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[標的] 日股五大商社及Appier建倉

LINPINPARK 發表於 2025/3/3 下午7:08:10
看板Stock標題[標的] 日股五大商社及Appier建倉作者
LINPINPARK
 (lalalo)時間推噓45 推:46 噓:1 →:42

二月初執行了日本五大商社和一個台資企業日股掛牌建倉，目前進度50%，

這邊分享一下標的和心得。

1. 六檔標的：

伊藤忠商事 TYO 8001 買進3000股，成本均價 JPY 6,275/股，共JPY 18,823,650

丸紅株式會社 TYO 8002 買進7500股，成本均價 JPY 2,286/股，共JPY 17,144,220

三井物產 TYO 8031 買進8000股，成本均價 JPY 2,745/股，共JPY 21,957,592

住友商事 TYO 8053 買進7000股，成本均價 JPY 3,265/股，共JPY 22,858,122

三菱商事 TYO 8058 買進10,000股，成本均價 JPY 2,389/股，共JPY 23,887,343

沛星科技 Appier Group,Inc 4180，成本均價 JPY 1,578/股，共JPY 23,667,750

上列成本均價均包含手續費等等費用。

目前共計投入JPY 128,338,677 ，預計還有 JPY 77,405,320 的現金等待投入

總共會是一個 JPY 兩億一千萬左右的日幣部位

目前03/03/2025 這組合投報率稅前報酬約 + 3.3% ，+ JPY 四百多萬日幣

https://imgur.com/a/A5OgTl6

附上海外投銀帳戶 Morgan Stanley 日股庫存表截圖佐證

https://imgur.com/a/khRHRtx


2. 分類：日股長期投資，長期看多

3. 分析/正文：

因長期關注老巴動態，又觀察到去年第三季到今年一月開始日股五大商社各有明顯

-20%的跌幅，本益比也落到7~9倍左右，我認為符合本身價值投資左側交易仔的投資理念

安全邊際的水位已經浮現，加上我推測老巴肯定也蠢蠢欲動，所以於02/11開始換匯

邊換邊買，於02/17開始每天進一點五大商社股票，02/27碰到老巴年度股東信有提到日股

可能會持續加碼，單日五大商社漲了5~8%，所以這兩天有些漲勢，建倉進度暫緩，

未來幾周有跌再接著進行建倉

日本整體來講逐漸擺脫亞洲金融危機的消費不振通縮的環境，消費提升外資投資有力和

等等觀光財正再次刺激日本經濟成長，目前2024 Q3 1.7% Q4 2.8% GDP接打破預期，

2025年-2030年可能接續通膨及消費投資成長的溫和成長循環。

日本五大商社業務繁多，橫跨製造/金融/貿易等等不同領域，整體營收占比全體日本GDP

十分之一 10%，整體經濟分母成長，五大商社的盈利能力是可以持續的。

跟老巴同在一條船上，五大商社積極地運用資金執行派發股利或庫藏股買回是有可能

風險仍在五大商社未來盈利能力不如預期，長期來講因日本本益比基期低，市場給得期待

也低，假設未來溫和成長但短期經濟危機波動導致不如預期，股價是會大幅波動進入熊市

另外講一下一個小部位是 沛星互動科技 Appier ，這家是台資在日股上市的互動式AI廣告?

司，前年和去年的業績大幅成長，營收31% YOY，淨利161% YoY，看好他再日本/韓國這種

重度使用廣告的消費型市場導出的AI生成式廣告帶給傳統廣告業的衝擊，尤其日本市場

廣告業的產值相當驚人，若沛星能把客戶從傳統廣告業搶過來並鞏固客戶黏著度，可以創

造出相當驚人的產業護城河。

風險需要控制一下部位，目標 持有 JPY 三千萬日圓左右


4. 進退場機制：無退場機制，10年以上長期投資，

若受到熊市跌幅超過-20%成本均價將會再加碼至少相同成本總部位進行攤平

有考慮過要買台股中信五大商社ETF，但回頭一想幹嘛不自己組一個多有樂趣

另外匯率問題，我這批用美金對日圓換約150.2，預期未來日本升息現在趕快換一換

這批日圓很長期10-20年都不會換回了，目標隨資產組合成長可能還會部分獲利了結

去槓桿買日本東京JPY 5~6億的小型商業不動產

(銀座/六本木小店表面利回3~4%那種，借便宜日圓穩收租)

