[心得] 【反脆弱】part3《非預測的世界觀》
方格子圖文版:
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第三冊:《非預測的世界觀》,三個章節,透過塞內加和斯多噶學派解釋為什麼反脆弱物質擁有「上檔利益必然多於下檔損失」的特性。
在生活的方方面面,透過槓鈴策略,讓脆弱往強固的方向走,進而轉為反脆弱。
*胖子東尼和脆弱推手
從一個簡單的故事,了解如何察覺脆弱性。
午餐很重要-在高度就業的狀況中,午餐夥伴通常是平時承受壓力的上班族,如果談的事會讓正在做的「工作」分心,就會露出焦慮的神情,顯然這也是現代化之下的產物。
愈是深入海底,海愈深-來自威尼斯的諺語,一個人為了讓自己感覺更深入瞭解一件事情,所能做的最糟事情,是嘗試稍微深入一點去瞭解。我覺得這就是所謂的「見樹不見林」,當自己陷入其中,無法自拔時,那是最危險的,需要能夠適時的抽離自己,才能縱觀全局,擁有上帝視角。
讓自己隨著感覺走,傾聽內心的聲音,厭倦制式化旅遊行程的時候,就給自己注入某些隨機性吧!印象中,我覺得有趣的旅程大部分都是自助式安排的活動,雖然好像漫無目的,也缺少導遊的專業解說,那又如何,就是要很chill才對!
避開慈善陷阱,用有系統的方法去捐贈,絕對不捐給直接開口要求的人,在這個詐騙盛行的時代更為重要,想不到「詐騙與我的距離」這麼近,隔壁鄰居就是個跑路的詐騙仔。
在我自己所學的領域中,機率、統計,就像空氣一樣自然,透過建立數學模型進而去預測也是很合理的行為。「反脆弱」要提醒的是,非預測者能夠預測的事情,錯誤的預測會冒更大的風險而不自知,例如:聰明如牛頓可以預測自然界的各種現象,推導出各種定律,但是無法預測人性!在投資上栽了大跟斗,還說了句經典名言,「我可以準確算出天體的運行,卻不能預期人類的瘋狂」
*塞內加的上檔利益與下檔損失
塞內加依照維基百科的介紹是古羅馬斯多噶主義哲學家、劇作家、政治家。成長於羅馬。曾任尼祿皇帝的導師及顧問,但被控參與皮索尼安陰謀,65年被賜死。
塞內加重視務實的決策,與其他哲學家不同。其他哲學家都是根據理論去實踐,但是往往收不到效果甚至造成災難,畢竟,理論是在實驗室環境的產物,真的要落地運用時,可能有更多雜訊要處理,這也是現在AI應用上的一大挑戰。
生命中下檔損失較少的事物-斯多噶哲學對於命運展現了強固性,因為不管好或壞,只要達到一種狀態,能免於外在環境影響,就是對命運所做的決定不顯現脆弱性(強到不會失敗,但不貪心享受上檔利益),而塞內加版本的進一步強調對命運具有反脆弱性,幸運女神不會帶來下檔損失,而是帶來許多上檔利益,塞內加的著作中,扣人心弦的一句話,是遭逢不幸之後,「我沒什麼好損失的」。
斯多噶學派的情緒強固化-成功帶來不對稱性,當你變的富有,失去財富的痛苦,超過獲得額外財富的情緒利得,太過憂慮下檔損失,有如一種懲罰,這就是所謂的「損失規避」偏誤。針對這種偏誤或脆弱性,塞內加提出的解方就是經由心理練習,拋除擁有的財物,當損失發生就不覺得痛了。例如:每天早上假設最糟的事情已經發生,所以當天接下來的每一件事,都是賺到的。在心理上調整「最糟狀況」的方法,優點勝於治療,因為十分清楚要冒的是,在最糟情況時下檔損失有限且已知的某種風險。這個概念對現在的我來說也十分受用,每天早上的陪讀計畫所該有的心態!
