Re: [請益] 為何降息會不利金融股？

liton 發表於 2020/6/18 上午12:40:23

看板Stock標題Re: [請益] 為何降息會不利金融股？作者

liton

(歐吉桑留學生)時間Jun 18 00:40:23 2020推噓 4 推:8 噓:4 →:11

PTT評價

我覺得各位真的說得太複雜了
一點點想法供各位參考

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先從簡單一點的相似例子來說:油價
中油的訂價公式的基本邏輯就是加成

如果油價成本是30塊錢。加個一成就是33 毛利3元
除果油價成本變20塊錢。加個一成就是22 毛利2元

這就是上游石化行業在高油價賺得更多的原因
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銀行的放款定價有這麼幾個部分
1.資金成本:固定%

2.信用成本:固定%
3.作業成本:固定成本%
4.股東要求報酬率:跟RWA有關

5.利潤率: 百分比
(這裡的百分比是油價加成的觀念)

在上面幾個項目中
資金成本% 信用成本% 作業成本% 股東要求報酬率%.都是固定數字
利潤率神奇地方跟油價類似

假設:
<成本面來說>
信用%+作業%+股東要求報酬率%=0.5%
利潤率%=1%
1.資金成本=5%時利潤率=1% / 6.5%
2.資金成本=0.5%時利潤率=1% / 2% (銀行你的良心會不會痛?)
<需求面來說>
資金成本下降,通常是景氣不景氣資金需求變少,需求彈性極大
某某銀行降一點點利率,就會讓客戶搬家。銀行競爭加劇

※ PTT 留言評論

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推

simonno1 06/18 00:53專業推！貼近事實！拜託每家都在比低的，

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simonno1 06/18 00:53看前先推文，還調高作業費，偷加利率，跑光給你看

推

HenryLin123 06/18 01:06作業成本沒有吧，難道銀行業分紅也很多嗎？

推

atpx 06/18 01:14核貸撥貸是都不用行員來處理行政作業嗎?

推

duncan999 06/18 01:32利息收入減少，還要拼命花人事成本拜託你借錢，簡

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duncan999 06/18 01:32單說台灣的隱藏富豪太多了，看看現在的股市與房價

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duncan999 06/18 01:32，根本是瘋狂高抄

推

gn00295120 06/18 01:43不撥貸也要發薪水

推

HenryLin123 06/18 02:07你行員沒事幹還不是要領錢，難道按件計酬嗎？

這是作業成本法ABC (Activity Based Cost) 總行會先估算本季/年有多少放款核算一些固定支出包括房租無法歸結到個別放款的人力成本等等換成利率% 因為各項成本收益都是以%計算。才能加總預估報價

噓

aoc902001 06/18 02:21別亂教好嗎！正解是放款幾乎都是機動利率，定存一半

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aoc902001 06/18 02:21是固定利率。降息，銀行利息收入是馬上減少，利息支

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aoc902001 06/18 02:21出卻要一年以上才會明顯減少。所以銀行收益變低。另

→

aoc902001 06/18 02:21外，在高利率時，利差較大，現在低利率時代，只能維

→ aoc902001 : 持微薄利差也有影響。 這一塊是銀行的ALM 你說的是銀行收的存款比較長放款比較短 但銀行做ALM的自然會想到你的問題 所以銀行的存款利率才會是個梯狀的。存款利率也很少是超過一年的 例如銀行會算客戶做Trade Finance 集中在3~6個月 那麼定存利率報價9月個月會和6個月差不多 這樣存款戶就會選6個月定存而不是9個月定存 因為存款和放款一樣也是滾動式的調整的 你說的問題其實影響很少定存利率和滾動調整就能解決

06/18 02:21

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nsjmy 06/18 04:28說的好像銀行很好賺？現在客人好應付嗎？而且不是每

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nsjmy 06/18 04:28筆貸款本金都收的回來

推

wisebani 06/18 07:42沒用的，台灣大部分投資人是不究內理，聽不進去.

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tenghui 06/18 08:05這樣沒有比較好懂只看到你在賣弄似是而非的解釋

我說的是總行訂價方式總行是依據這些計算方法訂利率權限分行/銷售/業務人員不是沒底線的漫天喊價的

※ 編輯: liton (222.129.253.68 中國), 06/18/2020 08:31:46

噓