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[請益] 看不懂清流君的全因子配置

看板Foreign_Inv標題[請益] 看不懂清流君的全因子配置作者
qize1428
(倫)
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各位好

最近才剛接觸資產配置

學習資源主要是哆啦王跟清流君

當然板上的文章、留言也讓我獲益良多

我想請問下面這張出自清流君的配置圖

https://imgur.com/4VrxIiN.jpg

https://imgur.com/8YHiCw1.jpg


上圖是清流君分享的認為一般的指數投資人
在持有市值ETF外可以稍微加入一些價值因子ETF

下圖則是單純舉例全因子投資人可能的配置

全因子:
AVUV 美國小型價值股
QVAL 美國價值股
VFMO 美國動能
AVDV 國際小型價值股
IVAL 國際價值股
IMTM 國際動能

請問全因子這樣的配置是否就捨棄市場因子了?
https://imgur.com/VpKWe9B.jpg


還是因為上述組合就已經包含了部分市場因子?

我看清流君本人好像是也只配置四因子
https://imgur.com/chOlN4p.jpg

https://imgur.com/QdOZVXu.jpg


有請板友指教



更:
後來發現是我自己沒看仔細,清流君有說這樣的配置市場因子佔比就很高了

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.242.56.33 (臺灣)
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daze04/09 17:15這些ETF都是long-only的,market factor的loading大概是落在

daze04/09 17:160.9~1.1左右。至於其他因子的loading,0.3就算很高了。除非

daze04/09 17:17你用到 long-short 的產品,在long-only產品中market factor

daze04/09 17:17總是遠遠超過其他factor的。

雖然不知道long-only是什麼XD 但這樣我懂了,圖中全因子配置就已經包含市場因子了 謝謝daze大大,在板上常看到您熱心分享,非常感謝

daze04/09 17:35Long-only是指"不允許放空"。value loading如果要達到1,需

daze04/09 17:36要同時long value並short growth。如果不允許放空growth,則

daze04/09 17:37value factor loading的上限大概是0.5。

感謝解惑

a928485004/10 18:29ETF搞得這麼複雜啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊

a928485004/10 18:29啊啊啊啊啊啊啊啊

我覺得值得

※ 編輯: qize1428 (101.9.97.216 臺灣), 04/10/2023 18:55:05

jackypan198904/10 19:07已經包了

hellosan04/10 22:30話說我看到QMOM每日流動。。。 就不敢配置太多

hellosan04/10 22:31覺得22%需要勇氣