Re: [請益] 大家看股票會研究經營層動作嗎?

※ 引述《alanbank (andy188)》之銘言：
: 之前看過一本券商自營部主管出的書，他認為經營層的誠信非常重要，並會著重檢視老闆: 、大股東對於股票的持有狀況，來判斷一檔股票是否值得投資。
: 簡略的概念就是，利多出現時是否有壞壞公司派分點或是千張大股東出貨給散戶，那這就: 是一間沒有誠信的公司，他建議投資人有多遠閃多遠。
: 反之，如果公司內部人大舉加碼該檔股票，表示公司有一定誠信，且善待股東。
: 在8月初看營收時發現晶睿這檔股票(公司在做什麼這邊就不贅述了)，也從APP發現某一個: 分點不斷買進，且只進不出。
: https://i.imgur.com/tzz9xZK.png

: 研究了一下這間公司後發現他的母公司是台達電，持有55.7%的股權，看一下年報，2308: 今年也持續加碼2500張左右。
: https://i.imgur.com/SQ58y6B.png
: https://i.imgur.com/QLcF2lq.png
: 那永豐金-松山有沒有可能就是晶睿的公司派分點呢(台達電)? 攤開公司的股東名單來看: ，從2021/4/18 到 2022/4/19間，台達電增持2500張左右，對應一下該時間這個分點的買: 超，恩...張數很接近，十之八九應該就是了。
: https://i.imgur.com/4V059c2.png
: 再進一步確認，2020至2021年間2308對3454的持股狀況，攤開年報來看
: 2021期末台達電持有47692058股
: 2020期末台達電持有45782058股
: https://i.imgur.com/q0oF8oA.png
: https://i.imgur.com/vomvqQV.png
: 相減大約是1900張，也跟這段時間該分點買超張數相同，幾乎可以很確定這個分點就是: 3454的公司派分點。
: https://i.imgur.com/7pzhkTB.png
: 知道公司派在買之後，再來看一下基本面跟技術跟消息面。
: 7月營收YoY 107.5%，22Q2 營益率、稅後純益都大幅成長，用本益比算起來不算我覺得OK。
: 技術面，均線多頭排列。
: 其他消息 : 同業昇銳Q2業績也不錯，推測整體產業應該不錯，至於後來的安控去中化轉: 單，研究當下沒有出現這樣的消息。
: 另外，8/19、8/23都有利多見報，但公司派買這麼多加上Q2財報開得不錯，覺得利多消息: 應該屬實，從公司派、大股東的動作來解讀利多，也是對投資績效改善的方法。
: 附上奈米單，實際張數就不給大家笑了，薯條加大啦!!
: https://i.imgur.com/RhsUtnb.png
: 大家覺得經營層對股價的影響重要嗎?

在炒作時重要，其餘時間還好,籌碼穩固。
台達電分點看200日進出就知道哪個分點，而且台達持續買進，可以視為籌碼穩固而已。而且當時翻開台達電財報子公司持股，除了晶睿，其餘都是100%持股。
當時台達電已經連續增持兩年了，但晶睿有飆漲嗎?沒有。

真正飆漲原因是中美脫鉤跟關鍵敏感科技的封鎖
去年11月拜登簽署安全設備法，確定逐步禁止監控在民間使用，不發行新使用照。
當時只禁聯邦政府預算購買，
去中化最先開始是貿易戰，後來進入拜登後開始封鎖，這有新聞。
營收最先開始變化是2月開始，短工作天數營收上升，所以從3月開始買進。
https://imgur.com/a/6v0dYlb
真正觀察經營層，當時每月開營收，晶睿高層都會解釋遇到什麼困難，
去年下半年就有說訂單有，但缺晶片。(可見當時安全設備法在美國業者已經知悉)

至於受惠程度，排名第一是海康、第二中興，海康很大部分營收來自中國內部，
但中興就來自北美營收很高了。
(產業第一名跟第二名被禁，幾乎一半市佔率，這還不受惠?)
當時有追蹤相關題材，還可以知道百思買等大型零售商下架中國製監視器。

晶睿代工比重越來越高，自有品牌比重雖有增加，但不多。
所以毛利率拉不上去，包括第三季台幣貶值效應下，依然賺不了3元。
出在均價150上下。後續遇到大反彈，晶睿順勢一波上去，就祝福越來越高了。
P.S.真正對外部人來說難判斷是股價發酵中段，
無法判斷外部環境是否達到飽和或是還有大前景。
通常只能依靠公司公布財報推估了。
對晶睿這種小股本來說，高漲期間觀察分點用處有，但失靈機會多。
畢竟幾億資金一進，就是7-8%漲幅。
另一個是投信指標，在漲動時期，
投信因為績效關係，FOMO心態追高，所以容易高檔倒貨。

台股普遍為零組件居多，
這種產業背景或時代浪潮推動的，
英雄造時勢(蘋果賈伯斯、WII、SWITCH)這種，
某個公司或名人創造新興浪潮，通常較易發覺。

另一種時勢造英雄，
則是像晶睿，因為外部環境變化，產業結構改變，
這種就是持續追蹤時事，並且需要細想推估，並尋找發酵指標，比較潛移默化。

大概這樣，畢竟遇到一支追了大半年的產業，可以跟版友們分享。

P.S. 非電子業內人士，故不存在內線或先行知道消息。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.164.227.213 (臺灣) ※ 編輯: n88713117 (218.164.227.213 臺灣), 12/09/2022 08:44:57

可以看海康營收跟中興營收，可以從一些消息得到一點北美市佔的推估 賺錢是真的，股價拉動期間，哪支沒有炒作呢?

※ 編輯: n88713117 (218.164.227.213 臺灣), 12/09/2022 08:52:34