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Re: [新聞] 瑞銀32億美元收購瑞信 美英歐讚金融穩定

看板Stock標題Re: [新聞] 瑞銀32億美元收購瑞信 美英歐讚金融穩定作者
Ivanov
(Visca Catalunya)
時間推噓 7 推:7 噓:0 →:17

https://www.ft.com/content/51316b54-c866-41a8-afc1-ca097c003d01

FT這則寫得挺好的,歐元區/歐盟這邊有表示一下這樣應該不太對

怕衝擊到其他歐洲CoCos的發行跟交易

European Banking Authority, Single Resolution Board,
跟ECB Banking Supervision Committee通通跳出來說

要清掉,通通都是股權 先於債權,也就是說:股權得要先歸零

在2017年Banco Popular跟Santander的併購案,Santander象徵性的付1歐
Banco Popular所有的股權跟AT1 CoCos通通掛掉

這才是歐元區 "標準"的作法

跟瑞士之間兩者的差距是:瑞士政府與央行,有提供額外的資源來促進這個併購案
這個理由,對於債券持有者應該還是無法接受
但目前這是瑞士政府方面提出來唯一的理由

有點相似度,但性質上不同的案例,是希臘救援案
當時,希臘國家這個 "個體",欠下巨幅債務,需要國際組織救援
當時談判的過程中就有提出:除非債權人願意被剪頭髮(hair-cut,就是拿不回債務本金)否則,國際組織是不可能出錢就 "救援" 債權人


CS的CoCos以後可能還是會有法律問題:

1.) 國家資源不能救債權人,但是給予資源促進換股,救股權人?
2.) 合理的算法,應該是把At1 CoCos全部轉成股權,再去算換股?

FT裡面有引述Gundlach的個人意見:他是比較嗆一點
大意就是:你敢買這些東西就要有心理準備,不要哭哭啼啼的了~


有人說這樣的做法會威脅到瑞士的金融地位,尤其是隔壁歐元區的CoCos都比較有保障
我幹嘛買你瑞士的銀行發行的? 這樣進一步衝擊到瑞士的銀行的籌資成本

接下來這幾年還有得看


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在歐洲 看著錢跟數字 滾來滾去 有甚麼是說得準的呢?

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dabih 03/21 06:57推,昨天看到(2)的方案聲量頗大;另外Gundlach昨

dabih 03/21 06:57天給了一個US10YY 3.37%的點位,然後就...wwww

yoshilin 03/21 06:58at1沒人要,就再造新產品吧

k798976869 03/21 07:02虧那麼慘 其實股東也要歸零

k798976869 03/21 07:03對啊 人家提供超高利息給你 你 敢買他就敢歸零

kenntrf 03/21 07:11金融巨嬰們只要高利息,不要損失本金的風險

fmp1234 03/21 08:12這就是資本主義

yipi1357 03/21 08:48本質上就是倒債

Fairychess 03/21 09:21兩家合併後的資產規模遠超瑞士GDP,不知道他們以後

Fairychess 03/21 09:21怎麼做風控

gekidou 03/21 09:47有夠扯瑞信股票可以轉換為瑞銀,但可可債不能轉換

gekidou 03/21 09:47股權。瑞信股東後台很有力喔?

dabih 03/21 10:04瑞信的第一大股東真的得罪不起www 整件事情除了繞過

dabih 03/21 10:04股東投票的是臨時修法外,都是白底黑字合規的

dabih 03/21 10:05不過就是處理不符合,一些債券投資者的預期,可能也

dabih 03/21 10:05打破某種制度上的默契? 所以以後銀行要補資本可能

dabih 03/21 10:06要找新方法之類的,但事件餘波也還在跑,未來不知ww

jfw616 03/21 10:10合併後,以後瑞銀也有樣學樣

jfw616 03/21 10:11反正政府會救

jfw616 03/21 10:11以後賣債權利息就高一點

jfw616 03/21 10:12倒了就不用還了

BenJMAS 03/21 11:54市場總是不經一事不長一智,以後大家就知道千萬不

BenJMAS 03/21 11:54要參與任何金融機構的籌資活動,頂多放適量存款就

BenJMAS 03/21 11:54好。