[標的] 商船三井1Q法說會與日本海運ONE業績發表
1. 標的:2603.TW、2609.TW、2615.TW、9101.T、9104.T、9107.T、ZIM
2. 分類:請益
3. 分析/正文:
各位股版先進晚安大家好
之前小弟曾在7月4日分享過日本航運公司的營收預測修正
在那之後大部分水手夥伴可能都一起經歷了業績好壞跟股價並非絕對相關的大洗盤
在各位開始看這篇文章之前還是先提醒一下:
‧投資一定有風險
‧水能載舟亦能覆舟
‧任何數據僅供參考請依自身策略進行買賣
[聲明]這是在下日股海運的持股成本,並沒有要叫進讓各位幫忙抬轎的意思
https://i.imgur.com/NbRg32D.jpg
台股長榮2種2字頭都買過也做過停損,股票進出純屬諸君意志與在下無關
不好意思警語落落長接下來切入正題
今天日本的商船三井在12點做了第一季(日本會計年度2021.4-6)的法說會後,午盤海運開始狂拉,最主要的原因除了業績好外,整年的預估配息給出了550圓的數據,以早盤收盤價5050來算殖利率約10.89%
本篇僅針對新資訊的部分作說明,略過的一些細節還請參考前作#1WuSdbJf
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最新決算情報
https://www.mol.co.jp/ir/accounts/newacc/index.html
第1四半期 決算説明会資料
https://www.mol.co.jp/ir/data/cfh/pdf/data2107.pdf
OCEAN NETWORK EXPRESS 開示資料
https://www.mol.co.jp/ir/data/cfh/pdf/one2107.pdf
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7/4 Alphaliner數據
ONE 1,586,396 TEU(1.16 長榮)
長榮 1,362,385 TEU(0.85 ONE)
陽明 617,725 TEU(0.38 ONE)
萬海 418,454 TEU(0.26 ONE)
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商船三井在6月21日時所作的H1(4-9月)修正後財測,貨櫃部門純益約1600億(400+1200)
而今天7月30日公布之貨櫃部門純益為906億,可以發現財測仍然相當保守,包含了第三季旺季的財測已經過半。
以最新的ONE業績來看,第一季稅後純益約25.59億美元(需留意稅制與航線的差異)
2021Q1(4-6)航線構成
亞洲至北美 33%
亞洲至歐洲 23%
亞洲近洋 21%
其他 23%
下面是以ONE業績反推貨櫃三雄業績,除了是以較低經營效率反推外,相對強勢的台幣也會讓預估較為保守(當然純以運力大小來比也沒什麼意義),因此資訊僅供參考切勿作為買賣的單一依據
https://i.imgur.com/U69i4tz.jpg
25.59億美元 * 28 = 716.52億台幣
以下假設與實際狀況有所出入(航線構成不同)
依7/4運力作粗糙的假設(量級差越多誤差越大),則三雄第二季純益可能為609億、272億、186億
分別除以公開發行股數EPS約為11.55、8.17、8.39
若加上Q1實績7.04、7.49、6.62則為
長榮 18.59、陽明 15.66、萬海 15.01
若以各公司目前開出的自結來看,以上數據應該可視為最悲觀的假設
以陽明為例:自結4月88億、5月105億;272-105-88=79億,6月再怎麼不濟也不至於只有79億(附加費與換約等)
同期的FBX平均:3月 4,157、4月 4,377、5月 5,272
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附上更新至7/16為止的航運數據,被洗臉洗到亮晶晶暫時沒有繼續更新的興致,也需要觀察更改公式的FBX一陣子才有參考價值
https://drive.google.com/file/d/15rk1POIJ6dspP-d8kOJjoJXc6gwAuTJd/view?usp=sharing
以上分享之資訊僅供參考不做正負面解讀
若有不足之處還請各位先進多多提點指教
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補充:
9101.T 日本郵船 1Q法說會 8/4 今日收盤價 5,880圓
日本郵船ONE持股38%,假設1Q以商船三井公布之稅後純益906億為基礎推算約1,110億日圓
除以發行股數170,055,098,日本郵船僅計貨櫃之4-6月單季EPS約為652.72圓(以2020年度數據來看,貨櫃約占純益之3分之2強)
除海運外亦涉足空運、陸運、承攬業(forwarder),依股票討論區來看一般預測配當較商船三井高
(2020年度日本郵船配200、商船三井配150)
假設配當與商船三井相當550圓,除以今日收盤價5,880圓則殖利率約為9.35%
若僅比商船三井多50圓=600圓,則殖利率約為10.2%
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9107.T 川崎汽船 1Q法說會 8/4 今日收盤價3,720圓
川崎汽船ONE持股31%與商船三井相當
假設1Q貨櫃部門稅後純益與商船三井公布之稅後純益906億相當
除以發行股數93,938,229股,川崎汽船僅計貨櫃之4-6月單季EPS約為964.46圓
由於貨櫃以外的區塊長年赤字已經5年沒有配息,殖利率為0%
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上次就不準了,這次還PO
好了啦
你講的道理我都懂 可是股價還是跌成白癡
有沒想過其他國變好……比較不受疫情影響的台灣
可能會變差?
