Re: [請益] TLT20年期以上美國公債ETF 操作請益

※ 引述《darkblue6404 (深藍)》之銘言：
: https://ibb.co/KcZy966M
: https://ibb.co/nM3ctBJV
: 小弟3/19日賣掉VT，轉換過去TLT(美債20年)成為鄉民口中的債蛙。
: 買進後債市是沒什麼風浪，但這週末卻傳出一些不大正面的消息，
: 我當初匯率換在$33。
: 我在思考，目前的局，還是當初那個局嗎？
: 現在已經看不懂了，
: 當非理性的情緒面對線性邏輯，「它」，會出來嗎？
: 債券看法眾說紛紜，新聞媒體大肆渲染，讓我現在對債券隱隱感到不安。
: 想請益：
: 1.為什麼明明通膨緩解，新聞上也看到川普似乎希望聯準會降息，
: 債券表現還是這麼差呢？

回到原點，看供需

如果新債搶手，不需要拉高殖利率就能大賣，供不應求，債券表現自然好

反之如果沒人買，美國左手賣右手，

那投資人就會認為你殖利率要更高才買、甚至不買、平倉出清

: 2.我觀望TLT的技術分析面，現在似乎要破底了，債券這種投資商品，
: 用技術面來看，會準嗎？

建議不要猜底、不要追高

: 3.如果你是我，你會怎麼做？

這個問題我剛好在 4/3 當天問我自己

我手上有大部位 TLT

當時TLT的價格是睽違2年來的高點

加上關稅消息、市場避險情緒恐慌，TLT價格趨勢在心理預期是上漲的

但當時我的判斷是，這個作法會加劇 弱勢美元

加上川普政策整體看起來含有廣場協議的影子

如果要以台幣結算，TLT漲幅很難抵禦台幣升值帶給我的損失

原本我買TLT 是為了長期持有、賺債息，放著不管這筆資產 (降低我的管理成本)

所以其實如果平倉TLT，是有違我當時購債的本意

所以當時我給我自己兩條路

1.平倉 TLT，獲利了結。連假結束，馬上立刻換回台幣，獲利了結(我美金建倉在28)
這個路徑，等於 TLT 和 貨幣匯兌 我都有賺到
如果加上一年多來領取的債息，若以台幣結算，大致還有將近 30%的獲利

2.平倉 TLT，不理匯損，投入美股，觀察下跌波段，看那些個股 PE值變漂亮，
買入我認為有前景、PE值被低估的股票，然後接下來以美金結算

其實當時我是想選 2，但是想到選擇這條路徑，我的管理成本會變高

加上如果台灣在這波關稅戰，如果最終相對其他國家未能得到較好結果

有一定機率會演變成衰退，這時候就需要台幣來抄底優質資產

所以最後我選擇了 1 (最終意外躲過 TLT 的大崩盤 這是我始料未及)

回到你的情況，如果直接平倉 TLT，換回台幣

光是匯損就10%，加上TLT的下跌，累計可能超過 20%

所以這時機平倉換回台幣是最差的解法

如果我是你，大概會有兩條路徑選擇

1.繼續持有 TLT，讓債息填補損失，如果你是買5%左右TLT。
意思就是 20 年後，你的本金翻倍。

只要美國不違約這個前提不變，20年後你的帳面獲利還是翻倍。
雖然考慮實質購買力、相對美股獲利，這筆投資可能會比較不明智就是

但如果萬一美國發生大蕭條，這筆 TLT 就有一定機率成為你的救命錢
甚至獲利贏過長期的熊市

現代人沒經歷過大蕭條 應該覺得發生的機率趨近零就是

但個人始終都保留資產10%比例黃金、一定比例台美土地 來抵禦發生大蕭條的情況

如果明年Q1，TLT拍賣狀況不好，殖利率落在5.5%~6%，fed主席讓鴿派上場

我應該也會把台幣現金資產，轉化5%左右TLT資產部位，來抵禦大蕭條的萬一發生

2.留下20%左右的TLT，80%錢投入美股尋找標的/或是購買被動型美系商品

如果你看好美股後市，可以選擇這條路徑，

但如果你有本職獲利工作，管理成本可能會不低，

不影響本職前提下，選這條路徑，應該是主流看法

一點淺見，賺點P幣，不一定是對的，祝福你投資順利 :)

: 想聽聽前輩意見，謝謝！

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價格和價值、行情和局勢 用來躲過大災難

這問題我在2022年就遇到了 主要解法有兩個 1.透過太太和小孩節稅 2.剩下的透過BVI和CFC延遲課稅 大方向是先1後2 至於操作細節因人而異