[其他] Joel Greenblatt的神奇公式已經失效?
Joel Greenblatt
投資界的神人之一
他寫了具有影響力的暢銷投資書籍,《打敗大盤的獲利公式 (The Little Book
That Beats the Market) 》,和後續《超越大盤的獲利公式:葛林布雷的神奇法則
(The Little Book that Still Beats the Market) 都是一代經典書籍
他基本的邏輯就是選一籃子
高資本報酬率 + 高盈餘殖利率的股票組合
過去績效相當好,擊敗大盤
之前過去20年,年績效達~40%
但根據近幾年的數據
2012~至今S&P 500 報酬率 +228.4%
Joel Greenblatt 的Gotham Asset 卻只有報酬率是 +159%
想請問他的神奇公式已經失效?
小弟個人猜測出的原因是
1. 輸在近年來 成長股 是王道 (跟巴菲特波克夏輸大盤的原因一樣)
or
2. 近年來資訊交流越來越透明後, 他這套方法也已經失效了?
(江湖一點訣,說破不值錢)
不知版友們的看法是?
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個人認為主因是2 2+QE導致1
因為他不賭成長股 就是這樣
2
我覺得是 所有人都去炒科技股,傳產沒人愛,但是快
要翻轉了
因為高roe roa低本益比 選不到 特斯拉......
1.他的神奇公式本質就是價值股溢籌 2.後來有學者回
測質疑沒辦法創造他當初宣稱的年化收益,但還是高
於大盤 3.回測發現啟示不要看roe報酬更高,很好理
解,高roe會均值回歸 4.近十年價值股吃屎,所以神奇
公式吃屎
去看計量價值的勝率吧
高殖利率的股票可怕在複利累積之後 評價翻轉的那天
所以在翻轉前 買吧 當然這邊的殖利率指的是可年年配
不是配老本的那種
若n€N,x^n+y^n=z^n,當n>2,xyz無正整數解
他的獲利公式只是前期篩選用, 後面真的要選的標的還
這邊都-50%致力追求-90%的 你拿這種小兒科問題來
是沒有一個確切的標準, 主觀選價值股就是很吃運氣..
欸 原來有中譯本
當條件用
大家都跟就沒人賠錢了 烏托邦啊
其實簡單點直接買ETF不是更省事?
寫費馬定理4在衝3小
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Re: [請益] 散戶常見賠錢原因有哪些應該是太努力吧 一般的世界 不努力就吃屎 但投資領域 太努力反而吃屎 通常大家都在談 報酬跟風險 但我覺得 還要引入一個層面47
Re: [請益] 各位今年打敗大盤了嗎很可惜 這樣的績效並沒有真正"打敗大盤" 你可以看見中途你的淨值曾經從接近+40%回落到小於+5% 但同期指數僅從+17%回落至+7%附近 你的淨值波動大約是指數波動的1.5倍以上 但卻沒有創造出相同倍數的獲利 假設有個人在一開始拿一半資金買了TQQQ 那他的獲利會比你高 淨值波動會比你小23
Re: [請益] 長期持有大盤能戰勝波段操作(個股)嗎我手上沒有個股波段操作的數據, 所以無法回答大盤ETF是否能夠戰勝波段操作個股, 不過我就我手上的數據回答相關的問題, 存股三倍大盤ETF有很高的機會可以戰勝大盤ETF, 我用我存股TQQQ 為例,X
Re: [請益] 有人說技術分析沒用,你的看法?或許技術分析在很早期李佛摩的時代可能有用 但現在個資訊社會,我認為用處不大 因為技術分析,簡單來說就是希望預測市場的走向 但市場是由所有股民組成的 你要怎麼預測所有股民的心理?16
Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多我自己也有定stock advisor 不過目前是有點後悔 以後或許不會再續定 原因大概也幾個 1.他推薦了太多股票,裡頭的確很多都是好股票(可能跟大盤長期走勢差不多)11
Re: [心得] 價投仔的悲歌老實說,會這樣是因為能力圈的問題 巴菲特是高通膨時代的人物 在低通膨低利率時代,利好科技股跟成長股 所以巴菲特過去十幾年很難打敗大盤 但一樣是價值投資,能力圈在科技股成長股的就不一樣了9
[請益] 學習理財後,報酬率會不會更好的證據?那些指數化投資仔喔 整天抓的一個論點就是:一般人在那邊鑽研股票,也是很難打敗大盤指數 他們常舉的證據是: 1.基金前面的表現,跟後面的表現無關 這是根據Lakonishok、Vishny等人的研究,他們把一些基金依照報酬率分成4個等級,結果9
Re: [組合] 基金組合績效沒有基金是每年都打敗大盤的, 巴菲特平均報酬率也沒25%, 但是你可以每年都換基金啊, 每年總有幾支基金是打敗大盤的, 所以每年報酬是可能可以打敗大盤的5
[心得] 報酬率&XIRR算法先看左半邊的A B欄位 可以看到假設年初買入大盤 6/30號賣出大盤 用xirr公式會得到47.20%報酬率
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[心得] 他靠營建股把30萬存款變3億30
Re: [心得] 我感覺時代不一樣了29
[標的] 賣台積電(台股)買輝達(NVDA)會賺嗎?31
Re: [心得] 我感覺時代不一樣了爆
Re: [請益] 熊市交易實際的難處在哪?53
[心得] 我感覺時代不一樣了70
[心得] 又一堆少年股神冒出來了14
Re: [心得] 股票質借利率 分享21
Re: [新聞] 馬雲昔對談張忠謀酸「70歲人談創新、台灣6
[情報] AI市場到2030年前還會增長50倍以上11
Re: [請益] 現金買股 質押買房9
Re: [請益] 熊市交易實際的難處在哪?9
Re: [新聞] 烏克蘭貨輪遭葉門叛軍飛彈擊中27
[標的] 00830或00757二選一8
Re: [標的] 賣台積電(台股)買輝達(NVDA)會賺嗎?6
Re: [標的] 賣台積電(台股)買輝達(NVDA)會賺嗎?5
Re: [請益] 熊市交易實際的難處在哪?2
Re: [新聞] 馬雲昔對談張忠謀酸「70歲人談創新、台灣3
Re: [心得] 我感覺時代不一樣了2
Re: [新聞] 馬雲昔對談張忠謀酸「70歲人談創新、台灣11
Re: [請益] 窮人上班族是不是只能乖乖定期定額?X
[請益] 所發行ETF的劵商會是參考的指標嗎?X
Re: [新聞] 馬雲昔對談張忠謀酸「70歲人談創新、台灣