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[請益] 美股不配息ETF

看板Foreign_Inv標題[請益] 美股不配息ETF作者
szuhan520
(szuhan)
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各位先進大家好

美股的股息稅其實長期來看也是不容忽視

目前主流做法為採用英股來減少股息稅的成本

但既然美股有高股息ETF像是VYM

那是否有不配息的標的所組成的EFT?

對於相信隨機漫步理論的非美國投資人來說

這種組成理論上的投報率期望值應該會比VTI來的好?

至少每年可以省下約0.5%的稅務成本

但小弟搜尋了很久都沒有發現這種標的

若自行組成又不太實際

不知道BRK.B是否某種程度上就是不配息的美股ETF

因為BRK.B投資的各個公司給BRK.B的配息不會被扣30%稅

而BRK.B不會配息給投資人

所以對於相信效率市場的非美投資人

美國市場這部分除了VTI外

配置一部分BRK.B是否有可能提高預期報酬呢?

不好意思打擾了 請大家多多指教~

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※ PTT 留言評論
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dapu556607/06 23:36我就是這樣想 所以配了約10%brk

dapu556607/06 23:36指數化投資繞不過去的障礙就是巴菲特,那何不把巴菲特

dapu556607/06 23:36納入自己的投資組合中

dapu556607/06 23:36更何況brk天生等於內扣少了0.5%左右

ffaarr07/07 00:02你認同主動投資才買波克夏啊,概念本來就不一樣。然後巴

ffaarr07/07 00:03菲特很強,但他的接班人是否能延續績效不知道。

szuhan52007/07 00:21@ffaarr 您好~ 我的理解是這樣,BRK.B因多樣化持股,

szuhan52007/07 00:21某種程度上已經可以分散非系統性風險,若信奉效率市場

szuhan52007/07 00:21的話其實預期報酬應該會近似於VTI,但對非美投資人來

szuhan52007/07 00:21說少了股息稅每年0.5%的成本,是否代表對於非美投資人

szuhan52007/07 00:21而言,配置BRK.B的預期報酬會較VTI來的高呢?

Kewseq07/07 00:23BRk有配債卷喔 照理說報酬會被稀釋一些

dapu556607/07 00:27我是認為主動投資不會贏被動投資,但在不要過度交易的

dapu556607/07 00:27前提下,也不一定輸。再加上配息稅的部分

Kewseq07/07 00:28然後說分散 當然是比個股分散

Kewseq07/07 00:28可是要做到完全將非系統性風險排除

Kewseq07/07 00:28是不太可能的

Kewseq07/07 00:31直觀一點解釋好了 波克夏投資組合

Kewseq07/07 00:31金融部分比例比大盤還高

Kewseq07/07 00:31再來是投資組合部位不是波克夏的全部

Kewseq07/07 00:31有另一半是波克夏本業

daze07/07 00:41要分散加上躲股息稅,英股SPXS不香嗎?

daze07/07 00:42標的是SP500,姑且還算分散。Swap架構,0%股息稅。

szuhan52007/07 00:46@daze 方便請教您兩個問題嗎~ 1.Swap架構的產品有甚

szuhan52007/07 00:46麼缺點 2.新興市場和非美已開發市場有無類似標的呢

daze07/07 00:55主要缺點就counterparty risk,但目前的常見架構是ETF持有一

daze07/07 00:56籃子股票,然後每天跟counterparty交換報酬率差距,如果真的

daze07/07 00:57counterparty default,報酬率就變成成那一籃子股票的報酬率

daze07/07 00:58,並不會直接歸零。當然,如果你覺得那一籃子股票選得不好,

daze07/07 00:59那counterparty default所可能造成的風險就會增加。

daze07/07 01:00至於目前籃子裡面到底裝了什麼,可以在ETF官網看。

daze07/07 01:01類似架構的產品是有,但單一國家標的之Swap產品,條件似乎比

daze07/07 01:02較划算。新興市場的Swap產品,counterparty反而要收Swap fee

daze07/07 01:03,會有額外成本。

daze07/07 01:11目前 SPXS 的籃子長這樣: https://i.imgur.com/pcHCblX.png

max7093707/07 07:22個人想法如下,高股息ETF是個策略,不配息的ETF也同樣

max7093707/07 07:23是一種策略,策略型ETF很難贏被動指數化投資,且標的很

max7093707/07 07:23可能較VTI少許多,比較基礎已不同。

max7093707/07 07:25而BRK.B也非指數化投資,已有自己的策略且買賣平凡,如

max7093707/07 07:26之前的台積電,這種行為也同樣增加成本,要贏被動的VTI

max7093707/07 07:26也不容易。

max7093707/07 07:27*錯字 買賣頻繁 不好意思

szuhan52007/07 08:33感謝各位先進的分享和指點!

ffaarr07/07 08:33分散掉個股風險,跟偏離平均的風險不完全相同。主動策略就

ffaarr07/07 08:34得承擔輸給平均的風險。

tornado162107/07 08:40我是歐印QQQ,因為股息最少

ken81202507/07 11:09個人體感是玩到最後還是買市值型最簡單 大道至簡,躺好

ken81202507/07 11:09數錢(誤

duriel331307/07 11:31我玩因子投資+擇時槓桿 大道至簡是真的難

iswtlch07/07 12:16大道至簡很難+1 最後還是去買各產業龍頭股了

Tigerman00107/07 12:40all in QQQ 真是富貴險中求

Kewseq07/07 13:10策略型etf or主動投資的控股公司要贏市值etf

Kewseq07/07 13:10還是很容易… 不過也很看眼光

Kewseq07/07 13:10當然你得承擔更高風險

Kewseq07/07 13:10老巴推標普 不全然以報酬為依歸

Kewseq07/07 13:10不然他部位voo也不會那麼少

Kewseq07/07 13:10不要把這狂飆的美股十年當成常態

AssKisser07/07 16:06不就是 CSPX? 追蹤SP500 不配息的

SweetLee07/07 23:52我後來放棄brk的考量點是其實他不夠分散

darkjedi07/08 14:57Vusd Cspx

darkjedi07/08 14:57打錯 Vusa

forb982301807/09 13:16借問一下 美股大盤etf 以及對應的槓桿etf會配息嗎?

jay1681407/09 20:38樓下買 BRK.A

AssKisser07/09 21:20還有VUAA? 也是不配息的