Re: box spread借貸經驗
借用這篇好文~
最近在考慮用short box spread來當作借貸工具來買房子,雖然Fed已經開始降息,
但是美國房貸利率還是在7%附近,box spread借個五年只要不到5%,還蠻吸引人的。
不知道有沒有人有用box spread借稍微大額一點的經驗(例如美金1M+),
這種情況應該把spread拉大(例如5000,$500K/box,short 2 boxes),
還是小spread(例如1000,$100K/box,short 10 boxes)比較好?
觀察了一下boxtrade.com上面的成交紀錄,似乎很多大額借款(數十M美金)
都還是用1000點位+大量合約成交,是因為流動性比較好嗎?
否則不是應該用越少contracts越能節省交易手續費嗎?
感謝專家大大解惑~
※ 引述《imgroot》之銘言
: 前言:本篇記錄在ib嘗試short box spread,將借貸利率降低,結果弄巧成拙的故事,以
: 及分享經驗,給想要做類似操作的人參考
: 最近要繳開工款,從ib匯了約10k美金回台灣,ib目前小於100k美金的借貸利率是benchma
: rk + 1.5% = 6.83%,而先前看到版上大大介紹過short box spread,利用組合選擇權來: 跟市場借錢,約可以借到benchmark+0.3-0.5%,也在reddit以及bogleheads看了許多經驗
: 分享以及注意事項,於是這次決定來試試看。
: 首先在boxtrade.com計算出我想借的利率,要借約10k,選擇了6月底到期的SPX,spread=
: 100,查詢ib官網的選擇權commission,我以為只收0.65/contract,因此算出來的利率,
: 在成交價-99.4的時候,加上費用約為5.8%。比ib的利率低了1%,於是我昨天晚上掛了單: 之後就滿足的去睡覺了。
: 今天晚上一打開發現已經成交了,讓我覺得怪怪的,因為網路上的經驗都說通常要花點時
: 間慢慢調整出價,才比較會成功。另外還發現每個leg的commission竟然高達1.71。
: http://i.imgur.com/PztslLr.jpg
: 了。下次會選到期日稍微長一點的合約,借貸的金額也拉大一點,預期就可以借到很好的
: 利率。
: 將我目前知道要注意的事項列下來給大家參考,越重要的放越上面,前三點最重要,出事
: 的話可能會噴很多錢。後面幾點就沒什麼差了,頂多虧點小錢。
: 1. 一定要使用歐式選擇權,才不會發生某些leg被提前行權的悲劇(reddit上有精彩故事)
: ,借美元的話選SPX就對了。
: 2. 槓桿開比較大的人 記得到ib TWS 將box spread 設定為liquidate last,避免在保證
: 金不足的時候,某些leg被清算的悲劇。
: 3. 一定要用combo 四個leg綁在一起下單,否則只成交部分leg的話會悲劇。
: 4. ib 記得先升級為portfolio margin,這樣margin requirement才會低。
: 5. 如果合約天期短,過一天的利率變化會較大,記得調整買賣價。
: 6. 如果借貸金額小,commission對利率的影響也很大,記得要加上去計算。
: 總結:使用box spread可以讓一般人在小額借貸上拿到很好的利率(ib 原本的margin rat
: e 要借到5千萬美金以上才有benchmark+0.5%的利率)。但要小心使用,才不會發生悲劇。
: 使用得宜的話,是一個借貸的好工具。畢竟台灣複委託質押不知道要等多久...
: 題外話,box spread不知道能不能對敲,如果有人想拿到比美債高的利率,可以跟想借錢
: 的人講好下反邊,這樣也許就不用花很多時間等成交(?),有興趣的版友可以小額嘗試
: 一單看看XD
: disclaimer: 此心得僅供參考,非投資建議,投資請自負一切風險
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: Sent from JPTT on my Google Pixel 7a.