不過那是另一個海外不動產資產規劃了

以上分享



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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣)
※ PTT 網址
推

zxcvb7700 03/03 19:10老巴持續吸血 日本+美國政府 怎麼輸

推

RedLover100903/03 19:13高手給推，謝謝分享

推

lnonai 03/03 19:13大戶

推

SuGK 03/03 19:13推推 也開始建倉

噓

lise1017 03/03 19:13對日本這種滿是殭屍企業的地方沒興趣

推

yousking 03/03 19:13爸，明天天氣驟變，請多注意

推

tomdavis 03/03 19:14很久沒看到Appier了 希望能逐漸成為大公司!

→

hydra7 03/03 19:14大戶

推

s240616 03/03 19:14日股要買一張好累

推

truelove356 03/03 19:1600955似乎也可以？

推

GinginDenSha03/03 19:18可以直接買225 etf嗎？
推

lpmybig 03/03 19:18推 大立光王 先觀察 之後考慮建倉

推

jack18262 03/03 19:21大大可以來買材料-KYㄇ

推

PTTMAXQQ 03/03 19:22感覺賺的機率很大，厲害

推

ga278057 03/03 19:24分析嗎....阿不就跟著巴菲特走而已

他走得太前面了，2019-2020 開始買現在大概含股利報酬180% 還發債用便宜的日圓買 哪像我都沒債可發

※ 編輯: LINPINPARK (111.83.254.22 臺灣), 03/03/2025 19:27:05
推

josephpu 03/03 19:27推

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RedLover100903/03 19:29大哥，你可以發錢

推

sharkman179303/03 19:35台股有相關etf可以買嗎

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stcr3011 03/03 19:37哇

推

dragonjj 03/03 19:44你能在日本借款實在是厲害，台灣人很難在日本借錢

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dragonjj 03/03 19:44的！

推

okderla 03/03 19:45讓我叫您一聲台灣巴老

推

TIPPK 03/03 19:45我也換了三萬過去

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TIPPK 03/03 19:46三百萬QQ，預計也是買五大商社

推

KrisNYC 03/03 19:49先驅

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KrisNYC 03/03 19:49踩進在局勢將立但未明朗之時

沒啦晚了4年，我不敢在2020年買

推

bj45566 03/03 19:50感覺蠻有前景...

推

dreamdds 03/03 19:54日股有追蹤日本商社及批發指數的etf嗎

推

jerrylin 03/03 19:57猛

推

TIPPK 03/03 20:02有東正跟日經指數吧 也有商社相關的，但是摻很多雜

推

iaminnocent 03/03 20:05感覺跟00949很像

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aloness 03/03 20:11https://i.imgur.com/MmeHMgd.jpeg 光這檔就很優了

老任發生什麼事

推

stocktonty 03/03 20:13他發的日債根本0利率借的 爽到翻過去

有，他有特別提到按照他的估算槓桿後年化報酬 好像10%以上 另外五大商社原本限制老巴只能買10%股權， 五大商社最近要放寬這個上限的樣子

※ 編輯: LINPINPARK (1.163.249.214 臺灣), 03/03/2025 20:19:10
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aloness 03/03 20:18真的，老巴買炒日股的傳奇仍是正在進行式

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aloness 03/03 20:20日股在2024也是炒的無法無天，一堆一拆n~10的

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LINPINPARK 03/03 20:21啊老任有分割，還原回去已經十萬了

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aloness 03/03 20:22最近三竹加入日股系統，撈撈熟悉的發現完全不輸台

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aloness 03/03 20:22股，而日幣剛好又在史業低檔很適合入金

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aloness 03/03 20:23"歷史低檔"

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aloness 03/03 20:24最近也在研究要怎麼在日本開證券戶…真的得飛一趟

