[標的] 日股五大商社及Appier建倉
二月初執行了日本五大商社和一個台資企業日股掛牌建倉，目前進度50%，
這邊分享一下標的和心得。
1. 六檔標的：
伊藤忠商事 TYO 8001 買進3000股，成本均價 JPY 6,275/股，共JPY 18,823,650
丸紅株式會社 TYO 8002 買進7500股，成本均價 JPY 2,286/股，共JPY 17,144,220
三井物產 TYO 8031 買進8000股，成本均價 JPY 2,745/股，共JPY 21,957,592
住友商事 TYO 8053 買進7000股，成本均價 JPY 3,265/股，共JPY 22,858,122
三菱商事 TYO 8058 買進10,000股，成本均價 JPY 2,389/股，共JPY 23,887,343
沛星科技 Appier Group,Inc 4180，成本均價 JPY 1,578/股，共JPY 23,667,750
上列成本均價均包含手續費等等費用。
目前共計投入JPY 128,338,677 ，預計還有 JPY 77,405,320 的現金等待投入
總共會是一個 JPY 兩億一千萬左右的日幣部位
目前03/03/2025 這組合投報率稅前報酬約 + 3.3% ，+ JPY 四百多萬日幣
附上海外投銀帳戶 Morgan Stanley 日股庫存表截圖佐證
2. 分類：日股長期投資，長期看多
3. 分析/正文：
因長期關注老巴動態，又觀察到去年第三季到今年一月開始日股五大商社各有明顯
-20%的跌幅，本益比也落到7~9倍左右，我認為符合本身價值投資左側交易仔的投資理念
安全邊際的水位已經浮現，加上我推測老巴肯定也蠢蠢欲動，所以於02/11開始換匯
邊換邊買，於02/17開始每天進一點五大商社股票，02/27碰到老巴年度股東信有提到日股
可能會持續加碼，單日五大商社漲了5~8%，所以這兩天有些漲勢，建倉進度暫緩，
未來幾周有跌再接著進行建倉
日本整體來講逐漸擺脫亞洲金融危機的消費不振通縮的環境，消費提升外資投資有力和
等等觀光財正再次刺激日本經濟成長，目前2024 Q3 1.7% Q4 2.8% GDP接打破預期，
2025年-2030年可能接續通膨及消費投資成長的溫和成長循環。
日本五大商社業務繁多，橫跨製造/金融/貿易等等不同領域，整體營收占比全體日本GDP
十分之一 10%，整體經濟分母成長，五大商社的盈利能力是可以持續的。
跟老巴同在一條船上，五大商社積極地運用資金執行派發股利或庫藏股買回是有可能
風險仍在五大商社未來盈利能力不如預期，長期來講因日本本益比基期低，市場給得期待
也低，假設未來溫和成長但短期經濟危機波動導致不如預期，股價是會大幅波動進入熊市
另外講一下一個小部位是 沛星互動科技 Appier ，這家是台資在日股上市的互動式AI廣告?
司，前年和去年的業績大幅成長，營收31% YOY，淨利161% YoY，看好他再日本/韓國這種
重度使用廣告的消費型市場導出的AI生成式廣告帶給傳統廣告業的衝擊，尤其日本市場
廣告業的產值相當驚人，若沛星能把客戶從傳統廣告業搶過來並鞏固客戶黏著度，可以創
造出相當驚人的產業護城河。
風險需要控制一下部位，目標 持有 JPY 三千萬日圓左右
4. 進退場機制：無退場機制，10年以上長期投資，
若受到熊市跌幅超過-20%成本均價將會再加碼至少相同成本總部位進行攤平
有考慮過要買台股中信五大商社ETF，但回頭一想幹嘛不自己組一個多有樂趣
另外匯率問題，我這批用美金對日圓換約150.2，預期未來日本升息現在趕快換一換
這批日圓很長期10-20年都不會換回了，目標隨資產組合成長可能還會部分獲利了結
去槓桿買日本東京JPY 5~6億的小型商業不動產
(銀座/六本木小店表面利回3~4%那種，借便宜日圓穩收租)
不過那是另一個海外不動產資產規劃了
以上分享
--
老巴持續吸血 日本+美國政府 怎麼輸
高手給推，謝謝分享
大戶
推推 也開始建倉
對日本這種滿是殭屍企業的地方沒興趣
爸，明天天氣驟變，請多注意
很久沒看到Appier了 希望能逐漸成為大公司!
