Re: [請益] 請教VIX指數的問題
※ 引述《centaurjr (魔術師)》之銘言：
: 最近看VIX有點看不懂,想請問各位美股高手幾個問題,
: 1.照理來說VIX是單純的波動指數,
: 上下震幅越大指數越高,
: 但看一般都是說這跟美股的漲跌是相對的,
: 又稱恐慌指數,美股大跌VIX才會漲,
: 請問哪個說法是正確的,
: 還是都是因素之一
: EX 美股大跌 VIX大漲
: 美股大漲 VIX持平(波動和漲幅抵銷)
" 一般而言" 波動度與股市的方向 呈現非對稱的現象
在相同單位時間內 (可以是分、時、日、週)
趨勢上漲時 碎步 波動低，下跌時幅度較大波動高，因此下跌時VIX會漲是正確的。
可是上漲與下跌又分為 大跌、大漲、小漲、小跌，這樣對波動的影響又是如何?
因為VIX畢竟是從衍商出來的，這又要從波動度模型說起。
簡單說 每日的報酬率可以視為一個資訊:
R=可預期+非預期 或是 可解釋+不可解釋
如果對簡單回歸方程式來說就是 Y=[a+bx]+ε，其中ε是殘差項也是所謂的非預期項
，通俗一點說就是 你每天猜不準行情上漲或下跌的程度。
非預期項的取得要先把市場可以收集量化的資訊放在可解釋的部分=>[a+bx]
根據可計算能量與收集的程度 bx 就不會只有單因子，會有b1X1、b2X2....bnXn
盡量取得解釋能力後得到ε，該模式通常會是時間序列家族模式。
可預見的是當市場波動愈高，可解釋的部分能力會愈來愈差，猜不準的狀況愈嚴重，
這樣的現象又稱為資訊的非預期衝擊，也就是像今天又大跌了，昨天收盤時是很難猜
到的。
由於市場的交易行為與波動狀況會有時間上的遞迴關係，因此經濟學家
Engle與 Bollerslev 發展了GARCH 模式去捕捉市場的波動現像，
模式 https://imgur.com/90yfd2W
出處:一般化GARCH模型於時間序列資料之運用，東海大學 王凱立博士
GARCH的貢獻是解決市場很早以前市場變異數恆定的假設，由於波動隨著新資訊與
時間變動，這影響著對於很多基於"歷史統計"方法(或是策略)機率上問題。
由於波動升高，原本所謂2個標準差、3個標準差才會發生的事件，因為VIX升高而
會發生的機率大大的升高了。
前面有提到" 一般而言" 股市呈現上漲波動低的狀況是因為有個例外的國家 "中國"
滬深300 波動走勢 https://imgur.com/sBwH54m 在2015年上漲的時候波動
也是非常的兇猛。
: 2.如果是單純波動,美股假如一直每天這樣上下1000點原地踏步,
: VIX應該是會慢慢收斂變低?還是持平
因為你說的點數應該是道瓊，但VIX是用 SP500 計算的，姑且就用上下4%來說，
到3月底VIX應該會在 50%左右 https://imgur.com/97U7HG0
: 3.如果美股是每天緩跌,VIX也會跟多頭之前一樣跌到底嗎?
對，例如至月底每天跌 0.1% https://imgur.com/rVLqxya
這也就為什麼政府要護盤了，因為要降低市場恐慌。
: 4.大家都知道富邦vix追蹤spvxsp,請問vix 和 spvxsp連動的關係是?
: EX vix一直維持在40,
: spvxsp應該 a.大漲 b.持平 c.小跌(含轉倉扣血)
如果一直維持在40，理應持平，但時間長了 會有期貨換倉扣血的問題。
另外VIX ETF 會與VIX 期貨有 期間結構(Term Structure) 的問題，在下在options 版
另有一篇 #1ULW7Lja 美國VIX期貨的期間結構 心得
--
專業給推
嗯嗯 跟我想的一樣
認真文
沒推到 補一下
謝謝
我也是這樣想 給推
推專業文
所以現在應該要買嗎？現在38.5，到三月底會50??抱歉
完全不懂這指數...
