[請益] 短債(SHV) vs 長債(TLT)
最近在研究債券，想跟板上的前輩請教
觀察的標的是TLT(20年長債)與SHV（一年內短債）
網路上的主流說法是長債報酬高但是波動大，短債報酬低但是波動小
https://i.imgur.com/4s70xxi.jpeg
但是觀察TLT與SHV發現，TLT的殖利率約在4%左右，而SHV約在5%。
就殖利率來看，短債報酬是高於長債的。
https://i.imgur.com/T9InLlM.jpeg
就股價波動來看，長債從高點下來，已經跌了8%
可是短債多年來股價幾乎沒有波動
這邊我不能理解的是，購買債卷基本上就是防守資金，要的便是穩定+抗通膨。
很明顯短債(SHV)就符合這樣的特性。
如果要求長期報酬，大盤etf明顯優於長債；
如果想要短期資金停泊，短債明顯優於長債。
所以想請教各位前輩，是怎麼樣的情況，才需要購買長債呢？
--
價差仔
其實就一句話 你認為美國經濟有沒有衰退
你的防禦定義是股災那種就是中長債 資金停泊就短債
只有這種情況長債最優解
長債就是買了當保險 平常不會賺錢的
如果你認同拜登政府 穩中向好 你應該買股票
還有短債有一個問題存在
就是如果真的一直降息 他殖利率會降喔
到時候你再想買長債鎖利就來不及了 有一好沒有兩好
長債高殖利率往下降，就是買長債時機，難得遇到
短債的確不會有帳面損失 但如果降息到2%好了
但以美國降息速度 1年半內Fed應該還有4%
他配息殖利率大約剩下2.X%喔 到時候你就不想擺了
然後那個時間點長債你已經買不下手了
所以沒有全贏的產品 要有超額利潤一定有風險存在
所以老巴薑是老的辣 錢放短債 不怕哇哇叫
短債不具有 長債能鎖住目前殖利率的功能
你可能需要看一點總經的書，殖利率倒掛其背後所產
生的原因，還有短期的國庫券以及10年期以上的國債
，他的目的性是不一樣的，不是只是單純用短債長債
再來看
想要資金慢慢買股，暫時停泊，選短債
或直接美金定存（幾乎相同）
部分資金想等景氣轉燈再抄底，選中長債
所以買長債其實就是賭衰退啊，如果覺得不會衰退就
不如買股
尼喜歡那個殖利率想鎖多久
因為大家都幻想會像疫情那樣快速降息到最低，長債
價格升到最高
不是賭衰退，是等景氣反轉。景氣反轉歷
史必然發生，什麼時候而已，你在景氣最
好的時候買保險，你的保費會是最低的
老巴才不想鎖殖利率，他想股災時有現金可買股
很多人幻想買長債要做大！波！段！
全股的風險是波動大，容易賣飛跟砍阿呆
股，買了都不賣也行，風險就是景氣反轉
時谷底沒錢加碼
景氣反轉就是衰退啊，如果只是像2022那種只能算過
渡期修正，那種長債也不會漲多少甚至有可能跌
哈 這篇打醒一堆自以為很厲害的人 還安慰自己套著
配都舒服 根本不懂債券 還po文講的道貌岸然 真的
害死一堆跟風的韭菜
要想低點有錢加碼，定存跟長債那個好
可以自己想想
一堆人買20年債ETF 等著他噴上40-45
2022是升息，你不會那個時候跟FED對
做買債券吧？自殺？
2015 2018那種股市中期修正時，長債都馬沒什麼效果
短債不漲不跌 長債 升降息額外會有價差產生
正常人就是股債配，債留著景氣反轉
全債的自己思考為什麼經濟那麼好要買
那麼多債不買股
防禦性質是今年8月初那種
所以所謂景氣反轉的定義不是衰退是啥，股市中期修
正時但是沒衰退時長債通常也沒什麼表現
只要你有20-30%的債，有跟到2000,2008跟covid，未必
輸全股
全股不是沒風險，一堆人為了低點有錢加
碼，常常砍阿呆谷，不一定比較好
那就叫衰退啊==
長債就是通常只有衰退時才會贏股
景氣反轉就是失業升，消費降，經濟下行
風險增時，錢就會跑來躲債市
啊這筆錢本來就是等反轉才進場的，現在
就乖乖領息
有這筆，完全不用賣股留資金，剩下的早
歐了
防禦有2種 股票跌爛時 短債是防禦點滿 長債是反擊
點滿 只是不是每次都能反殺就是
債留子孫了！套著配
長債賭降息
降息的話短債殖利率也會降，現在看短債很香是因為前
面經歷過暴力升息
大部分人餘命還很長，等還本開心
股票部位歐進去不知道會翻幾倍？
看完大家的討論，我還是覺得短債優於長債，等股市開