回到保險的概念,就是一種預防損失發生時,確保經濟生活安定的一種自助互助的經濟制度(這不是置入或業配文)。
調適情緒-不是消除情緒,斯多噶學派的作法是
將恐懼化為謹慎
將痛苦化為資訊
將錯誤化為啟示
將渴望化為行動
舉例來說,處理生氣的情緒,一種手法是至少等上一天,才痛打違反規定的僕人,因為在怒不可遏的情況下,所做出的決定因而造成的傷害,可能導致無法挽回的結果。
基礎不對稱-將以下要素連結起來
脆弱性-意味著失多於得,等於下檔損失多於上檔利益,等於(不利的)不對稱
反脆弱性-意味著得多於失,等於上檔利益多於下檔損失,等於(有利的)不對稱
如果在某個波動來源,上檔利益多於下檔損失,那麼你具有反脆弱性。我最喜歡的例子,也是我一直在做的事情就是股票抽籤,下檔損失是已知且有限20元(比買一張大樂透還便宜),上檔利益∞
*槓鈴策略取得反脆弱性
邁向反脆弱的第一步,先降低下檔損失,減少暴露在負面「黑天鵝」的機率。
脆弱性有路徑相依、傷害不可逆的特性,例如:用餐先喝咖啡和吃甜點,最後喝湯,與相反順序比較起來,享受的程度不同。
某樣東西有脆弱性,那麼它發生損壞的風險將抹殺掉你為了改善它所做的任何事,就像一般常說的「用運氣賺的錢,會靠實力全部賠回去」,除非你先降低發生損壞的風險。
塞內加的槓鈴-想像M型社會趨勢,一邊展現極端風險規避,另一邊展現極端風險偏好的作法。最簡單的例子:90%現金+10%高風險資產,那個有限的虧損不會超過10%,但是上檔利益很大,比起100%投資於中等風險資產,無法控制下檔損失,可能造成風險計算錯誤而造成毀滅的厄運。想像去餐廳吃飯,應該是濃湯、沙拉、主菜牛排、甜點依序出餐,而不是把牛排跟甜點切成小塊攪在一起吃,投資又不是『撒尿牛丸』,摻在一起做就完蛋了~
我們都知道要為最糟的情況做準備,但一般人總是為最好的事情做準備,總覺得最糟的情況不會發生,低估黑天鵝發生的風險,規避小損失,對於可能發生的大災害視而不見。
調適不確定性-而非消除不確定性,各種領域的槓鈴策略
個人風險方面-對於某些風險要十分偏執,例如:不抽菸、不吸大麻、不酒駕,但是可以承受各種專業與個人風險,例如:不可能為了避免小災害就不開車出門上班。
社會政策面-保護極度弱勢,堅強的人會自己做好它們的工作。
運動健身方面-一次舉起最高重量,不要長時間坐密集度低的舉重練習。
待人處事方面-重大決策上保持理性,但是玩樂時可以飲酒狂歡。
金融方面-雷溯F里奧(Ray Dalio)給投資人的一具槓鈴是【務必確保無法接受的結果(也就是毀滅的風險)發生之機率為零】。雖然我常說對於投資的建議就是一律all in,其實是一種反串,真正內心的OS就是,永遠不要all in
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Re: [請益] 經濟硬著陸,股市會怎麼走?怎麼因應?有三種方法可以因應 1.資產分散: 資產分散講究的是資產間報酬率呈現低到負相關較好 原因是投資組合的風險是資產間共變異後的波動,因為相關係數 低可以降低總風險。17
Re: [請益] 追高買入 下跌多少%時建議砍掉對的-"早點砍的話,至少少虧10%以上".... 關於這得現象普遍存在 任何金融市場與商品中間 2002年經濟學諾貝爾獎 頒給了兩個 "心理學家" 關於行為經濟的-- 展望理論.. 絕大多數的人 在相同幅度的 獲利與損失幅度 對心理所造成的感受是不同的14
[心得] 上班族投資基礎(一)認識投資本質與風險這一篇文章主要先建立對於投資的正確理解,並且初步認識風險。 我認為風險可以說是整個投資行為中最最最重要的部分, 沒有任何一個成功的投資者會忽視風險。 它並不難。卻很容易被搞得好像很難。搞得很難就算了,還會搞錯。 看看現在一堆人把波動劇烈的成長股當成風險,卻把"穩定"下跌的股票當成安全標的。10
[心得] 不對稱陷阱作者簡介 《黑天鵝效應》一書由 Nissim Nicholas Taleb(以下稱塔雷伯)所著。塔雷伯是華頓商 學學院企管碩士以及巴黎大學管理科學博士,曾任職過多所金融機構的交易員。塔雷伯基 於其在數學、經濟、統計以及實務操作上的專業寫出本書的前作《隨機騙局》,震撼了交 易市場。後又將《隨機騙局》中的概念以更加完整的敘述寫出《黑天鵝效應》,並以此聞8
Re: [問題] 遇到經濟危機時大家都怎麼避險呢 ?要懂得避險,首先要了解經濟循環是如何發生的。建議所有投資人都應該看這部影片 How the economic machine work 從影片我們可以得知,經濟循環的主要驅動力為債務循環及生產力的預期。 短期債務循環約五到十年,長期債務循環約為七十五年至一世紀。5
[心得] 反脆弱作者: Nassim Nicholas Taleb 納西姆·尼可拉斯·塔雷伯 心得: 之所以將本書放在今年的最後一本閱讀的書籍,是因為本書的厚度跟字體遠 超出我的想像,可能無法按照進度兩週內消化完,所以在年底有大把的時間4
[心得] 投資最重要的事—管控風險及價值投資只加了書籍照片的網誌圖文版: 投資最重要的事是本討論價值投資的書,主要是從作者在金融市場多年經驗看過的種種現 象,及感受到歷史循環,給投資人一些關於投資的大方向建議,主要是在講作者的投資哲 學的心得,並且附上一些其他投資專業者對書中內容的建議和討論,沒有提及具體的投資3
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[心得] 投資最重要的事作者: Howard Marks 個人心得: 本書我覺得最大的收穫在於風險,風險的探討整整用了三個章節, 可見作者對於風險的警覺是非常高的- 網誌好讀版 投資市場到底是理性還是不理性? 這個問題或許是影響投資結果最重要的問題之一, 只可惜大多數人都不理性的認為自己是理性的,