不是這樣的，因為原PO問"如果每天上下1000點"這個假設，實際上每天上下1000點 到3月底，我主觀認為不容易。 但波動度會不會到50，這我不知道，因為這得看美國對疫情的處裡。
感謝分享
專業推，比先射箭再劃靶的散戶心理學有素養多了
我的算法是 如果VIX現貨到達50 大概可以等同於
投資人對標普500預期單日漲跌幅超過2.6%的機率約3成
2.6% = 50/根號365 = 標準差
如果是算未來一個月後的漲跌幅 標準差 = 50/根號12
也就是 一個月後漲跌幅到超過14.4%的機率約3成
這篇早幾天出來我就不會被尬成智障了
所以就算美股在這個位置 連續每天上下1000點非常多
天 也會讓投資人對單日預期漲跌幅 期望值變大
VIX現貨也就會持續上升 就像這幾天的狀況一樣
VIX現貨先算出來後 VIX各月份的期貨則是投資人自己
去判斷到結算那天VIX現貨可能會往上還是往下 來做
多空的決定
謝謝
而富邦VIX(跟美股VXX追蹤同標的) 其實每天都有公告
很大的局
各月份VIX期貨的持股比例
所以就算未來幾天VIX現貨緩跌 但如果接近結算日
VIX期貨還是有可能會上升
我倒覺得預期波動變小 所以vix變小
簡單講個結論 如果美股接下來一陣子繼續每天千點
上下 富邦VIX就是會繼續漲 (即使美股位階差不多在
這邊)
富邦VIX是個好商品 只要注意好折溢價就好
不論做多或放空
看來富邦VIX撐到今年"可能"反分割核准機會愈來愈高
好專業！
推這篇。
都是中文字 連起來卻看不懂
推
投入60W,目前剩不到5W,賠超過55W,供參考
推
歡迎投入,市場總是需要肥羊
推這篇
波動太高時就很抖
股版看這麼多vix文，只推本篇！感謝分享~
感謝解答
受教了 謝謝分享
推，高手優質文
推tompi大大 不過大大你滬深300的圖沒有右座標
為了顯示指數價格跟波動度，我把右座標隱藏了。右座標是波動度。
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/06/2020 13:21:10推專業
專業推
...遭了這篇要看很久才看得懂
少數了解vix的人。一堆人以為跌就買vix根本肥羊
推 我也還在持有vix
工具善用就能獲利,好文推推
謝啦
先推，不然別人因為我看不懂
感謝分享！
不客氣
※ 編輯: tompi (61.216.61.37 臺灣), 03/06/2020 19:26:25![Re: [請益] 請教VIX指數的問題](https://i.imgur.com/boaeJJHb.jpg "Re: [請益] 請教VIX指數的問題")
![[請益] 請教VIX指數的問題](https://i.imgur.com/uFoarJfb.jpg "[請益] 請教VIX指數的問題")
![Re: [請益] 請教VIX指數的問題](https://i.imgur.com/MrqKSj9b.jpg "Re: [請益] 請教VIX指數的問題")
爆
Re: [心得] vix到底怎麼玩奇怪,我發現很多人不知道VIX是甚麼. 然後版上一堆人其實知道VIX是甚麼,但是都不願意解釋..XD 這是故意放空在這邊讓這個問題變成月經文三天兩頭浮出來衝文章量用的技巧嗎..? 好吧,我這個隔壁炒房的,用一知半解並且完全不精確的方式來非常簡化解答一下. (我理組的,這東西我35歲前從來都沒碰觸過)51
Re: [請益] 買vix的人是不是不知道鈍化風險VIX雖然被說是恐慌指數 但實際上是SP500的波動率指數 會叫作恐慌指數只是因為通常波動大的時候都是恐慌的時候 以下是維基的介紹 VIX指數用年化百分比表示，並且大致反映出標準普爾500指數在未來30天的期望走向。例32
[請益] 富邦vix追蹤標的多久結算一次？查了很久找不到 請問富邦vix追蹤的s&p500 short term vix 多久結算一次？ 富邦的vix有槓桿嗎？ 另外vix的計算方式有沒有高手可以不吝指教一下27
[其他] 把跌到快下市的富邦VIX ETF買到全球最大原文連結： 原文內容： 把跌到快下市的富邦VIX ETF買到全球最大！台灣人哪來的堅強賭性？ 天下雜誌693期 文 楊卓翰 2020-03-10![[其他] 把跌到快下市的富邦VIX ETF買到全球最大](https://i.imgur.com/DMxHZqCb.jpg "[其他] 把跌到快下市的富邦VIX ETF買到全球最大")
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[標的] 富邦Vix1. 標的：00677U 富邦Vix 2. 分類：請益 3. 正文： 上週四6/11道瓊下殺近7% Vxxidsp也暴漲了近40%，是本次股災以來的最大漲幅，對於Vix的介紹版上已有幾篇專業![[標的] 富邦Vix](https://i.imgur.com/JjwsqDhb.jpg "[標的] 富邦Vix")
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[請益] VIX被炒爆的可能性？如題 最近yolo狂熱到今天開始有點分散了 從一開始的GME到BB，AMC甚至NOK 到今天AAL盤前不知道在幹嘛.. 不過這麼多突然爆富的救濟炒股仔變成暴發戶3
