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[其他] Joel Greenblatt的神奇公式已經失效?

看板Stock標題[其他] Joel Greenblatt的神奇公式已經失效?作者
ilovetaida
(TAIDA)
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Joel Greenblatt

投資界的神人之一

他寫了具有影響力的暢銷投資書籍,《打敗大盤的獲利公式 (The Little Book

That Beats the Market) 》,和後續《超越大盤的獲利公式:葛林布雷的神奇法則

(The Little Book that Still Beats the Market) 都是一代經典書籍



他基本的邏輯就是選一籃子

高資本報酬率 + 高盈餘殖利率的股票組合

過去績效相當好,擊敗大盤

之前過去20年,年績效達~40%


但根據近幾年的數據

2012~至今S&P 500 報酬率 +228.4%

Joel Greenblatt 的Gotham Asset 卻只有報酬率是 +159%



想請問他的神奇公式已經失效?

小弟個人猜測出的原因是

1. 輸在近年來 成長股 是王道 (跟巴菲特波克夏輸大盤的原因一樣)

or

2. 近年來資訊交流越來越透明後, 他這套方法也已經失效了?

(江湖一點訣,說破不值錢)



不知版友們的看法是?





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※ PTT 留言評論
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Altair 03/28 15:04個人認為主因是2 2+QE導致1

peter080808 03/28 15:05因為他不賭成長股 就是這樣

aegis43210 03/28 15:162

pttccbbs 03/28 15:18我覺得是 所有人都去炒科技股,傳產沒人愛,但是快

pttccbbs 03/28 15:18要翻轉了

vanadiu 03/28 15:19因為高roe roa低本益比 選不到 特斯拉......

chang70480 03/28 15:271.他的神奇公式本質就是價值股溢籌 2.後來有學者回

chang70480 03/28 15:27測質疑沒辦法創造他當初宣稱的年化收益,但還是高

chang70480 03/28 15:27於大盤 3.回測發現啟示不要看roe報酬更高,很好理

chang70480 03/28 15:27解,高roe會均值回歸 4.近十年價值股吃屎,所以神奇

chang70480 03/28 15:27公式吃屎

chang70480 03/28 15:27去看計量價值的勝率吧

patrol 03/28 15:41高殖利率的股票可怕在複利累積之後 評價翻轉的那天

patrol 03/28 15:41所以在翻轉前 買吧 當然這邊的殖利率指的是可年年配

patrol 03/28 15:42不是配老本的那種

dadada62 03/28 15:44若n€N,x^n+y^n=z^n,當n>2,xyz無正整數解

zmcx16 03/28 17:22他的獲利公式只是前期篩選用, 後面真的要選的標的還

Akitsukineko03/28 17:23這邊都-50%致力追求-90%的 你拿這種小兒科問題來

zmcx16 03/28 17:23是沒有一個確切的標準, 主觀選價值股就是很吃運氣..

dufflin 03/28 17:37欸 原來有中譯本

chousirbuy 03/28 17:38當條件用

dslite 03/28 18:38大家都跟就沒人賠錢了 烏托邦啊

hermithsieh 03/28 19:38其實簡單點直接買ETF不是更省事?

XDDDpupu556603/28 19:47寫費馬定理4在衝3小