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Re: [心得] 2022年報及一些小心得

看板Stock標題Re: [心得] 2022年報及一些小心得作者
d2623
(Andre Kostolany的追隨者)
時間推噓33 推:33 噓:0 →:7

昨天發文的時間有點晚,文章寫的沒有很好,今天看起來,感覺好像沒寫到什麼實質的內容,所以今天來補一些資訊跟一些昨天沒提到的看法,還有回答一些問題。

在昨天的文章裡面會講到我作波段的狀況,主要是提醒自已這件事沒這麼容易,希望我自已或大家都能更小心,祝福大家賺錢。

※ 引述《d2623 (Andre Kostolany的追隨者)》之銘言:
: 標題: Re: [心得] 2022年報及一些小心得
: 時間: Mon May 22 00:21:56 2023
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: 今年以來有一些操作,持股有更動,想要有個記錄,所以來更新一下持股狀況。
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: 元大期:持有20張,成本989,233元
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: 之前我在版上有發文過進場原因,看法沒有多大的改變,只是我有查到一些新的資料,專: 營期貨商每個月都要發布公司獲利,及簡易的損益表及資產負債表,我查了一下發現一件: 有趣的事情,那就是幾乎每間專營的期貨商,本業幾乎都不賺錢,獲利來源主要都是靠業: 外,也就是利息收入,那也就表示在手續費上面幾乎也沒啥賺頭了,拼的就是如何留住客: 戶,才能把保證金留在帳上,賺取利息收入,而元大期的保證金也還是第一,可能光正二: 就貢獻不少了,而且元大有發行不少ETF,其中還有一些外幣ETF也都是有連結期貨標的,: 以及反一等,這些應該都有很多固定的保證金可以給元大期,所以元大期有不少固定不會: 跑掉保證金,這都會使元大期的利息收入更為穩定,所以在升息循環下,元大期的獲利應: 該會比前二年穩定多了。
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: 看了Q1的財報,發現也有不少的利息費用,因為附註沒有寫到詳細狀況,我只能自行推估: ,有可能是因為去年Q4到今年Q1的保證金有下降,因為定存有時直接解約反而不划算,如: 果要到期了以質借方式付一些利息費用,反而比較划算,所以才有產生利息費用,這只是: 我的猜想,看看就好,現在就等到時看Q2財報狀況在作評估,Q2後就可穩定推估,每季的: 基本收入在那邊了。
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: 這檔以我的成本來看,如果股價沒漲,那我就是每年約5-6%的現金殖利率,股價有漲就是: 額外多賺的。
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: 持有這間公司優點就是獲利好推估,進出場就是看升息降息,而且每月都要公布公司狀況: ,容易掌握公司狀況。
: 缺點就是公司是元大金控的子公司,所以配息率不會高,看過往大概就六成上下,因為金: 控不缺這一點配息,它的股權也是最大,它不配發,也只能乾瞪眼。股價也不容易有什麼: 大波動,不過倒是可以期待看看,那時元大金會把元大期合併為全資子公司,不過金控最: 近OCI的狀況來看,可能有的等了。

補充一下期貨商簡益每月營運狀況網站:
https://www.taifex.com.tw/cht/8/fcmFinancial
有興趣的人可以自已去查看。
*裡面的分類方式會跟正式財報有所不同,所以金額上會有落差,但最後損益會相同。

我這邊只講一些重點,幾乎所有的期貨商,在1-4月的本業主要收入及支出部分都是賠錢的,只有一間永豐期貨賺錢。
而在自營商買賣期貨交易契約損益(未含稅捐,經手費,結算交割服務費等相關支出),這部份就是造市跟自營操作,每家的表現起伏比較大,真的是看各家操盤手的功力了。
至於為什麼今年整體期貨商的本業獲利不好,我覺得有二種可能:
第一種是公司採削價競爭的方式,爭取最高的保證金,與其賺手續費,不如盡量留住客戶留住保證金,賺取利息收入,造市等自有契約,也不一定保證賺錢,但利息收入卻是實實在在的。
第二種可能就是,因為利息收入太大量了,下了很多保護利息收入的期貨避險合約,所以才造成自營本業獲利不好。
以上是我猜測比較有可能造成本業獲利不好的原因,僅供參考。

提一下大家最關心的群益期跟元大期。

群益期:1-4月的本業主要收入及支出部分一樣是賠錢,損益為-56,483,160,但是靠著強大的自營部門,也就是自營商買賣期貨交易契約損益部分,獲利為78,655,668,所以本業只賺了22,172,508元,所以今年主要的獲利來源是靠業外收益,也就是利息收入獲利
371,117,394,稅後純益為309,559,483元,以股本換算稅後約1.47元。

元大期:1-4月的本業主要收入及支出部分一樣是賠錢,損益為-40,811,567,自營商買賣期貨交易契約損益部分,獲利為4,091,585,本業獲利為-36,719,982,業外部分獲利
657,233,777,稅後純益就不算了,版上找的到資訊。

