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Re: [情報] 長榮112年第三季財報 前三季EPS:15.14

rayisgreat 發表於 2023/11/13 下午6:26:58
看板Stock標題Re: [情報] 長榮112年第三季財報 前三季EPS:15.14作者
rayisgreat
 (在過往中無盡徘徊)時間推噓56 推:56 噓:0 →:24

※ 引述《lili712 (7年級韭菜)》之銘言：
: 1. 標題：長榮112年第三季財報
: 10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):15.14
: 13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):452,211,566

單純整理留個紀錄，沒興趣的就直接左轉吧

23Q3 23Q2 23Q1 20Q3
營業收入 728.1 673.8 668.3 550.4
營業毛利 124.1 138.1 148.0 134.6
營業利益 87.6 101.3 111.4 110.9

稅前淨利 252.0 162.1 162.3 106.0
所得稅 21.4 97.5 98.9 11.2
本期淨利 230.5 64.6 63.3 94.9

23Q3 EPS 10.35，239M 15.14

首先 23Q3 沒有上半年那嚇死人的稅= =

營業利益 87.6 億 + 業外收入 164.4 億

業外收入暴漲，是開財報前原本可預期的

包含賣掉長榮航 37 萬張所賺的 62.5 億

以及花 241 億現金併購 290 億的長榮新加坡

所產生的廉價購買利益 49.2 億（Q2 財報

https://imgur.com/07ABTL2

業外 164.4 億扣掉上述這兩項一次性收入

剩下 52.7 億

大概就手上幾千億現金利息跟轉投資所貢獻的

至於本業部份

營業成本+費用約 644.8 億（23Q2：572.5 億）

大幅成長主因是，併購張家金庫－長榮新加坡

提升 10% 左右的運力，所增加的成本與費用

從併購後的 Q3 換算

每月營運成本+費用約為 214.9 億

上週，長榮也已開了 10 月營收：233.6 億

所以長榮 10 月本業大概就賺 EPS 近 1 塊左右

總體來說，窩覺得本業略低預期，業外正常發揮

（長榮新加坡的成本與費用比我預期高些）

每股淨值 213.7 元。

========================================

最後統整各大航商在 2023 Q3 的財報：

單位：million USD

船隊運力 23Q3海運收入 EBIT EBIT％
2 Maersk 412 萬 7,897 -27 -0.3%
4 COSCO 305 萬 5,234 896 17.1%
5 HLAG 197 萬 4,465 228 5.1%
6 ONE 171 萬 3,549 58 1.6%

單位：億台幣 23Q3 營益率 營益％
==============================================
7 長榮 164 萬 728.1 87.6 12.0%

--

在比長榮海運還大的航商中

23Q3 只有馬士基，海運本業是虧錢的

所以直接宣布裁員 1 萬人也是能理解

兩周前馬士基開 Q3 財報當天股價

直接從 12000 左右噴掉 17% 剩下 10000 初

目前股價剩 9 開頭四位數，怕= =

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.89.227 (臺灣)
※ PTT 網址
推

fall781254 11/13 18:28水手表示不喜歡這篇文章，堅持價值投資

推

bluekenneth 11/13 18:28有分析有推

推

mytropicfish11/13 18:29推 分析詳細

推

Obama 11/13 18:29有什麼好怕 阿榮靠業外就持盈保泰

→

Obama 11/13 18:29而且現在阿榮股價也沒多高

推

tonylolz 11/13 18:30委屈了

推

a0808996 11/13 18:30現在滿手現金 去買美債 會不會比較賺啊 可以學

→

a0808996 11/13 18:30可成

推

Kobe5210 11/13 18:36推分析

推

f1023f1023 11/13 18:36推分析

推

tio2catalyst11/13 18:36感謝分析
→

bndan 11/13 18:39投美債會不會好賺不好說 但滿手現金資產 至少他的

→

bndan 11/13 18:39選擇比大多數公司多

→

imlucky 11/13 18:40馬司機是第一季還賺不少 然後遞減

→

Kobe5210 11/13 18:41最優選擇是美元定存

推

blackbrid 11/13 18:48好奇長榮運量差one沒有太多，海運收入少不少，但反

→

blackbrid 11/13 18:48而賺比較多，成本控制比較好？

長榮自有船多+裝脫硫塔節省燃油支出 當然 公司經營的航線不同也會有影響

推

windid 11/13 18:58馬士基跟長榮的航線比例不同吧

推

rj486 11/13 18:58這季所得稅出奇的低阿.

