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Re: [心得] 2022年報及一些小心得

看板Stock標題Re: [心得] 2022年報及一些小心得作者
d2623
(Andre Kostolany的追隨者)
時間推噓25 推:26 噓:1 →:5

今年以來有一些操作,持股有更動,想要有個記錄,所以來更新一下持股狀況。

※ 引述《d2623 (Andre Kostolany的追隨者)》之銘言:

原文刪掉一些,免得篇幅太大

: 成本只列簡單計算的含息成本。(因為有的賣了又買回來,所以計算上很複雜。)
: 三福化 7張$376614:
: 顯影劑回收的部分,從公司年報上有說到,因為回收的顯影劑主要銷往面板廠,現在面板: 市況不好,所以下半年的獲利也不佳,明年會完成回收顯影劑純化為半導體用,在看獲利: 會不會重回成長軌道,公司也有持續研發特用化學品,目前還是抱持正向看待。

三福化變動不大,4月份營收有回復一些,但5月又倒退嚕,基本上還是正向看待,就看顯影劑回收純化半導體用產能開出來的,能對公司帶來多少助益。

: 國精化 7張$260120:
: 公司產品為光固化材料及合成樹脂等,算是特用化學品,公司獲利也算有穩定成長,不過: 下半年一樣有被超額下單的問題,營收下降滿多的,存貨也偏高,就看明年庫存去化狀況: 。

有新聞報導與外商公司成立實驗室,可以切入先進封裝的材料供應鏈,是可以期待一下,不過上半年的營收狀況不好,q1財報也不好,不過這也是可預期的,光固化材料是pcb的材料,上半年台灣的電子廠獲利其實也不怎麼好,上游材料不好也很正常,只能在看下半年的狀況了。

: 頎邦 7張$409433:
: 以封裝廠來說,頎邦的獲利能力算是很好,配息以殖利率來看也都算不錯,雖然持有成本: 有點高,但目前看來,長期持有應該還是可以保有一定的獲利。

q1財報也不好,不過營收看起來也有在回復了,因為公司有公布1-2月的獲利,在配合上q1財報,可以推算出3月獲利為0.5元,看起來獲利有在回穩了,就看後續營收變動狀況。

: 三聯 12張$557558:
: 公司獲利來源主要為子公司多聯的獲利及一些持股的配息,多聯是三聯和日商多摩合資的: 化學品廠,主要產品為蝕刻液,是台積電及半導體廠的供應商,獲利應該是沒啥問題,公: 司也一直多角化經營,營運應該沒啥問題。

這檔已經處份,獲利約4.5萬,報酬率8.18%,持有約8個月,處份原因不是因為公司不好,而是這間公司的獲利組成比較複雜,雖然主要獲利來源是多聯,但另外還很多像股利收入之類的,所以整體公司獲利比較難推估,講白話一點,它的財報有些地方,我看不太懂,雖然整體結構看起來問題不大。現在換成元大期,我比較能夠評估獲利,其實就是換成我比較能評估的公司而已。

: 世禾 6張$330173
: 我之前有介紹過了,雖然之前有賣掉,但股價下來,我看一看覺得可以價格算合理,不過: 買了當下,其實還跌了不少,這檔就是標準的,公司帳上現金很多,獲利又不錯,但是pe: 就是偏低,因為配息率低,所以這種股票,我現在比較偏向用預估獲利*配息率來換算未來
: 殖利率,來計算我可以接受的價格,也算是之前跟這次進場有些買貴,所得到的心得。基: 本上這家在半導體廠擴廠下,訂單上有一定的基本盤,就算現在半導體有停止擴廠的狀況: ,但基本上現有的稼動率不要下降的情況下,維持獲利應該沒問題,未來就是觀察半導體: 廠稼動率的狀況。