大戶
日股要買一張好累
00955似乎也可以？
可以直接買225 etf嗎？
推 大立光王 先觀察 之後考慮建倉
大大可以來買材料-KYㄇ
感覺賺的機率很大，厲害
分析嗎....阿不就跟著巴菲特走而已
他走得太前面了，2019-2020 開始買現在大概含股利報酬180% 還發債用便宜的日圓買 哪像我都沒債可發
※ 編輯: LINPINPARK (111.83.254.22 臺灣), 03/03/2025 19:27:05推
大哥，你可以發錢
台股有相關etf可以買嗎
哇
你能在日本借款實在是厲害，台灣人很難在日本借錢
的！
讓我叫您一聲台灣巴老
我也換了三萬過去
三百萬QQ，預計也是買五大商社
先驅
踩進在局勢將立但未明朗之時
沒啦晚了4年，我不敢在2020年買
感覺蠻有前景...
日股有追蹤日本商社及批發指數的etf嗎
猛
有東正跟日經指數吧 也有商社相關的，但是摻很多雜
感覺跟00949很像
https://i.imgur.com/MmeHMgd.jpeg 光這檔就很優了
老任發生什麼事
他發的日債根本0利率借的 爽到翻過去
有，他有特別提到按照他的估算槓桿後年化報酬 好像10%以上 另外五大商社原本限制老巴只能買10%股權， 五大商社最近要放寬這個上限的樣子
※ 編輯: LINPINPARK (1.163.249.214 臺灣), 03/03/2025 20:19:10真的，老巴買炒日股的傳奇仍是正在進行式
日股在2024也是炒的無法無天，一堆一拆n~10的
啊老任有分割，還原回去已經十萬了
最近三竹加入日股系統，撈撈熟悉的發現完全不輸台
股，而日幣剛好又在史業低檔很適合入金
"歷史低檔"
最近也在研究要怎麼在日本開證券戶…真的得飛一趟
就安排下
推大大
你會贏 過陣子開始炒鋼鐵的時候 這幾家尤其伊藤忠
會漲爆
外國人在日開戶買日股，利益20%不用拿去繳稅嗎？應
該逃不了吧
逃不掉，繳稅還是要繳
預扣稅報稅後可以退稅拿回來
日本金融相關投資對外國人很麻煩 之前搞過 規定很多
報稅完能拿回來的，僅限於很小額的投資&獲利吧
是哦，會需要居住地嗎？ 要的話沒救QQ
如果有投資物業甚至拿到在留資格就簡單很多
這是個人還是用公司去投 之前問過很麻煩呢
所以直接看海外券商比較快嘛…？
這是用我個人的投資公司去投的喔
推
好猛喔 爸爸
推
弱弱問 買BBJP 也可以嗎？
好猛啊，日幣e來e去的
我剛看BBPJ裡面的持股跟五大商社比較沒關聯喔
台灣股票好像沒有什麼好的日本大盤ETF感覺手續費都
部便宜!
1629 NEXT FUNDS TOPIX-17 COMMERCIAL & WHOLESALE
TRADE ETF
想說是誰這麼大手筆跟巴菲特果然就是l大
推
謝謝大戶文章分享
謝謝大大, 我也是看好日本去年買BBJP 但都沒什麼動
房版判決申訴的結果出來了嗎? 怎麼都沒看到
日元匯率160之上應該是歷史低檔
我刪申訴文了，反正也不再參與討論，想一想爭那種權
益沒意義
150之上再怎樣應該也會是相對低檔 就算虧也不會很多
恩 依之前的發文來看 板主的判法還挺意外的
請問L大看好近鐵9041 or 阪急9042等萬博題材股票嗎?
