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Re: [情報] 3倍槓桿VT ETP

看板Foreign_Inv標題Re: [情報] 3倍槓桿VT ETP作者
Capufish
(Capufish)
時間推噓 3 推:3 噓:0 →:12

※ 引述《daze (一期一會)》之銘言:
: 之前有人問說有沒有 VT 的槓桿ETF產品
: Leverage Shares從2021/12/14起,提供VT的3倍槓桿ETP
: https://leverageshares.com/en/etps/leverage-shares-3x-long-total-world-etp
: ER 0.75%
: 不過要注意這是ETP,並不是ETF
: 如果發行公司default,有可能會血本無歸? Not sure.
: London Stock Exchange:
: VT3 in USD, 3VT in GBx, 3VTE in EUR
: Euronext Paris:
: VT3 in EUR
: Euronext Amsterdam:
: 3VT in EUR
: ===
: Disclaimer:
: I probably won't buy this product myself.

好奇問一下,底下哆拉王說看有沒有非「高買低賣」的倍數ETF

目前槓桿的追蹤就是固定倍數,例如兩倍就200%曝險,三倍就300%

每日視情況動態調整


但哆拉王說

要拿長期3倍就是要無論什麼市況都不調整

就買了3倍部位的期貨或交換合約之後不要動。


這個看起來問題會很大,例如2020大跌,若TQQQ沒有調整,完全持有三倍槓桿

QQQ從234高點,跌到低點163,在一個月的時間跌掉30%左右

若你中間沒有「每日高買低賣」的機制,三倍槓桿已經跌掉90%了

而「高買低賣」的機制跌掉72%


跌70%,需要漲233%反彈

跌90%,需要漲900%反彈

若按照「無論什麼市況都不調整」、「買三倍期貨掉期都不動」

這中間的致命性損失要如何避開?


在長期複利的前提下,要求追蹤某個指數的特定倍數,這是不太可能的事情

打個比方

8%複利三十年,總報酬900%

16%複利三十年,總報酬8500%

這樣算是有追蹤兩倍,還是沒有追蹤兩倍?


還是只要求指數的兩倍報酬就好?

但這點又不可能從完全持有期貨不動來達成

上面有三月大跌的致命性案例,經歷那種大跌還不調整曝險,追蹤就不可能追上了


再來長期持有指數的三倍,假設沒有保證金平倉等問題

也是會有上漲漲更多(上面8%跟16%的數據)

下跌跌更多(三月大跌數據)

如果我對「持有不動」的理解沒錯的話,這個策略比「買高賣低」還不可靠



就槓桿來說,不一定要兩倍報酬率才能追上兩倍報酬

打個比方

同樣,8%複利三十年900%

只要10%複利三十年,一樣900%

這樣是滿足兩倍報酬,還是沒有?

還是得取得16%的8500%報酬,才算是兩倍?


如果有人買兩倍槓桿,原型8%,兩倍10%,最後拿到總報酬一樣

這樣算追蹤兩倍成功還是失敗呢?


每日高買低賣機制,在兩倍槓桿的複利偏移下,本來不可能保證最終結果

用單日來看已經是最安全的說法了,因為有時候連單日都有很大的誤差

更別說在長期複利累積下,要安穩控制在兩倍三倍報酬,根本是異想天開


若有除了「高買低賣」更好的槓桿追蹤法,再請賜教

若沒有,目前看起來「高買低賣」已經是最能控制風險跟報酬的方式了


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love942cg12/18 17:24為什麼要每日,季不香嗎

Capufish12/18 17:41去年三月那個錯過季的話,整組死掉

avigale12/18 17:47面向大眾的商品要做到很難吧,在不同時間點的實質倍率不

avigale12/18 17:47同很奇怪,NTSX雖然是每季再平衡重置槓桿,但超過5%還是

avigale12/18 17:47會提前調整,這種個人化的需求大概也只能自己來了。

slchao12/18 17:50越穩的東西賭徒越少, 沒有對賭人, 期貨賣給誰??

slchao12/18 17:53沒有數量相對應的買+賣家, 不會有利潤做成商品

chenblue12/19 02:56當然沒這麼簡單呀,不然用這招就可以打敗大盤,不就一

chenblue12/19 02:56堆人可以輕易辦到了。

love942cg12/19 16:43你相信市場長期向上,不管日月季都能獲利

love942cg12/19 17:58只要跟負(零)相關商品做再平衡即可

XDDDpupu556612/19 18:41不是日再平衡的股災就爆掉了

XDDDpupu556612/19 18:41日再平衡不會爆掉是因為有-20%休市

SweetLee12/20 11:09日月季比起來 其實日的風險最小 但交易成本最高 我個人

SweetLee12/20 11:09年輕時是直接2x ETF