從上面也可以看到二家的優勢不同,群益期有強大的自營部門,在本業上的獲利能力比較好,而元大期靠保證金是業界的TOP 1,在利率高的時候佔據了很大優勢。所以持有群益期的人,要注意公司本業的獲利狀況,而持有元大期的人,就比較單純,利率佔淨利最大的影響。以目前的狀況看起來,元大期淨利基本上還是會優於群益期,所以股價也比較高,以上純粹個人評估。

*上面資料是我從網站上下載下來推算,如果有誤請以網站上公告為主。

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: : 以上僅供參考,以上僅供參考,以上僅供參考,重要的話說三遍,投資請要有自已的作法
: : ,想要買什麼都跟我沒關係,請為自已負責,我沒有要叫誰跟我的單,我只是心得分享。
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: https://i.imgur.com/iJVE6m4.jpg

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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.224.77.120 (臺灣)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/Stock/E.kSmafv8YDb7M
: 推 PitzMan : 感謝分享LoL 05/22 00:24: 推 a0808996 : 三福化 感覺要多考慮一點 05/22 00:37: → a0808996 : 現在半導體面板需求感覺很差 05/22 00:37: → a0808996 : 不知道是不是擴廠關西 折舊費用有up的趨勢 05/22 00:39: → a0808996 : 假設未來營收起不來或下降 可能要小心了 05/22 00:40

三福化前二年有擴廠,所以折舊費用提高是正常的,現在就是看訂單狀況,以越南廠發展、回收顯影劑純化半導體用,在未來ESG的規範下,這些都是有辦法幫助公司更進一步的擴展,所以我目前仍看好它,而我的成本價含二次配息約5X,還是有一些本錢可以等看看,反而是後面追價的人,可能要好好估量你的考慮因素。

: 推 loopdiuretic: 元大期有跟 謝謝大大帶我飛 05/22 00:41
我不知道飛不飛的起來,雖然我之前給出我的目標價,但是這是要在市場接受的利率是5%才有機會達到,如果市場上的要求利率是6%,那麼股價就不太可能有多大的漲幅,所以對我來說穩定的領取5-6%的利息,是我主要的目的,股價只是附帶的,你必需得考量自身情況,來評估進場這檔股票的用意為何。

: 推 fdkevin : 推認真分析文 05/22 00:46: 推 turtle66 : 分享就是推 05/22 01:07: 推 rebel : 正二不是規模不算大 前面說3680大台 能貢獻的利息 05/22 01:07: → rebel : 有限吧 05/22 01:07
保證金部分的EFT:
台灣50正2:38E
反1:118E
滬深300正2:CNY$ 148,063,696
USD$ 440,210,782
這裡加一加就快300E了,已經是元大期本身保證金的1/3了,如果拿群益期來對比的話,超過群益期的1/2了,也就是光靠這個已經賺半個群益期的利息收入了。而且連0056都有1051口的大台了,所以其他加一加,應該有個幾十E了,這樣保底收入已經很多了。

: 推 November1992: 茂順真的好,和材料有像,正在車上… 05/22 01:11
我是覺得不像,應該也沒啥機會飆成跟材料一樣吧!畢竟產業不同,狀況也不同。這是我看法僅供參考。

: 噓 Sugimoto5566: 賺爛了 05/22 01:45: 推 WADE0616 : 三福化是不是有氫能題材? (三福氣體) 05/22 01:52
三福化已經跟三福氣體分家了,三福化沒有持有三福氣體,三福氣體有沒有持有三福化,我不知道,但三福氣體的營運好壞,跟三福化沒有關係。

: 推 k18535318 : 感謝分享 05/22 02:20: 推 icexfox : 推 05/22 06:25: 推 oldmove : 材料KY可惜了,這隻超級大飆股 05/22 06:26: 推 kkscout : 推分享 05/22 06:32: 推 getx105 : 分享推 05/22 07:41: 推 ohsexygirl : 推推 05/22 07:41: 推 Kobe5210 : 推心得分享 05/22 07:46: 推 night0805 : 感謝分享 05/22 07:51: 推 ericthree : 推 05/22 08:20: 推 fmp1234 : 好 05/22 08:47: 推 sky00547 : 推感謝分享 05/22 08:48: 推 BloodRaven : 感謝分享 05/22 08:54: 推 hardworking : 推分享 05/22 09:57: 推 sodes : 推分享 05/22 10:23: 推 rrzz : 受益良多,感謝分享 05/22 10:26: 推 zephyr105 : 感謝分享 05/22 10:45: 推 rebel : 重新細看了一遍 d大的專業在半導體供應商?好像持 05/22 12:05: → rebel : 股偏向這產業 05/22 12:05
我的專業不在半導體,會持有這麼多半導體相關產業,有些是特意找的,有些是意外,會找半導體產業是因為台灣是半導體大國,有一個很完整的產業生態鏈,就算是一些缺失的,未來也會慢慢補齊,更何況以台積電這種國際級的大企業,一定會培養自已的供應鏈,裡面就會造就很多機會。

