Re: [閒聊] 台股創高在即，有關台灣房市股市文獻如何

我直接跟你講結論吧，這些房產專家都是完全無任何用處的研究
。
https://www.youtube.com/watch?v=87Akt7Pvl8E&t=2153s
我2025年4月14日上節目的時候講得很清楚了
「臺灣的房價、股市絕對不可能有任何連動
臺灣的房產專家在研究房價、股市連動的時候都有一個問題，那就是他們都是拿臺灣來當樣本
如果你的樣本擴及到全世界，就可以發現股市房市根本不會連動
我可以舉出100個例子
1、 費城半導體指數腰斬了，但是美國房價每天都在漲
2、 德國房價跌30%了，德國股市去年才創新高
3、 港股大漲，香港房子跌30%
4、 中國房價腰斬，中國股市一樣上漲」
。
如果你對這個議題有興趣的話，可以參考我我2025年4月14日上節目的內容

※ 引述《jinso7410 (Aso)》之銘言：
: 1.研究指出，台灣房價與股價間存在長期穩定的共整合關係，尤其在利率上升期關: 聯更明顯
: ，顯示資產價格之間有同步現象。
: 吳家騰（2023），《台灣房市與股市互動關係之研究》，淡江大學碩士論文，https://ww: w.airitilibrary.com/Article/Detail/U0002-2506202323161200
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: 2. 房價與股價報酬率呈正相關
: 使用信義房價指數（中古屋）與台股加權指數報酬率進行分析，發現兩者具有顯著正相關: ；但新成屋（國泰房價指數）與股市則無顯著關係。
: 林宜儒（2021），《房價與股票報酬率之關聯性分析－以台灣為例》，中國文化大學碩: 士論文，https://hdl.handle.net/11296/fff6v6
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: 3. 股市對房市有「領先效果」
: 以 Threshold VECM 分析四大縣市房價與股市關係，顯示股價波動會在1季後帶動房價，: 而房價對股市的反應則落後2季，呈現非對稱的領先-落後關係。
: 林奕廷（2017），《我國股市與房市之雙向關係－以縣市房價為例》，國立高雄大學碩: 士論文，https://hdl.handle.net/11296/jk9739
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: 4. 房市投資風險調整後表現優於股市
: 運用隨機優勢法分析1996–2011年台灣市場資料，發現房市在第二與第三階層隨機優勢測: 試中皆優於股市，表示長期下房地產表現更穩健。
: Chou, R. K., & Chang, Y. H. (2012). Do housing market and stock market perfo: rm differently in Taiwan? An application of stochastic dominance tests. Applie: d Financial Economics, 22(21), 1793–1803. https://doi.org/10.1080/09603107.20: 12.678975
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: 5. 房地產類股可預測短期房價
: 以台灣上市房地產類股加權指數預測1–3月內房價走勢，結果顯示其預測力優於隨機漫步: 模型（Random Walk），具實用性。
: 陳俊宏（2022），《以房地產類股預測房價之研究》，國立清華大學碩士論文，https:: //etd.lib.nthu.edu.tw/thesis/detail/329a3a719afbeef717bf8ba9123db474
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: 6. 雙向互動：財富效果與信用效果
: 研究指出，股市上漲會提高民眾對未來經濟的信心並帶動購屋行為（財富效果），而房價: 上升則會提升資產價值進而影響消費與投資（信用價格效果），形成股市與房市的雙向互: 動。
: 陳俊麟（2012），《我國房價與股價關聯性之探討》，銘傳大學碩士論文，https://hd: l.handle.net/11296/tw4748
: 結論:
: 綜合上述文獻，台灣房市與股市之間存在穩健且複雜的互動關係：
: 1. 長期上呈現共整合關係，尤其在房價強勢上漲時段；
: 2. 短期變動呈現股市先行、房市後行的典型財富傳遞效應；
: 3. 房市回饋股市則透過較緩慢的信用價格機制運作；
: 4. 從投資觀點看，房市在長期與風險調整後或優於股市；
: 5. 房地產產業股市價指數可在短期有助於預測房市走勢。

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