始打折的時候慢慢賣債買股，感覺更穩定且報酬高
短債就定存啊利率變動不太影響總收益
其實最傳統的股債配置也是配短債沒錯
長期投資要避免"再投資風險"，長債能幫你鎖定長期利
債券很難(一堆人告訴在裡面就知道了) ，學巴老直接
買極短債，股災時轉倉成大盤，過渡掉就好，多研究股
和其他面向，結案。
率。你看為什麼壽險機構會買長債因為偷投資週期長阿
投資週期
ETF本身就是一種無限期商品
老巴是直接買國庫券 到期償本 根本不用考慮價差
短債推BIL，我之前放了30萬，慢慢轉成NV的部位，放
ㄧ個月可收息ㄧ千多鎂
隨時可賣，隨時轉股
因為殖利率倒掛很久了啊 溢價還是一堆人狂買
就是一堆人 認為"遲早"+"很快"又會回0利率
還是跟FED利率政策有關 如果降息到3% 短債也必須貼
近3 但長債會高於短 股債跟風險貼水相關不能一起比
至於匯率 通膨等又另說了
你股票都研究不好了怎麼會幻想研究債就會好？啊你
股票如果研究的夠好買債幹嘛？資產有破10億嗎
你錢多到一個境界就會知道長債的優勢了
巴菲特說90%SPY,10%短債足以
長債是機構大戶在搞的
，我個人認為長債可以買個5%最多，感受一下波動，
當練功
長債的波動絕對不是能分析出來的，是全世界資金蝴
蝶效應的結果
，資金配置切不可倒果為因
現代資產配置理論，通過負相關係數的資產組合
可在同等波動性風險得到最高報酬率
長債對沖股票下行風險的價值遠遠大於1%的息差
還有就是短債利率根本就不可能長年維持在5%左右
你所謂的「多年」根本就不夠長
等到通膨確定下滑, 事實上也幾乎不可能再反覆
短債利率很快會降到接近2%或更低
然而長債4.6%是領20年的
至於什麼大通膨, 利率上到20%, 完全就是無稽之談
當年是受到布雷頓森林體系解體+石油危機
現在根本就沒有這種外部衝擊
國會根本不可能放任川普以破壞長期利率穩定為代價
進行瘋狂的財政支出
債券固定收益，抗通膨效果應該不好吧?
66
[請益] 該買長債 還是短債?雖然最近殖利率倒掛，好像短債看起來比較香… 但還是問一下版上大大們該不該買長債 最近長債的價格一直下跌 價格看起來也是超甜 手上目前一筆閒錢目前大概幾年內都不會用到![[請益] 該買長債 還是短債?](https://i.imgur.com/NUrzMMdb.png "[請益] 該買長債 還是短債?")
42
Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?幾乎只有升息時才會股債雙殺吧 2020 2008再往前幾次崩盤 美國政府長期公債還是有一定緩衝 近期也開始配置這塊 目前大約是60%市值ETF 40%長債(TLT 00679B) 說到底還是要看你買債的目的 像我純粹為了年化報酬率穩定些 不要今年漲30% 明年漲20% 後年跌20% 而是 20% 10% -10%這樣![Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?](https://i.imgur.com/yI5L6Bkb.jpg "Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?")
32
Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?: : 看了前面peter和哆啦王兩位的解釋 : : peter是認為債券(直債)和債券ETF大不相同 :![Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?](https://i.imgur.com/uhiYNlpb.jpeg "Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?")
17
[心得] 長短債倒掛現象結束!?為期已久的長短債倒掛現象 是否快要結束了? 短債殖利率最近漲勢明顯比不過長債![[心得] 長短債倒掛現象結束!?](https://i.imgur.com/0DfAoRlb.jpg "[心得] 長短債倒掛現象結束!?")