推整理
這樣看喵喵上半年3.3,股價21,跟航運股比竟然更便
宜= = 真慘
推整理
推整理 日本航運今天噴噴
認真魂
你分析的都對 但是已反應大軍將要來到...
反觀台灣三雄
台灣可能比較不受疫情影響,但其他港口國受影響阿 X
D
但現在都是沒打算久持的主力是要怎麼飛,前景看好,
等待意志集結了
長榮運力是陽明兩倍以上,但營收沒有成比例
關鍵字:殖利率。感謝整理
感謝整理!
給看衰的人,思考一下股價/殖利率/本益比的關係
好喔,再一根
就不會一直說出那種很腦殘的話
日本航海王
現在就不是基本面的問題,所以基本面再好都沒用
現在是絕大多數主力都把海運當垃圾丟的問題
至於他們是完全不想玩,還是講好一起丟成路邊沒人撿
只會講再一根人到底有沒有想認真看文= =
的垃圾,某個瞬間才一起重新開始玩,重新賺這一百五
感謝分享~祝大家賺錢~
甚至更高的價差就是另一種可能
那再兩根好了,讚喔
為啥感覺長榮Q2 EPS估怪怪的
依航運的討論度..應該是晚一點再回來玩
現在的操作策略真的剩一張不賣奇蹟自來了
看好的人就繼續買 看看壞繼續空..or酸
主力會丟也會買啊,思考一下他們動作背後的目的吧
推認真整理
長榮運力和營收沒有成正比,導致估算EPS超估
不知道是不是長約太多,導致營收無法跟運力成比例
那些連內文都沒看的就在一篇一根的,真的是有夠幼稚
的
估的很怪
推分析 近期少有的資料用心文
長榮海持有長榮航,有小虧到
30幾億
今年長約很少很少,有的長約大多都只約定運送teu數
沒有約定價格
支持推
謝謝你的分享
如果不是長約,不知道為何長榮的營收不是陽明的兩倍
萬海和陽明的營收大略與運力成正比
長榮預估的EPS應該過高了不過還是推
水手又上來信心喊話啦 ,台股有自己的玩法
推日股看法
謝謝艦隊司令
現在就籌碼發散導致市場共識凝聚不起來,航運不理性
浪潮總是會結束,但如果這狀況持續整理到基本面出現
下修,就完了
樓上總結得很好ㄟ!!!
發散是好事,只要國外一直創新 就有參考價值
今天中遠拉尾盤 HLAG MAERSK 都小漲 是因為這個嗎?
不過台灣有台灣的玩法 一篇一根不是說假的
基本面下修至少是明年中之後的事情了
塞港會緩解,緩解運價就會下修但這不表示基本面往下
因為運價下修的同時因為塞港減少等待時間也能增加
給推一下
運量,營收成長不是什麼大問題。 但現在股價就是根
基本面沒什麼關係,就是同時間聯手砸成垃圾
沒有人懷疑過基本面..但大朋友不買帳..
塞港到底算利多還是利空呢?想像成餐廳翻桌率的話,
單桌利潤上升但翻桌率下降,目前看起來的確是很賺錢
,但若當塞港程度與前期差不多,而運價上升幅度趨緩
,是否可當做高點已到的判斷?
要不要信…假設兩個月後不小心又噴了…又會很多人
馬後炮..因為基本面多好…基本面只是個題材點火用
的…如果已經點太多次..就燒不起來
主力倒一波直接賺百元,還在乎這30塊?
大朋友不買帳 散戶自己也沒信心 外加當沖一堆
先說我這樣的猜想有點粗略,並沒有加上新船的運力優
勢和未來淘汰舊船的狀況
是要領配股配息還是等公司淨值成長?
基本面就跟疫情面很像,一開始10個人確診:恐慌 、1
00人:恐慌,到最後變得根本不在意,太多了無新意的
東西大家都會麻木
另外外資長榮持股今天已經少於140萬張,2個月倒20萬
幾張,會不會繼續倒這才是問題
雖然FBX跟SCFI現在維持高檔對於股價沒有太多影響,
但是至少是知道目前基本面還維持住,現在要整理這段
時間會比較漫長,因為上面壓力真的太大,加上大多
數的人都是打帶跑,主力當然不願花錢給人解套,或是
給當沖爽爽賺,主力自己也跳下來玩當沖隔日沖,只
能一步一步往上爬,但為什麼不開六月自結來救救四
散的信心呢!難道真的不好看...就像五月的萬海2.45
那樣嗎
公司派即使真的要護股價也一定看長線的吧
跌勢中出自結也只是被趨勢沖垮而已
不如到谷底自然止跌後再公布 反正財報也要開惹
陽明的eps不是應該比長榮高嗎= =?