這檔狀況沒啥變動,今年的營收也都持平,q1的獲利也在預期內。

: 開發金 5張$70542
: 這檔不講了,金融股一堆人在介紹,財報我也沒詳細看。

處份掉了,一樣換成元大期。

: 中信中國高股息 14張$175730
: etf也沒啥好講的,主要的持股為對岸房產業,就看對岸狀況。

沒啥好說的

: 翔名 10張$790389
: 主力產品為半導體秏材,從疫情前半導體還沒爆炸式成長前,公司就開始擴廠了,近幾年: 獲利也一直有成長,公司除了近些年因為擴廠,配息率有下降一些,整體配息率其實不錯: ,現在pe也低,目前我是覺得股價是在可以長期持有的區間內,沒啥狀況的話,應該也會: 長期持有,跟世禾一樣,需要注意半導體廠的稼動率狀況,還有看公司年報,董監事都是: 自已人,連獨董都是,也很少法人股東,可能還要注意會不會有內部控制的問題。

這檔q1財報營收及eps較去年哀退,但目前還是看好它,這家主要是金屬表面塗料加工等,其實詳細我也不是很了解,這算是比較產業面的東西,這種比較專業的東西,我不懂,但以財報的角度來看,毛利率一直都有一定的水準,看年報及法說會資料,應用層面也滿廣的,主要是半導體材料,上半年電子產業不好,所以表現在不好也在預期之中。

不過前陣子市場在炒作軍工股,這檔也被跟炒作上去,也漲了一波,其實我也搞不太懂它跟軍工有個毛關係,後來看了一些新聞才知道,表面塗料這個,也有運用在軍火上面,被炒作上去的時候,我就在想,q1財報也不好,這幾個月營收也不好,看財報也沒啥合約負債,感覺上就沒有什麼實質利多,會不會怎麼上去怎麼下來,結果還真的跌下來了,不過我作波段很容易發動反指標屬性,所以其實也只是想想而已,純粹只是馬後炮講講。

新增持股:

茂順:持有6張,成本618,307元(或529,563)

這檔本來也是我的核心持股之一,公司的主要產品是油封件,應用層面很廣,算是一家穩定獲利的績優股,但在去年的股市不好的時候,我把它賣掉了,為什麼賣掉咧,因為股市在跌的時候,它雖然有跟著跌掉一些,但後來別人在跌,它在漲,然後還出量拉一根上影線,我就想說不然來試試作波段,就大概在105左右的時候賣掉,想說有跌在買回來,沒買回來的話,反正其他股票跌的跟屎一樣,買別的就好了,結果立馬成反指標,賣掉後,漲到12x,最冏的是,其他的股票也開始反彈,結果我什麼都沒買到,就只好在等等,後來有跌回我的賣出價左右,想一想還是不要白目好了,公司體質也都不錯,我就約在103元左右買回來的,所以才會有上面二種成本。常有人跟我說要作波段怎樣的,我心想如果事情有這麼簡單就好了,有時候什麼都不作,還比搞一堆有的沒有來的實在。

不過現在看我這檔股票獲利還不錯,但其實這檔股票其中三張是我在2021年的時候,賣掉三張材料ky換股過來的,我那時材料的成本還不到100元,以現在馬後炮來看,我看走眼了,材料超猛,然後我還用茂順賺到的一點小價差,拿去買材料空單的權證,吃了歸零糕,嘖嘖,整個反指標屬性發作,就當是個笑話,講給各位笑笑。

這間公司我覺得是間好公司,財報結構及產業發展都還算不錯,產品其實也跟我們的生活相關,最近公司都有擴產,營收也都有跟著增長,也算可以長期持有的好公司了,不過現在公司已經漲一個波段了,如果現在要進場的話,可能要在詳細評估了。因為我覺得這個產業應該會有循環,所以營運向上能維持多久需要在滾動式修正。

