其計劃重塑CBS All Access品牌, 並隨著時間的推移, 從CBS, Viacom和Paramount 中去豐富他的串流平台, 管理層在2020/06的新聞稿中進一步闡述了其戰略, 透露了計劃 在2021年初對服務進行品牌重塑, 同時可以逐漸看到, CBS All Access添加了

 7 

1. 標的：VIAC 2. 分類：多&心得 3. 分析/正文： 因為現在年輕人越來越少看線下電視, 趨勢都是看串流影音, cord-cutting越來越明顯, COVID-19正好加速了這個趨勢, 從疫情期間steaming 和 traditional的YoY增長, 以及用

10 

關於B站, 我是從今年朋友轉發B站的新春跨年盛典才注意到他的. 最近也陸續做了一點功課, 也陸續買了一點, 但我是今年才開始買的, 所以成本目前來看很貴, 但我自己計畫是會每個月都買一點放個3~5年吧, 如果後續沒有什麼大問題的話. 個人覺得B站是個很有潛力的公司, 以下是簡易看法：