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aloness 03/03 20:24就安排下
推

ctes940008 03/03 20:25推大大

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dbdudsorj 03/03 20:26你會贏 過陣子開始炒鋼鐵的時候 這幾家尤其伊藤忠

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dbdudsorj 03/03 20:26會漲爆

推

keio5566 03/03 20:27外國人在日開戶買日股，利益20%不用拿去繳稅嗎？應

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keio5566 03/03 20:27該逃不了吧

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LINPINPARK 03/03 20:29逃不掉，繳稅還是要繳

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abyssa1 03/03 20:29預扣稅報稅後可以退稅拿回來

推

stocktonty 03/03 20:32日本金融相關投資對外國人很麻煩 之前搞過 規定很多

推

keio5566 03/03 20:33報稅完能拿回來的，僅限於很小額的投資&獲利吧

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aloness 03/03 20:34是哦，會需要居住地嗎？ 要的話沒救QQ

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stocktonty 03/03 20:34如果有投資物業甚至拿到在留資格就簡單很多

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uv5566 03/03 20:34這是個人還是用公司去投 之前問過很麻煩呢

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aloness 03/03 20:34所以直接看海外券商比較快嘛…？

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LINPINPARK 03/03 20:37這是用我個人的投資公司去投的喔

推

ck901372 03/03 20:40推

推

edwinbb 03/03 21:12好猛喔 爸爸

推

whyhsu 03/03 21:42推

推

doogie 03/03 21:49弱弱問 買BBJP 也可以嗎？

推

ryo923 03/03 21:56好猛啊，日幣e來e去的

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LINPINPARK 03/03 21:57我剛看BBPJ裡面的持股跟五大商社比較沒關聯喔

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LINPINPARK 03/03 21:59https://i.imgur.com/6VGWlkQ.jpeg

推

dragonjj 03/03 22:00台灣股票好像沒有什麼好的日本大盤ETF感覺手續費都

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dragonjj 03/03 22:00部便宜!

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hendry 03/03 22:091629 NEXT FUNDS TOPIX-17 COMMERCIAL & WHOLESALE

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hendry 03/03 22:09 TRADE ETF

推

eie818 03/03 22:12想說是誰這麼大手筆跟巴菲特果然就是l大

推

sallybird 03/03 22:13推

推

WD640G 03/03 22:28謝謝大戶文章分享

推

doogie 03/03 22:34謝謝大大, 我也是看好日本去年買BBJP 但都沒什麼動

推

ProTrader 03/03 23:09房版判決申訴的結果出來了嗎? 怎麼都沒看到
推

ProTrader 03/03 23:12日元匯率160之上應該是歷史低檔　　　

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LINPINPARK 03/03 23:13我刪申訴文了，反正也不再參與討論，想一想爭那種權

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LINPINPARK 03/03 23:13益沒意義

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ProTrader 03/03 23:13150之上再怎樣應該也會是相對低檔 就算虧也不會很多

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ProTrader 03/03 23:14恩 依之前的發文來看 板主的判法還挺意外的

推

matsuyama 03/03 23:15請問L大看好近鐵9041 or 阪急9042等萬博題材股票嗎?

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LINPINPARK 03/03 23:15日圓匯率隨美股下跌，會有一些資金回歸日本和中國

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ProTrader 03/03 23:16但既然看的開 遠離就是 只是可惜房版少了一個大咖

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LINPINPARK 03/03 23:16我想美金兑日圓可能會衝145-150

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LINPINPARK 03/03 23:16近鐵和阪急沒研究欸，可能要看報告

推

Lovatte 03/03 23:21https://imgur.com/k6LPJPb.jpg 查了一下00972績效
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Lovatte 03/03 23:21蠻強

推

pecst10 03/04 02:24日股ETF 00972 00949

推

blackbrid 03/04 06:01房版很久前就刪除不看，一堆一言堂的，容不下理性

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blackbrid 03/04 06:01討論

推

changtso 03/04 07:10喜歡就好

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jimhall 03/04 12:40越南 南韓有戰爭是好到台灣 所以台海風險日本應該

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jimhall 03/04 12:40受益
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