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[請益] 關於ETF規模成長帶來的問題

看板Foreign_Inv標題[請益] 關於ETF規模成長帶來的問題作者
banana5132
(沉船)
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大家好,請教一下

當一檔ETF,尤其像是小型價值型ETF,當資金規模成長到一定幅度時
會不會導致要被迫投入更大規模的股票,讓規模因子減少
或因為更多錢的流入導致P/B 或 P/E等價值的指標上升,讓價值因子的曝險降低
在長期投資持有下,由於因子曝險的降低,使得預期報酬越來越低呢?

之前聽Wes Gray說過,假使ETF規模很小,可以進行比較集中的曝險
如果規模成長更大(以動能因子為例),就只能像MTUM進行輕微的曝險

感謝!

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※ PTT 留言評論
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aircraft202/06 00:09規模和價值因子的報酬一直在降低啊,這好像沒什麼問題

市場因子溢酬降低跟單一ETF的因子曝險減少應該也不太一樣啦

cityport02/06 01:07基金板比較多這些文章

avigale02/06 01:16理論上會,但現有規模離可能發生問題的點還有點距離。

就不太確定單一ETF維持現有曝險的Capacity會大概是多少

※ 編輯: banana5132 (60.250.185.98 臺灣), 02/06/2023 12:06:36

SweetLee02/06 12:26理論上會 但我覺得你有生之年不會發生

amysun9102/07 09:03有同樣的疑惑+1,AVUV規模成長超快的(抖)

ChangJimmy02/07 22:11一定會 0056的高股息因子因規模太大現在也被稀釋了

ChangJimmy02/07 22:11 只是美股不像台股淺碟可能還要更久一點