Re: [請益] 為何降息會不利金融股？

※ 引述《rrazer (可以不要嗎)》之銘言：
: ※ 引述《farmer ()》之銘言：
: : 央行降息 相對的銀行成本降，
: : 放款利息降這樣就抵銷了。
: : 當降低成本可以增加銷售量，會有更多人借。
: : 為何降息會不利金融股？
: 先講結論，降息有影響 但是不是絕對利空。
: 舉個ptt法人金控 玉山金吧
: 2020 Q1的淨收益結構
: 利息收入 36.2%
: 手續費收入 36%
: 固定收益 、外匯，其他 27.8%
: 利息收入這邊
: 大致上分為 "消金放款" " 企業放款"
: 大家最常參考的依據“房貸” 就是歸類在消金放款 ，而消金 還包含了 信用卡循環 小: 額信貸 車貸 融物...等
: 至於降息有沒有影響到信用卡循環利率跟車貸? 大家可以查一下 ，Fed在2019連續降息: 三次，結果美國信用卡利率卻創下歷史新高，近年來不少商銀發卡機構，持續在調升信用: 卡利率，而車貸利率也沒有明顯降低，德意志銀行的分析是說，因為消費者貸款拖欠率上: 升，所以向消費者收取的利率要上漲....ㄏㄏ 誰說降息銀行會GG的?
: 至於企金授信的項目，分為 週轉金、資本支出，而週轉金又細分 一般營運週轉金、進出: 口押匯、貼現、短期透支.....等，這些貸款項目收取的利息比房貸還高，還順便賺你手: 續費，更別說其他間接授信項目，承兌 保證 國內外信用狀...等， 你降息? ....我調: 升項目手續費，銀行絕對不是傻子啊。
: 況且現在的銀行一年定存利率不到1%，投資人紛紛拿錢去買股票、理財商品，銀行現在賺: 你手收更爽，除了沒風險，甚至可以把一些垃圾債包裝一下 把風險轉嫁給投資人，可別: 忘了，手收就占玉山金淨收益的36%了，再降息下去 我也要去當理專了。
: 至於負利率更是假議題，如果有一天名目利率是負的，我們把錢放銀行還要給銀行保管費: ，干!銀行根本撿到槍!
: 還是大家天真的相信 負利率時去貸款銀行還要多付你管理費?

看很多版友對企金這塊有意見，我說說我的實務經驗

企金不管週轉金、國內外信用狀這些，核貸條件絕對寫死的
台幣或美金一定是基準利率加碼..合約寫死，銀行只能認命
像這次央行降一碼還強制公股行庫定儲利率要降足0.25%
以前央行根本不會這樣要求，頂多給你降個0.15%就很多了，導致銀行要硬吞低利率賠錢甚麼手續費調升這些，他一定叫你吃下去，銀行不敢吭聲的

但銀行對大客戶是很卑微的，你嫌利率高不借，他會想盡辦法滿足你，拜託你借錢
大客戶借款動輒10-20億，你小客戶風險高借款才不到一億銀行本來就不會鳥要借不借隨便

加上銀行養行員成本很高阿，市場現在債券利率低，借款利率低，台美利差小無法套利
只剩下股市一途了，所以銀行、自營、壽險通通去砸股市，股市砸完就是房市，
房市飛高高，不如現在開始自備二成頭期款，背30年房貸，可能投報率比股市高..

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