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Re: [請益] 用期貨複製美股投資組合

daze 發表於 2021/11/21 下午7:04:06
看板Foreign_Inv標題Re: [請益] 用期貨複製美股投資組合作者
daze
 (一期一會)時間推噓 8 推:8 噓:0 →:17
→ ffaarr: 要沒匯率風險就只能用台股的sp500，但交易量較小。 11/20 17:21

關於期交所的台幣SP500期貨
有一個疑惑:
Who is on the other side?

持有S&P500而想要避險的機構，會是 ES 的天然空方
台指期的空方，大致上也可以藉由買進相應的台股來對沖風險

但台幣SP500期貨
似乎不存在任何的天然空方
而market maker如果要對沖空方部位，也沒有顯而易見的方法

台幣SP500期貨的多方
或許需要付出更多代價
market maker 才會願意吃下合約

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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.27.168.104 (臺灣)
※ PTT 網址
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ffaarr11/21 19:11就純粹想要用台幣作空美股的人吧？不知期交所會否找人造市

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ffaarr11/21 19:12但目前覺得除了價差偏大之外，沒有很離普的價格。

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ffaarr11/21 19:13不過還沒很仔細研究和同時間的es的價格差異。

推

popolili11/21 19:33期貨遇到成交量低的缺點是容易遇到滑價

推

eesc11/21 20:29d大的問題有時真的好難啊xdd 台幣sp500期貨空方......在台

推

XDDDpupu556611/21 21:24印象之前d大用這組合來做台幣本人？

我當初是設想用富台/摩台 vs 小台 來做台幣避險，但從未真正下去買 至於使用台幣S&P500期貨做避險，應該是ffaarr提出的設想 後來看到SGX的TWD期貨，我有實際進行交易 (我是空台幣多美元，為美元借款做避險 跟一般被提出的為美元債券做避險，方向是相反的) 不過我一直無法解決在IB無法交易calendar spread的問題 目前還在考慮要不要繼續轉倉下去

※ 編輯: daze (114.27.168.104 臺灣), 11/21/2021 23:12:08
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additionD11/21 23:54菜雞分享一下心得。我是買期交所的SPF，9月轉倉時，SPF

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additionD11/21 23:56-8.25，MES -9.75，期交所要多付出1.5*200=300的成本

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additionD11/21 23:57我自己評估後覺得划算，所以都買期交所的。

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additionD11/21 23:58因為我是無限轉倉，所以就不考慮滑價等問題，只比較轉

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additionD11/22 00:00倉差異。如觀念有錯請d大和哆啦王指正。
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daze11/22 00:08有一點是台指期的隱含利率低於ES的隱含利率。如果SPF的流動

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daze11/22 00:10性與台指期相當，轉倉價差或許會比MES還負。

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daze11/22 00:12相較之下，實際損失可能不只1.5點。

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ffaarr11/22 00:13我是一次轉9個月，所以不熟悉一個月轉的狀況，謝分享。

推

XDDDpupu556611/22 02:03感謝答覆，所以哆啦王有實作嗎？

推

rahim11/22 06:42操作期交所的S&P500期貨賺的錢，是不是不用列入海外所得，

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rahim11/22 06:42等於可躲掉670萬的基本稅額限制？

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ffaarr11/22 08:23我有實作，原則就是9個月轉一次，取代一部分美股配置。

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ffaarr11/22 08:24不過遠期的交易量真的小，價格變數是真的比較大。

推

onno11/22 08:36用ES+貨幣swap來對沖呢 有趣的是台期交所sp500遠月期貨的spr

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onno11/22 08:37ead比同時段的ES還低,不知道是否是真實的單

推

XDDDpupu556611/22 11:29感謝哆啦王

推

CaLawrence11/22 23:00哇靠我只能說daze的投資水準真的不斷突破我的想像

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CaLawrence11/22 23:01太強了
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