元大期:持有20張,成本989,233元

之前我在版上有發文過進場原因,看法沒有多大的改變,只是我有查到一些新的資料,專營期貨商每個月都要發布公司獲利,及簡易的損益表及資產負債表,我查了一下發現一件有趣的事情,那就是幾乎每間專營的期貨商,本業幾乎都不賺錢,獲利來源主要都是靠業外,也就是利息收入,那也就表示在手續費上面幾乎也沒啥賺頭了,拼的就是如何留住客戶,才能把保證金留在帳上,賺取利息收入,而元大期的保證金也還是第一,可能光正二就貢獻不少了,而且元大有發行不少ETF,其中還有一些外幣ETF也都是有連結期貨標的,以及反一等,這些應該都有很多固定的保證金可以給元大期,所以元大期有不少固定不會跑掉保證金,這都會使元大期的利息收入更為穩定,所以在升息循環下,元大期的獲利應該會比前二年穩定多了。

看了Q1的財報,發現也有不少的利息費用,因為附註沒有寫到詳細狀況,我只能自行推估,有可能是因為去年Q4到今年Q1的保證金有下降,因為定存有時直接解約反而不划算,如果要到期了以質借方式付一些利息費用,反而比較划算,所以才有產生利息費用,這只是我的猜想,看看就好,現在就等到時看Q2財報狀況在作評估,Q2後就可穩定推估,每季的基本收入在那邊了。

這檔以我的成本來看,如果股價沒漲,那我就是每年約5-6%的現金殖利率,股價有漲就是額外多賺的。

持有這間公司優點就是獲利好推估,進出場就是看升息降息,而且每月都要公布公司狀況,容易掌握公司狀況。
缺點就是公司是元大金控的子公司,所以配息率不會高,看過往大概就六成上下,因為金控不缺這一點配息,它的股權也是最大,它不配發,也只能乾瞪眼。股價也不容易有什麼大波動,不過倒是可以期待看看,那時元大金會把元大期合併為全資子公司,不過金控最近OCI的狀況來看,可能有的等了。

: 以上僅供參考,以上僅供參考,以上僅供參考,重要的話說三遍,投資請要有自已的作法: ,想要買什麼都跟我沒關係,請為自已負責,我沒有要叫誰跟我的單,我只是心得分享。
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PitzMan 05/22 00:24感謝分享LoL

a0808996 05/22 00:37三福化 感覺要多考慮一點

a0808996 05/22 00:37現在半導體面板需求感覺很差

a0808996 05/22 00:39不知道是不是擴廠關西 折舊費用有up的趨勢

a0808996 05/22 00:40假設未來營收起不來或下降 可能要小心了

loopdiuretic05/22 00:41元大期有跟 謝謝大大帶我飛

fdkevin 05/22 00:46推認真分析文

turtle66 05/22 01:07分享就是推

rebel 05/22 01:07正二不是規模不算大 前面說3680大台 能貢獻的利息

rebel 05/22 01:07有限吧

November199205/22 01:11茂順真的好,和材料有像,正在車上…

Sugimoto556605/22 01:45賺爛了

WADE0616 05/22 01:52三福化是不是有氫能題材? (三福氣體)

k18535318 05/22 02:20感謝分享

icexfox 05/22 06:25

oldmove 05/22 06:26材料KY可惜了,這隻超級大飆股

kkscout 05/22 06:32推分享

getx105 05/22 07:41分享推

ohsexygirl 05/22 07:41推推

Kobe5210 05/22 07:46推心得分享

night0805 05/22 07:51感謝分享

ericthree 05/22 08:20

fmp1234 05/22 08:47

sky00547 05/22 08:48推感謝分享

BloodRaven 05/22 08:54感謝分享

hardworking 05/22 09:57推分享

sodes 05/22 10:23推分享

rrzz 05/22 10:26受益良多,感謝分享

zephyr105 05/22 10:45感謝分享

rebel 05/22 12:05重新細看了一遍 d大的專業在半導體供應商?好像持

rebel 05/22 12:05股偏向這產業

linweida 05/22 14:36感謝分享

※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 18:28:18 ※ 編輯: d2623 (61.224.77.120 臺灣), 05/22/2023 19:30:51