而且你也知道大家都做短線 自結很大機率根本沒用XD
了解。現在就等8/10的七月營收跟8/14前的季報了
前景看好,但股價目前就是波動大,不要追高才是王
道
哈真的很艱辛欸...一路回到解放前..而且現在要回到
前高困難十倍啊...太多冤魂在上面QQ
推整理分享
就說現在基本面沒用 幫QQ
陽明7月6號開5月eps 3.15,隔天從最高點234 跌到 21
0,接下來幾日多慘烈你們知道的
那天一堆人說沒超乎預期 XD
帳面本來接近200%現在只剩59%很訝異我抗壓性不錯阿
!還是其實單純我腳麻了嗚嗚嗚,不過參與到過程都是
經驗股市真的很難以捉摸,我可能很M QQ
物極必反,適量的塞港是利多,過頭就利空
港越來越塞,運價越來越漲,韭菜以為營收根運價直接
相關,錢應該越賺越多,然後會發現其實不是等比的
感謝整理
教練我想上船
長榮套的多不多自己看圖吧,看不懂就別怪人XDD
還有資訊要收全面一點,片面資訊都是在割韭
大戶故意在玩航運 一天不是漲停就是跌停 惡意滿滿
三雄體質完全不同,就像台G聯電力積電一樣
已經不是基本面的問題了
推整理,但現在真就是看市場願不願意認同了...
升龍拳~
下一篇水手卯起來找資料看還有沒有什麼能安慰自己
基本面會麻閉的,大家都知道基本面沒問題
海運今年可以榮景到年底已確定 甚至明年開始有跡象
還有這麼長的時間 總會再有回來的時刻
還沒完的你可以不要玩 已經有的真的不應該拋
這種認真文不是給散韮們看的吧?提醒大戶用的吧?呵
推分享、整理
想了解為何長榮的運力跟收益不成正比?
感謝財報分析整理。個人覺得只要比照國外分析報告
,有提到自己是否持股就夠了,畢竟股數和成本算個
人私隱,沒必要公開。
感謝整理,如果沒有基本面,還真的連問題都不是
版上很多人追高虧不少錢,根本無法討論...
開口就是再一根不然就是跌回10元
這無解...只能慢慢加黑單XDD
理性來說:
基本面沒問題,就逢綠就低買、逢紅就高賣。
或者高賣低買也行。保持好的心理素質,穩贏
某樓以為貨都是從台北運到高雄嗎?
總價/TEU的近期數值似乎趨向一致?不知道有沒算錯
當然台股還是負責拉高平均,這個您上篇文已提到
推認真分享
都是已知資訊
謝謝
推用心整理 喜歡這個邏輯
現在不是船不好,是太多人根本載不動
丸了,ㄘㄨ貨文一篇又一篇,延綿不絕,
感謝分享
咕嚕咕嚕 蓋牌了 玩短會被巴死
推分析,不過日股跟台股玩法不太一樣吧
水手要堅持啦 回檔只是跳更高
我覺得8/27之後挺關鍵的,應該會因為當沖開始被處置
給你個讚,寫的蠻清楚的。
感謝分享!
感謝分享
謝謝整理分享
還在基本面,真的是多頭不死
感謝整理分享,解說也很清楚!
推!
我覺得台股就是主力要不要拉而已 分析這些其實都已
無用處 咕嚕咕嚕
哇操買這麼多張 我還在玩レーザーテック….
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[心得] 日本海運股今天日本海運股重挫 川崎汽船跌6.36%、日本郵船跌3.18%、商船三井也跌2.40%。 川崎汽船10日宣布,今年度(2021年4月-2022年3月)合併純益預估將年減68%至350億日圓、 遜於市場平均預估的502億日圓; 日本郵船10日宣布,今年度合併純益預估僅將小增0.6% 至1,400億日圓。13
Re: [新聞]川崎汽船獲利飆增16倍、創歷史新高不好意思借用此篇,最近航運討論很旺,看到日本也有三大海運股 6/22的新聞 貨櫃船旺、又一家日海運商升財測!川崎汽船獲利破紀錄 注意到的地方是 5/10出的的今年度(2021年4月-2022年3月)合併純益預估為350億日圓
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[情報] 美國10月ISM服務業採購經理人指數11
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Re: [新聞] 中國發10兆國債救經濟?學者:車子壞了加67
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