Re: [請益] 美債一年殖利率彌補匯差

個人操作心得是這樣

早在想買直債前，就很確定 2件事

1.美金要盡量買在29以下價位，目前持有美金均價是 28.73 大部位購於 2021 Q1

2.國債殖利率4.3%以上

個人認為買債的優點就是類定存，懶得花心力操作，有固定收益即可

如果你最後以台幣結算，那匯率要買得夠甜

2021 Q1 台美匯率 28.2 ~ 28.4 遊走，我就陸續換了 400萬鎂左右

後來 2021 Q2 還有 27.6 低點，然後整年一直到 2022 Q1 都是 27.X

整整有一年都覺得自己換太貴 匯損哭哭

但沒有人是神 可以換到絕對低點

如果以今天 台美匯率 32.X 來看 又覺得當時買得很便宜了

匯率買得漂亮的好處是

像我買了一些 10~20年左右 殖利率 4.4%~4.6% 左右的債券

你看這兩周 債券價格大概跌 1~2% 左右

但債券價格跌 通常是因為 不降息

不降息 通常伴隨著強勢美元

強勢美元 意味著你如果換回台幣 可以換更多台幣

所以以我這個例子來看

表面上 債券價格跌了 1~2%

但我買債券時 台美匯率大概是 31.3 今天則是 32.5

所以假設我賣掉債券，即使跌了 2%，但換回台幣 則漲了 3.8%

一來一回，還有 1.8% 的肉可以吃

更不用說，我實質匯率成本是 28.73，實質匯率獲利大概 13%

這樣操作

即使 FED 黑天鵝升息一碼 大概率也不會賠

更不用說 買直債本來就沒有想要拿來買賣

如果真的升息 我就把每半年配息 換成台幣就好

升息的話 美元會更強勢 可以換更多台幣

只要不買賣債券本身 其實升息對我個人來說 我覺得是好事

因為我受惠於強勢美元的匯率差 可以實質領到更多的台幣配息

然後看到你這篇

現在才進場投資的人

表面好像可以買到相對便宜的國債

但你匯率轉匯的成本就會高很多

實質勝率就會大減

我覺得央行才是真的厲害

在這種時刻進場

我覺得長期持有國債還是有賺頭

但真正賺最多的 還是在殖利率高 看準你想換美元買債 先賺你一筆的央行

這一筆才是看不到 但影響獲利不小的一筆成本

給你參考

※ 引述《RDPRGERS (嘿嘿)》之銘言：
: 這兩天美債殖利率升，看得心好癢
: 但手上沒有美元，現在匯率32.3
: 如果以20年美國債殖利率4.7%來算
: 用1年匯損換19年利息划算嗎
: 不知道各位前輩有沒有其他建議
: 謝謝

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就算我只有 400萬台幣，大概也會拿出 100萬台幣做類似操作，其他 300萬買其他資產 總是要有一個部位保本，還是比較安全 只要獲利是正值，就算比較少，時間長了，累積起來，還是很可觀的 看過很多想一次尻大招，全梭哈報酬率高產品，往往死在某一次的失誤上、再起不能 至少我從 2003年就是類似操作手法，存活到現在 ^^

你誰啊 自以為咧 使用同位語的語法 不代表你就能代表整個本版版友啦 lol

沒有論述 直接跳痛結論:別人是錯誤觀念，這也無法證明你自以為高明的想像就是正確 XD

大概就是機會成本那一套吧 XD 我又不是沒買其他資產，黃金、美債、美股、房地產 全都買、不香嗎 ? 同位語人到底有甚麼毛病 ?

某種程度，r兄的論述也沒錯 但我是著眼 2004-2021 這段有限的操作經驗當中 09年 3月，當月匯率趨勢大約 33.9 16年 2月，當月匯率趨勢大約 33.6 11年整年匯率趨勢大概落在 29.5 12年整年匯率趨勢大概落在 29.6 13年整年匯率趨勢大概落在 29.7 所以對我來說 看到 29就是強力買入美金的訊號、看到33.3 就是強力賣出美元的訊號 平時盡量不買賣美金、台幣，專注本業，避免耗費太多操盤成本和交易手續費成本 但如果遇到 29 和 33.3 這兩個訊號，就啟動 台幣美金買賣機制，投入心神 因為這樣的紀律，所以我買賣的成本就比較甜 也因此容錯率會比較高 但老實說，上面這樣的經驗，我 2021 大量買入 28.x 的美金時 結果整整一年，都破底到 27 人算不如天算 鬱卒了一年 XD 幸好有說服自己，不需要買到絕對低點， 只要長期持有，總會遇到下一個周期來臨 事實上，今天32.5 的匯率，也驗證了週期循環的論述和假設 XD

如果是幫公司、法人操盤，受種種法規和會計原則，大致上我同意你的論述 但若是膨脹個人、家庭私產，若不善用彈性和靈活度，期望值也會降低不少

完全同意，美債甚至打不贏通膨，但作為全體資產組成中的一部分，中和風險亦不可缺

必須承認，d兄的論述應該很精練，可惜我非商管財經出身，裡面專有名詞我的確看不懂 但還是非常感謝願意賜教，我會再好好研究吸收消化，期許能再更上一層樓，謝謝 !

按照我有限的經驗與知識 即使回到2021 看到 28.x還是會陸續買進 越往下越買來攤平 換句話說 當時的匯損是必然的 半點不冤 人畢竟不能賺到自己知識和經驗以外的錢

又一個自認為可以代表"大家"的傢伙 XD 不想看直接按← 滾出去 沒人逼你看 用命令句要求別人分享IRR 你怎麼不先貼出自己的讓版友笑一笑啊 沒有的話，還是不要浪費大家時間看你的推文了(複製貼上你的邏輯還給你喔 乖) 你不只看、還了留言 照你自己邏輯 不就自證在浪費你自己的時間 愛看又愛嫌 邏輯自我打架這麼明顯 居然還沒意識到 這種邏輯力拿來投資說能賺錢我也是不信 XD

主要還是靠本業 投資只是不希望賺到的錢相對資產升值而縮水 不得已而為之 不然我這麼懶 實在很懶得每天都關注國際形勢 也是要花不少心力

所以你可以貼對帳單跟大家講你年化IRR有超越大盤嗎 沒有的話，還是不要浪費大家時間告訴你沒有根據的幻想了