日圓匯率隨美股下跌，會有一些資金回歸日本和中國
但既然看的開 遠離就是 只是可惜房版少了一個大咖
我想美金兑日圓可能會衝145-150
近鐵和阪急沒研究欸，可能要看報告
https://imgur.com/k6LPJPb.jpg 查了一下00972績效
蠻強
日股ETF 00972 00949
房版很久前就刪除不看，一堆一言堂的，容不下理性
討論
喜歡就好
越南 南韓有戰爭是好到台灣 所以台海風險日本應該
受益
21
第一篇文字有點多先刪惹 : ---- 前情提要 ---- : 先用個吉卜力風格老巴開場 : : 五大商社今天03/28除息，所以今天是一個很好把剩下倉位補足的機會![Re: [標的] 日股五大商社及Appier建倉](https://i.imgur.com/Evi3SdYb.jpg?fb "Re: [標的] 日股五大商社及Appier建倉")
9
感覺外資蠻看好日本五大商社 畢竟除了巴菲特光環外，首相石破天的外交手腕跟硬頸也是一流 面對川皇，表現就是不溫不火給他軟釘子 在東亞表示團結的態度，要跟韓中一起背靠背度過瘋王歲月 而且日積電也開始量產，聽說良率不錯34
前文太多字啦, 今天五月日股最後一天交易日,已收盤 來看一下目前日股這一批五大商社+台資AI廣告公司 沛星科技 Appier 約兩億日幣左右的部位目前狀況如何?![Re: [標的] 日股五大商社及Appier建倉](https://cdn.meee.com.tw/static/banner.jpg "Re: [標的] 日股五大商社及Appier建倉")
11
前文的分析文和資訊就刪一大段，有興趣的人可以自行翻閱 先上庫存，截至08/22/2025 持倉都沒有更動 今天08/25/2025 日股又上去一段+2%~3%，自行記錄表如下![Re: [標的] 日股五大商社及Appier建倉](https://i.meee.com.tw/ED1tYad.png "Re: [標的] 日股五大商社及Appier建倉")
40
今天日經噴到5萬點歷史紀錄，留個紀念 五大商社的持倉都沒有動，目前狀況如下 今天收盤後
爆
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[資訊] 樂桃國際線優惠活動 (日本發 1/27 19:00)目前已知是日本出發，台灣出發是否同步仍待官網公告 本次有包含 Value Peach 優惠 先講重點： 1. 只有沖繩＝台北有清 23冬季（三月），其他航線都以 24夏季班表為主![[資訊] 樂桃國際線優惠活動 (日本發 1/27 19:00)](https://www.flypeach.com/application/files/6316/8238/3448/ogp_precure_72hour_jp.jpg "[資訊] 樂桃國際線優惠活動 (日本發 1/27 19:00)")
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[資訊] 樂桃國際線優惠活動 (日本出發)活動時間 12/20 11:00 ~ 12/25 22:59 台灣時間 本次也是 25夏季第一次優惠活動 底下皆為單程未稅 Standard票種 適用 2025/1/8 ~ 10/259
[資訊] 樂桃 24冬季首次優惠活動 (日本出發)上週進行了 首次 24冬季班表的優惠活動，當時是針對台灣出發 明天 (8/5) 也要開始冬季班表首次的日本出發優惠活動 內容基本一樣，差別僅在於多了 大阪＝高雄 及部份航線新增加的班次 活動時間 8/5 11:00 ~ 8/8 22:59 台灣時間4
Re: [標的] TYO: 8053、8002、8031、8058、80019/28發文 假設以隔日市價買進 住友商事 TYO: 8053 買進:1295￥ 今日收盤:1410￥![Re: [標的] TYO: 8053、8002、8031、8058、8001](https://i.imgur.com/B2lf2shb.jpg "Re: [標的] TYO: 8053、8002、8031、8058、8001")
1
[請益] 槓桿做多日圓成本最低的方式大家好，眼看USDJPY又要到160了 目前又預期日本下半年會縮減購債、升息 並且美國有一定機率開啟降息循環 讓我有點想要在ib上開槓桿做多日圓 目前想了幾個方式成本都很高
爆
Re: [心得] 山椒魚盤勢觀察![Re: [心得] 山椒魚盤勢觀察](https://i.mopix.cc/LLOj00.jpg "Re: [心得] 山椒魚盤勢觀察")
爆
[請益] 0056可以這樣操作嗎![[請益] 0056可以這樣操作嗎](https://i.imgur.com/z8X13Bfb.jpg "[請益] 0056可以這樣操作嗎")
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[情報] 114年12月05日 三大法人買賣金額統計表![[情報] 114年12月05日 三大法人買賣金額統計表](https://i.imgur.com/roBWXt2b.png "[情報] 114年12月05日 三大法人買賣金額統計表")
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[情報] 台灣2025年11月份CPI 1.23%![[情報] 台灣2025年11月份CPI 1.23%](https://i.imgur.com/pLLp0M0b.jpeg "[情報] 台灣2025年11月份CPI 1.23%")
85
[情報] 2317 鴻海 2025年11月營收69