→

windid 11/13 18:59而且他整合物流人事成本應該就墊高不少吧

馬士基不同部門是分開計算的喔 OCEAN 7,897 LOGISTICS 3,517 TERMINALS 999

推

leo92108093111/13 19:01第四季有2塊嗎？

推

bensoncms 11/13 19:05分析有料

推

Kobe5210 11/13 19:05Q4要等11月營收出來比較好估

推

MinJun5566 11/13 19:06阿榮台灣船之光

推

stockcow666 11/13 19:06推分析

推

zerro7 11/13 19:08分析給推

推

guest2 11/13 19:09水手喜歡這篇文阿

→

airback76 11/13 19:17都是水手文，比某醜優質太多

推

in771028zzz 11/13 19:20成本墊的有點高 這樣以後有可能會搞到沒賺賠

→

in771028zzz 11/13 19:20要看11月營收怎開了

推

hopecity 11/13 19:29本業好慘，要不要轉型控股公司 哈

推

stocktonty 11/13 19:30廉價購買利益 第一次看見這詞

推

nissq 11/13 19:34本業也超猛吧這個價位

推

Obama 11/13 19:43本業也很好吧 別忘了現在是運價谷底期喔

→

Obama 11/13 19:43本業還能有這成績 打趴其他航商

→

Crypto 11/13 19:48嗯，所以單季很爛的狀況下都獲利3元的公司，價值多

→

Crypto 11/13 19:48少？

推

c0922949774 11/13 20:13老實說本業不如預期 成本墊高了 明年的eps如果沒有

→

c0922949774 11/13 20:13稅回沖會要下修

推

fall781254 11/13 20:31水手太多。真的太多

推

AGA0927 11/13 20:31本業不如預期？大家預期不是虧錢嗎？
推

cute15825 11/13 20:33本業以前虧錢好嗎 現在很好了

推

swgun 11/13 20:37長榮老闆現主時要是去買美債 說真的會幹掉一堆金融

→

swgun 11/13 20:37股

→

swgun 11/13 20:38暫時不要買甲醇船了

推

ibetitisnot 11/13 20:49水手太多

推

poorcharles 11/13 20:51推有含金量的優質分析文 如沐春風

→

poorcharles 11/13 20:51鱉忘了今年是有連10藍的爛年

推

momo8140 11/13 20:57有料，不像yu 只會喊沒分析能力

推

gamewgs 11/13 21:02本業+利息一年就15元以上了

推

boy1031 11/13 22:51比想的好很多，今年EPS20明年25，應該問題不大

變數不少，還是覺得要保守一點XD

推

rj486 11/13 22:53馬士基不同事業群分開財報，終於有人發現了，版主

→

rj486 11/13 22:53很專業

推

rj486 11/13 22:55甲醇船長榮好像有看到新聞說後悔一次訂太多？不過也

→

rj486 11/13 22:55不一定說不定明年就不後悔了

→

rj486 11/13 22:56中遠碳稅每Teu收120鎂，超過現在運價的10%啊

推

xipho 11/13 22:59COSCO的EBIT%我算起來約15.65%，不知道差在哪?

https://imgur.com/29HCHo0

https://imgur.com/mPEKgK6

COSCO 總收入 EBIT (億人民幣)

=================== 23H1 918 247 239M 1,346 332 ===================

23Q3 428 85 EBIT = 19.9%

我一開始也是看對岸水手的文章寫 19.9% 後來自己翻簡報做驗算，也確實是如此。 不過如果單看貨櫃航線收入 (million USD)

EBIT = 896/5234 = 17.1%

，有略為降低

https://imgur.com/kZza9Op

但還是真的非常高，我也不知道 COSCO 怎辦到的 （原文要單放航線收入誤植成總收入，已更正）

推

bfh 11/13 23:01優文推

推

krux 11/13 23:04非常專業，必須給推，感謝

推

tio2catalyst11/13 23:13訂甲醇船的投資不是可以回沖嗎?

可啊，就這兩年 Q2 繳得未分配盈餘稅 記得去年繳 40 多億與今年的 70 多億 理應都可靠造船投資補回，但不曉得何時就是

推

minazukimaya11/13 23:38業外蠻高的 不過本業大概明年也好不起來了XD

Q3 利息收入還有 38.8 億 是說併購長榮新加坡所增加的成本跟費用 比我原估得還高..Q3 月成本&費用要 215 億Q

※ 編輯: rayisgreat (123.192.90.230 臺灣), 11/14/2023 00:05:25
推

krux 11/14 00:18COSCON 主要靠 OOCL 的，但 OOCL 怎麼辦到的我也不

→

krux 11/14 00:18知道.....翻過去財報就知道OOCL獲利都是中遠兩三倍

→

imlucky 11/14 00:50有辦法每年業內外穩定10元嗎？

推

bb24072918 11/14 02:02這才是股版該有的水準 理性分析理性討論

推

asuscp123 11/14 02:46專業推

推

momo8140 11/14 03:36真正的有料，yu如果寫得出這樣的文章就不會被噓爆了

推

iamten 11/14 03:39海運不用分析 10年走空的產業

→

iamten 11/14 03:40現在運量遠遠超過市場需求，比得是誰成本控制的好

推

hutten 11/14 04:04感謝分享

推

rj486 11/14 07:41這季OOCL就下去了，校正回歸
推

gosh717 11/14 07:42推

推

HCYPMGO 11/14 09:02推

推

xipho 11/14 10:2660艘未交船用20年折舊攤提約29億成本每季

→

xipho 11/14 10:27加上運營成本單靠利息收入應該也可以cover

推

xipho 11/14 10:31比殺價應該只有COSCO可以跟長榮一戰

推

lesbian5566T11/14 13:28推有料分享

推

g0t24568 11/14 14:04航海王現在都飛來飛去 吃香喝辣

推

skytakezou 11/14 15:21專業推

推

jodawa 11/14 18:44推
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