13
Re: [請益] 該買長債 還是短債?是這樣的 大家都會嘴說 現在跟風財經名嘴yt買債券 是不智之舉 但事實上各位韭韭們理應知道 債券之道在於分散風險7
Re: [新聞] 鮑爾救葉倫 美債天量發行釜底抽薪想討論包底買短債對TLT ETF的影響 查了資料 包底短債會使短債利率下降 想請教長債利率也會跟著下降？ 而債券利率下降將使價格上升 所以長債TLT ETF價格會隨之上升3
Re: [心得] 關於TLT或是美國20年以上ETF數據很多看不懂 但個人理解大概是 新的短債是最值得持有 因為息最高 其他中長債都是新債優於舊債
Re: [請益] 為什麼巴菲特買短債而不是長債1.短債利率目前比長債高 2.長債波動風險高 3.他不需考慮匯率風險歐 因為他美國人 4.他看好美股長期多頭
[心得] 關於長短債殖利率倒掛之前老巴在買短債, ackman在放空長債 所以一個是看好短債會漲， 也就是說看好短債殖利率未來會降 一個是看壞長債，也就是說看好長債殖利率未來會漲 所以這兩個人的behavior， 是不是在imply 目前長短債殖利率倒掛的情況
Re: [請益] 為什麼巴菲特買短債而不是長債我猜，因為美國公債長債，在過去我唸書的時候，金融危機前 在殖利率曲線還是正常的那年代，是5%+ 我們都知道現在殖利率曲線不正常，倒掛，未來某一天一定會修復 現在1年債大約有6%+ 1-3年債大約5%+ 20年債4.3% 如果未來修復成正斜率，幾個情況
65
[情報] 113年12月23日 三大法人買賣金額統計表51
[情報] 台股史上前十大漲點紀錄(今日第七)![[情報] 台股史上前十大漲點紀錄(今日第七)](https://i.imgur.com/WOSs73Eb.png "[情報] 台股史上前十大漲點紀錄(今日第七)")
30
[請益] 要凹單還是認賠?![[請益] 要凹單還是認賠?](https://i.imgur.com/cMHzLRCb.png "[請益] 要凹單還是認賠?")
46
[請益] 年底紅包行情?![[請益] 年底紅包行情?](https://i.imgur.com/IuBkOy5b.jpeg "[請益] 年底紅包行情?")
16
Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部5
Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部![Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部](https://i.imgur.com/VEifBZSb.jpeg "Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部")
X
Re: [請益] 難道比特幣無敵了?![Re: [請益] 難道比特幣無敵了?](https://cryptoslate.com/wp-content/uploads/2024/12/south-korea-bitcoin.jpg "Re: [請益] 難道比特幣無敵了?")
21
[標的] 6271同欣電-再給我一個理由放棄多![[標的] 6271同欣電-再給我一個理由放棄多](https://i.imgur.com/5MegjIKb.jpeg "[標的] 6271同欣電-再給我一個理由放棄多")
24
[請益] 三年前分析現在才反應 謝金河是包牌仔嗎3
[情報] 6873 泓德能源 代子公司星星電力股份有8
[標的] 2359 所羅門 人型機器人多![[標的] 2359 所羅門 人型機器人多](https://i.imgur.com/ukmmHn3b.jpg?fb "[標的] 2359 所羅門 人型機器人多")
3
Re: [請益]近期營建8
[請益]近期營建24
Re: [新聞] 替代役男墜樓亡！前員工再爆「也遭霸凌」![Re: [新聞] 替代役男墜樓亡！前員工再爆「也遭霸凌」](https://i.imgur.com/vq8L8DEb.png "Re: [新聞] 替代役男墜樓亡！前員工再爆「也遭霸凌」")
5X
[標的] 2609 陽明 板上一堆人吹=肅殺空1
Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多![Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多](https://i.imgur.com/VsWAqcVb.jpeg "Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多")
[情報] 113/12/23 櫃買法人及個股買賣超
[情報] 1223 上市投信買賣超排行
[請益] 矽晶圓產業是準備要被中國捲死了嗎?
Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部![Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部](https://i.imgur.com/sHnXGwfb.jpeg "Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部")
[請益] 均線技術分析是不是騙局
[情報] 1223 上市外資買賣超排行
Re: [新聞] 谷歌前執行長施密特：AI這場史詩級競賽
Re: [新聞] 韓國業界籲 仿效台積電由政府成立「KSMC
[情報] 4960 誠美材 澄清媒體報導
[情報] 2438 翔耀 現金增資發行新股案
Re: [新聞] 韓國業界籲 仿效台積電由政府成立「KSMC
Re: [請益] 均線技術分析是不是騙局
Re: [新聞] 輝達擬在台建海外總部
Re: [新聞] 谷歌前執行長施密特：AI這場史詩級競賽
![[標的] 2609 陽明 板上一堆人吹=肅殺空](https://i.imgur.com/SSBEq95b.jpeg12/23 "[標的] 2609 陽明 板上一堆人吹=肅殺空")