[情報] 2344 華邦電 114年11月營收![[情報] 2344 華邦電 114年11月營收](https://i.mopix.cc/JF4BB2.jpg "[情報] 2344 華邦電 114年11月營收")
58
[情報] 00631L 預估分割17倍決議表決![[情報] 00631L 預估分割17倍決議表決](https://imgpoi.com/i/6GBH1D.jpg "[情報] 00631L 預估分割17倍決議表決")
55
[情報] 1205 上市外資買賣超排行![[情報] 1205 上市外資買賣超排行](https://i.imgur.com/cvoXoMub.jpeg "[情報] 1205 上市外資買賣超排行")
48
[請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？![[請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？](https://img.youtube.com/vi/e0CJBzGa0hQ/mqdefault.jpg "[請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？")
56
Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性![Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性](https://img.youtube.com/vi/H_suOWdYLq0/mqdefault.jpg "Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性")
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Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息![Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息](https://i.imgur.com/QUlaRGZb.jpg "Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息")
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[情報] 0050、0056等成分股調整31
[情報] 3443 創意 11月營收31
Re: [請益] 0056可以這樣操作嗎38
Re: [新聞] 川普希望美國製造全球5成晶片 賴清德紐![Re: [新聞] 川普希望美國製造全球5成晶片 賴清德紐](https://i.imgur.com/maDWxU7b.jpg "Re: [新聞] 川普希望美國製造全球5成晶片 賴清德紐")
16
Re: [新聞] Fed主席大熱門哈塞特表態：下周應降息 預20
Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息![Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息](https://i.imgur.com/5f96blgb.gif "Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息")
18
[請益] 第一金最近有什麼大事要發生嗎？![[請益] 第一金最近有什麼大事要發生嗎？](https://i.mopix.cc/vMDTOu.jpg "[請益] 第一金最近有什麼大事要發生嗎？")
15
[情報] 2383 台光電 11月營收15
Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多![Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多](https://i.imgur.com/MO9jzZjb.gif "Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多")
14
[情報] 日本兩年期公債收益率升至1.03%11
[情報] 1205 上市投信買賣超排行8
[情報] 2885 元大金 11月自結 0.24 累計 2.509
Re: [請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？![Re: [請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？](https://img.youtube.com/vi/XwG3w4jL0wM/mqdefault.jpg "Re: [請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？")
7
[情報] 2548 華固 10月營收 MoM 702% YoY 37447%![[情報] 2548 華固 10月營收 MoM 702% YoY 37447%](https://i.meee.com.tw/gQ7aplg.png "[情報] 2548 華固 10月營收 MoM 702% YoY 37447%")
8
[情報] 2498 宏達電 114年11月營收8
Re: [情報] 2317 鴻海 2025年11月營收7
[情報] 2891 中信金 11月自結 0.36 累計 3.766
[情報] 2545 皇翔 買台積電 210張,均價:1469.417
[情報] 3167 大量 114年11月營收