買股票要長線獲利,就是要去找這些未來有可能更好發展,但現在已經經營的很好的公司,裡面一定會有很多沒被發現的好公司,所以當初我才找了很多跟半導體有關的產業,不過在來我就會盡量避開了,因為我的持股半導體產業也確實佔比過多了,不過以台灣在電子業的發展,想避開也不一定會避的了。

就像國精化,我當初買它是因為它是光固化材料,主要運用是在PCB上面,根本也不會想到最後會跟先進封裝扯上關係。

而且與其說我看好半導體產業,到不如說,我看好化工產業,因為我覺得台灣有可能會走上日本的路子,當初日本在半導體被我們追上的時候,他們立馬轉進化學品部分,台灣很多廠商也是還在跟日本廠進特用化學品,像之前我買的三聯,也才持有多聯35%,剩下的65%是在日商身上,日商吃肉,我們只喝湯,現在我們產業已經很完整了,那麼化學的機會就來了,我們也必需靠這個時候,發展下一條路出來,不然等中國追上我們的時候,那很多事情就來不及了,日本發生過事,是很有可能在台灣身上發生的。

我們買股票的人,就是要去預期這些事情的發生,去尋找可能的機會,從各種角度去判斷,盡早的去卡位,這大概是我之前在作的事,不過這也只是其中的一種方向。

股票還很多其他種機會,更多時候只是每個人看事情的角度不同而已,就看有沒有辦法把眼光放遠來看了。



: 推 linweida : 感謝分享 05/22 14:36
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手中有股票,心中無股價

手中無股票,心中有股價

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※ PTT 留言評論
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PitzMan 05/22 21:12感謝分享LoL

f204137 05/22 21:13持有群益期的人 一樣也可以很單純啊...

是也沒錯了,群益期也沒多複雜,只是要多看一下本業狀況而已。其實也跟我一樣單純, ^_^。

※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 21:19:25

Kobe5210 05/22 21:17

※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 21:20:41

a0808996 05/22 21:22半導體設備其實也要小心 都有下修可能

a0808996 05/22 21:22有些設備還跨到面板pcb去了 更抖

這就是我會比較偏好化工的原因了,也可以說我偏好秏材類的產業,因為消秏品才比較會 有長尾效應。

f204137 05/22 21:23https://imgur.com/x7VUROK.jpg 兩家都可以單純判斷

a0808996 05/22 21:23還有記憶體

f204137 05/22 21:24群益期價位接近元大期 元大期 也是慢慢在增持ing

二家都是好公司,我沒說那家不好,只是我偏好元大期而已。

※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 21:27:56

sulamau 05/22 21:31群益期最近一直卡在44上不去...

f204137 05/22 21:36期貨商今年本業都滿爛 大概是波動小成交量都萎縮

f204137 05/22 21:36本業能振作+業外利息加持 獲利不只這樣啊

這也可能是本業獲利不好的原因之一。

ohsexygirl 05/22 21:44D大我覺得是這兩年的清流

也沒你想的這麼好,我也曾經想要去youtube上發個影片,賺賺廣告收入,看能不能增加業 外收益。但目前只停留在想想而已。 ^_^!

rebel 05/22 21:50感謝d大回覆 沒想到反一比正二部位大那麼多啊

我查到的資訊是這樣,你可以去元大官網看看,我也是有可能眼瞎打錯,多1個0、少1個0 ,差很多的,這種簡單的資訊,有時候自已查證一下,比較保險。

chachabo 05/22 21:51謝分享!

lyenia 05/22 22:09總覺得不像在股版

dabih 05/22 22:24感謝分享~~~~

kyleger 05/22 22:35感謝分享,受益良多

※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 22:47:03

icexfox 05/22 22:44推推

Kobe5210 05/22 22:46這內容才是正宗股板

Kobe5210 05/22 22:4610年前股板還沒有被投顧工讀生滲透時的樣子

※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 22:49:10

stocktonty 05/22 22:48讚喔

stocktonty 05/22 22:55比較好奇的是台灣的特化水準有辦法做到日本的水準嗎

30年前也沒幾個人覺得台灣半導體能超過日本,所以能不能作到不知道,但未來的事,沒 幾個人猜的準,總得作了才知道,最少現在我覺得已經有一些進展了。

※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 22:58:12

Nodens 05/22 22:58感謝 寫得很有料

sulamau 05/22 23:16感謝d大分享與f姐的回應:D

VVVV5555 05/22 23:29讀完推

h2894675 05/22 23:52推個

kurapica110605/23 00:09優文推

alexshih85 05/23 00:19優文推,感謝分享

w860314 05/23 00:38謝謝分享

benjelly 05/23 01:30

ktmting 05/23 02:45推,好文

funk2424506405/23 06:17推分享

addy7533967 05/23 07:05U文

KEYS0374 05/23 07:45推,好文謝謝

banyan 05/23 07:59推好文,謝謝分享

hank830214 05/23 08:19

ericthree 05/23 08:21

tio2catalyst05/23 10:57感謝分享 很久沒看到這種好文章了

turndown4wat05/23 11:32

Imgoodjob 05/23 22:04推推