[請益] 美國公債的一些觀念釐清
想跟大家請問一些美國政府公債的觀念（有先爬文和看影片，但有些概念還很抽象）
舉例來說，如果我以100萬元購入美國公債，殖利率5%，時期10年
1. 請問是否代表接下來的這10年，我每年可以拿到100?0.05=5萬的利息？
不管外面升息或降息，我拿到的就是本金?5%的年利息
所以如果外面降息，原本約定的5%就變得更有吸引力；反之如果升息，則5%可能就變得相對不利
但如果通膨越發厲害，年通膨率>5%，那可能債券就是一個注定會被通膨吃掉的投資，因為它約好5%就是5%
2. 前面提到如果降息，債會變得更熱門，因此價格會提高？
但不懂什麼是債券價格會提高？因為如果我100萬買進，10年到期後，他應該就是還我本金100萬，這中間債券的價格難道會波動？
意思是我在10年後會拿回來的本金，有可能比100萬多，也可能比100萬少？
如果不會，那不太懂債券的漲跌是反映在什麼東西上
3. 聽說美國政府公債，在教科書上是風險等級最低的投資
那不管怎麼說，豈不是比定存好太多？
畢竟5%、7%的殖利率，怎麼樣都比定存1.5、2%的利息還好吧？
4. 那請問如果想提前拿回本金，是可以的嗎？
以上一點美國公債觀念不太懂的地方，想請問各位網友
謝謝
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會講殖利率 基本上就是不懂債 google一下多啦王吧
糕 著網路上很多資訊可以看耶 不要伸手啦
另外公債跟公債etf是不一樣的東西
你的描述就是把兩件事混著講了
好複雜 我在繼續努力研究一下 如果有可以稍微提點的大綱觀念 也很謝謝大家
※ 編輯: peacemetta (39.14.9.183 臺灣), 03/11/2024 14:19:43講殖利率就是不懂債，1F願聞其詳
直債就是買了，到期就知道拿回多少錢，但是如果中
途要出售，價格就有變化
0.票面利率不等於殖利率
直債還有分是買折價還是票面價
債券可以拿去交易，不一定要抱十年，交易價格自然
會波動
2.假設三年後降息，假設7年期公債票面利率為2%
則那張剩七年的公債會有跟他相同的殖利率
則債券的交易價格會高於原本購入的價格
先去把票面利率跟殖利率分清楚 大概就能解決你的問
題
3.懂的都搬台幣、日幣買美債了
4.請在市場上賣出
直接推你看money xyz有一集有講很清楚 你應該目前是
一知半解
怪老子影片...
到期殖利率跟票面利率搞清楚就好
3.因為你是用美元買美國公債的 所以還要考慮匯差
財管的教科書先隨便找一本看一下吧，你殖利率跟票
面利率搞不清楚
因為你可以把債半途賣給別人，那賣出去的價格就會
隨著人們的期望變動
本板上次才討論過債, 標題: [請益] 債券的邏輯問題
固定的是票面利率，一個利率只有1、2%的債券在高通
膨時代就是沒人要的垃圾，沒人要市場交易價格就低
，價格低反推回去殖利率就會高
還有 你買的美國國債都是在次級市場買的，當然可以
拿去次級市場賣....還有 你買1000股（最小單位）跟
買100000股，價格差別很大喔，所以 直接買國債最好
一次都要幾十萬起跳，所以沒有個幾百萬身家的閒錢，
買etf 就好了
一張100萬美債 美國財政部不是用100萬賣給銀行
不過銀行會用100萬賣給你韭
再來 不要小看匯差，你目前國債是4%,定存是1.6%,你
美金多跌一元，你這一年半的利息就沒了
可能先把這篇以及哆啦王的文章看一下?
不過債券要考量到匯率風險，不然可能實際不一定有獲
利
這個直接看教科書比較快
招喚多拉王
歡迎來到債券討論版
第2點跟第4點一起看，你就懂了
筆記
你去看看當初 矽谷銀行為什麼會爆炸就知道...
債券的Present Value和Future Value
關鍵字自行Google吧, 總之是機會成本的概念
未來的100塊根據當前利率進行貼現
債券的現值會因此改變
你想想看你1年期債券到期還你100, 當前利率5%
你應該用什麼價格買？100/(1+5%)=95.23嘛
這樣到期剛好拿到5%的利息
那假設1年期利率突然降息到1%, 應該用什麼價格買
殖利率就一句話，持有至到期的收益，買的當下就固定
100/(1+1%)=99, 所以債券價格是不是上升了
了，不會受價格波動影響。
你當初買的公債 coupon 是2%,現在發行的公債是4%,你
覺得我為什麼要買你的，不買現在的，除非你有降價
到我算起來每年可以拿到4%，才有可能有人會買，這道
理不是很簡單嗎？
你95.23買的債券，到市場上賣可以賣到99
不然你會傻傻照原價賣
在市場利率1%的時候給人爽爽賺5%嗎？
直債跟ETF不一樣
你能拿到的總額是一樣的，但外面買不到這麼好的產
品了，所以願意用高一點的價格跟你買
是糕點到了@@
殖利率不等於利率要講幾次
上次債券大戰的時候有人回一篇詳細介紹，可以找找
專心做股票就好，真的。
推樓上，如果連這麼入門的都不懂，就不要想買美國
直債了
基本上，會買直債的，應該都是要穩定的現金流，畢
竟，直債有流動性風險
怎又戰起來了…………
ETF質押蛙都領一年多了還在戰
債券是採用「報價」的，所以會有買賣價格（bid and
ask price）。
想拿回本金賣掉即可，而買賣價差就是你的收益/損失
。
而5%殖利率≠5%票息，殖利率的計算包含了債券的到期
價差+每年票息，代表「持有債券直到到期日所領回的
所有收益，複利顯示」。
當市場利率降低而票息不變，則債券會因為較高的票息
而更為搶手，帶動價格上升。但也因為以較高的價格購
入，殖利率下滑。
而美元公債殖利率高但票息普遍不高且需面對匯率。除
非你這筆交易未來就是美元投資，不然是可能因為匯差
而吃掉大半的投資收益，亦有可能有匯兌收益。
可以問ChatGPT 畢竟每個人疑惑的問題不一樣 要
問多仔細就可以多仔細 比經濟學家厲害。AI都可以看
病了
有了AI 世界會變化很大。因為每個人都可以精通各種
領域。
你先分清楚票面利率跟殖利率
美金定存就有5%了阿...