Re: [心得] vix到底怎麼玩要更直接的說法就是...散戶根本不該碰的東西。如果連自己在交易甚麼都不知 道那就是純賭博。大概很多人看到波動大就覺得很刺激，阿愛刺激去融資放大槓 桿或玩期貨甚麼的都可以，至少輸贏還知道自己為什麼賺或賠 VIX商品本來是給OP玩家避險用的，比方只想收時間價值跟賭價格，不想承擔市 場波動大時的隱含波動率爆漲爆跌風險，就可以賣OP+買VIX
爆
[心得] 指數仔 第4年分享![[心得] 指數仔 第4年分享](https://i.imgur.com/230D6MWb.png "[心得] 指數仔 第4年分享")
56
[標的] DJT 特朗普媒體科技![[標的] DJT 特朗普媒體科技](https://i.imgur.com/Xl1AesNb.jpeg "[標的] DJT 特朗普媒體科技")
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[請益] 為何一堆人都想著債市要做價差？![[請益] 為何一堆人都想著債市要做價差？](https://i.imgur.com/dqekOmUb.jpeg "[請益] 為何一堆人都想著債市要做價差？")
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Re: [標的] 大盤空 農曆十月空![Re: [標的] 大盤空 農曆十月空](https://i.imgur.com/Ptc9dusb.jpeg "Re: [標的] 大盤空 農曆十月空")
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[請益] 外資有繳稅嗎？12
[情報] 2890永豐金10月自結0.13 累計1.59![[情報] 2890永豐金10月自結0.13 累計1.59](https://i.imgur.com/MSRQA46b.jpg "[情報] 2890永豐金10月自結0.13 累計1.59")
76
[請益] 債真的沒人在停損的嗎？![[請益] 債真的沒人在停損的嗎？](https://i.imgur.com/djJFYUUb.gif "[請益] 債真的沒人在停損的嗎？")
12
[情報] 113年11月07日信用交易統計18
[情報] 2376 技嘉 十月營收7
[情報] 2886兆豐金10月自結0.12 累計2.1![[情報] 2886兆豐金10月自結0.12 累計2.1](https://i.imgur.com/RYyTigob.jpg "[情報] 2886兆豐金10月自結0.12 累計2.1")
35
[情報] 7723 築間 通過113年第三季合併財務報告24
[情報] 美國10月重型卡車銷售量(年化)大幅下滑![[情報] 美國10月重型卡車銷售量(年化)大幅下滑](https://i.imgur.com/OZutJNxb.jpg "[情報] 美國10月重型卡車銷售量(年化)大幅下滑")
21
[情報] 台塑九劍113年10月營收6
[情報] 6523 達爾膚 H1.5 7.45 Q3配息 57
《通網股》新復興前9月每股盈餘8.44元23
[情報] 3357 臺慶科 Q3 EPS 1.596
[情報] 1307 三芳 前三季eps 2.76元16
[情報] 6869 雲豹能源 澄清媒體報導![[情報] 6869 雲豹能源 澄清媒體報導](https://i.imgur.com/M14GzlYb.jpeg "[情報] 6869 雲豹能源 澄清媒體報導")
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[情報] 6788 華景電 前三季EPS 10.038
[創作] 煎熬(美債)![[創作] 煎熬(美債)](https://img.youtube.com/vi/XfI5DwNj9oc/mqdefault.jpg "[創作] 煎熬(美債)")
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[情報] 3017 奇鋐 10月營收14
[情報] 2884 玉山金 10月自結 0.09 累計 1.406
Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多![Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多](https://i.imgur.com/EO4JOPbb.jpeg "Re: [標的] 00687B 國泰20年美債 質押開三層多")
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[標的] 2324 仁寶 Super Computing 2024 多![[標的] 2324 仁寶 Super Computing 2024 多](https://www.nvidia.com/content/dam/en-zz/Solutions/events/supercomputing/2024/nvidia-supercompution-24-og.jpg "[標的] 2324 仁寶 Super Computing 2024 多")