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Sent from BePTT
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以前也想過這個問題,但是沒找到什麼有足夠證據的答案
。印象中曾經在伯格頭論壇看過7000點spread的大box沒有
顯著影響流動性的說法。我自己沒有原po這麼大的借款需
求,也擔心這麼大單筆交易的風險,所以最大單筆只用到2
500點,沒感覺出跟1000點以下的差別,但一樣,這不是太
好的證據
了解,我也沒找到什麼合理的答案。2500點也有250K了,用
4筆也有1M,我來研究看看,感謝樓上經驗分享~
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[心得] 信用貸款及IB融資心得本文僅為經驗分享,不構成任何投資建議,投資等其他所有風險請自行承擔。 本文僅為經驗分享,不構成任何投資建議,投資等其他所有風險請自行承擔。 本文僅為經驗分享,不構成任何投資建議,投資等其他所有風險請自行承擔。 因在本版受惠良多, 想分享一下信用貸款及券商融資的心得,10
Re: [新聞] 期權交易押注750萬美元押注AMD股價崩潰Put Spread 115/90 文中指的這個人付了7.5 million 所以他是 買115/賣90 的一萬個spread contract 每個contract付了 7.5鎂 當AMD跌到90以下 他的contract spread大約賺: (115-90-7.5)x10000x100=17.5Million6
[心得] box spread借貸經驗前言:本篇記錄在ib嘗試short box spread,將借貸利率降低,結果弄巧成拙的故事,以及分享經驗,給想要做類似操作的人參考 最近要繳開工款,從ib匯了約10k美金回台灣,ib目前小於100k美金的借貸利率是benchmark + 1.5% = 6.83%,而先前看到版上大大介紹過short box spread,利用組合選擇權來跟市場借錢,約可以借到benchmark+0.3-0.5%,也在reddit以及bogleheads看了許多經驗分享以及注意事項,於是這次決定來試試看。 首先在boxtrade.com計算出我想借的利率,要借約10k,選擇了6月底到期的SPX,spread=100,查詢ib官網的選擇權commission,我以為只收0.65/contract,因此算出來的利率,在成交價-99.4的時候,加上費用約為5.8%。比ib的利率低了1%,於是我昨天晚上掛了單之後就滿足的去睡覺了。 今天晚上一打開發現已經成交了,讓我覺得怪怪的,因為網路上的經驗都說通常要花點時間慢慢調整出價,才比較會成功。另外還發現每個leg的commission竟然高達1.71。5
[情報] Alpha Architect 1-3 Year Box ETF [BOXS]Alpha Architect 最近向 SEC 提出了一些新 ETF 的申請 其中有一個 Alpha Architect 1-3 Year Box ETF [BOXS] Prospectus: ===4
Re: [心得] 一種新台幣避險的方式於是我嘗試賣了 TWD Oct合約 把一部分的美元負債曝險轉成台幣負債曝險 這一個月來說,運作起來好像還好 當美元下跌時,美股往往上漲。且TWD合約賠錢 當美元上漲時,美股往往下跌。且TWD合約賺錢4
Re: [情報] 履約價與到期日的獲利機率,s&p500回測話說,有一個常見的選擇權策略,Poor man's covered call 買長到期日的買權,賣短到期日的買權 這個策略不見得完全不可行 但很多人採取這個策略是基於一個誤解 以為短到期日的買權 Theta Decay 比較快,長到期日的買權 Theta Decay 比較慢4
[請益] BOXX的Box Spread策略最近取代短期現金部位,買入BOXX 知道它是使用BOX SPREAD策略來避掉稅務 只是有個點一直沒搞明白3
[問題] 中國信託的美金兌台幣匯率剛剛看到中信銀行的廣告 說美台之間匯款免手續費 看了好心動 畢竟等台灣全開放後就會回台一趟 到時候就會有匯一筆錢回台灣的需求 只是到家後看了一下匯率 媽媽樂 是資料有問題還是...? 中信的美金台幣買賣spread 居然高達0.68 = = 而且匯率也不太好2
Re: [請益] boxx的價格underlying 的 Box spread 在市場波動大時,跟美國公債的利差會拉大 2004-2018: 2008: 不過BOXX目前盤中大概是跌個 0.11%,其實也還好 至於盤前差很大,可能是因為盤前沒有人造市吧1
[請益] 國內券商做box spread請問版上大大們 如果要做SPX box spread操作拿近乎無風險的5%報酬 是不是只能在國外IBKR這種券商操作? 有國內的券商或標的可以達到的嗎? 謝謝