綠角網站看一看，很多基礎知識。
美債3個月增加一兆，能撐多久？
誰跟你說公債跟公債etf不一樣了
![Re: [請益] 美國公債的一些觀念釐清](https://i.imgur.com/Xo0OsQQb.jpg "Re: [請益] 美國公債的一些觀念釐清")
爆
Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬先說結論，我沒辦法預測利率走勢和債券走勢， 這篇要回的是 債券漲跌的基本 原理，並不是「昇息」就會下跌，「降息」就會上漲。任何認為 可以「必定」在短期幾年漲到超額報酬的想法都是欠考慮。 以下探討：![Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬](https://i-invdn-com.investing.com/redesign/images/seo/investing_300X300.png "Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬")
爆
[請益] 為什麼公債殖利率上升會跌問題： 我了解到DCF模型中 會用cost of capital (COC)來做折價 一般來說 是拿WACC來當coc啦 但裡面也有包含rf （risk free return, 一般以長天期公債 為代表） 但我不太懂的是 既然目前公債殖利率上升 不就代表公債價格是下跌的![[請益] 為什麼公債殖利率上升會跌](https://i.imgur.com/5ibaQYfb.png "[請益] 為什麼公債殖利率上升會跌")
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Re: [請益] 好奇為什麼一直討論債Q：債券ETF是不是債券？ A：當然不是呀 ．債券是什麼？ 債券（Bond）是一種借據，這張借據上約定了每期會支付的利息，以及到期後應該償還的 本金。如果要更精準地說，債券是發行者為籌集資金發行的，在約定時間支付一定比例的![Re: [請益] 好奇為什麼一直討論債](https://images.stockfeel.com.tw/stockfeelimage/2023/01/0125%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%BC%B5.jpg "Re: [請益] 好奇為什麼一直討論債")
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Re: [心得] 以總體經濟和債市的角度來看市場圖多，網頁自動開圖請改用此網址︰ 說一下對於最近從債市看到的一些現象... 一、債券投資者 & Fed 預期通膨增長 長天期的美國國債，殖利率開始出現往上升的趨勢![Re: [心得] 以總體經濟和債市的角度來看市場](http://img.oooo.tw/6rqx2M4.png "Re: [心得] 以總體經濟和債市的角度來看市場")
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Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?不是，股債配置的重點從來都是長期投資（至少10年，最好20、30年） ，獲得一定的報酬並在投資的過程中降低波動風險， 而不是幾年就要拿回本金或你後面說的短線賺價差。 股債（美國公債）的相關性是低負相關，本來就可能在某些時候 同跌，本來就不可能有兩種正報酬資產永遠反向。但長期而言44
[請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?如題, 小菜雞需要大家的解惑 Q Q 現在美股盤整期, 加上連連升息. 這樣的背景環境下, 很多人開始回歸教科書愛說的股債配. 雖然拉出以往紀錄, 股債也蠻常出現同跌同漲的現象 我個人也是認同債券相對股票還是更有防禦性.![[請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?](https://i.imgur.com/gvfnwhQb.png "[請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?")
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Re: [請益] 降息前多久美債反轉？ (附fedwatch利率政策大致分為 1.升息週期 2.停止升息週期 3.降息週期 4.停止降息週期 債券 短期---->長期 越往右 越受到風險偏好與通膨影響 短期<----長期 越往左 越受利率政策影響27
Re: [請益] 惡性通膨未來發生的機率: : ※ 引述《werqq (sandy0980)》之銘言： : : 嗨 大家晚安 : : 最近世界各國瘋狂的QE降息 印鈔票 : : 想問一下8
Re: [分享] 純新制老師，年金改革10年後的退休金這兩天無聊，翻起了舊文章， 回憶起了年金改革當時一堆奇怪的人酸言酸語， 認為用4%投報率計算退休金領取數額還太高、辦不到！ 現在就有現成的4%投資商品--20年期美國政府公債， 目前殖利率到4.54%了![Re: [分享] 純新制老師，年金改革10年後的退休金](https://i.imgur.com/1bLoTtDb.jpg?fb "Re: [分享] 純新制老師，年金改革10年後的退休金")
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