Re: [新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大

MrStone 發表於 2024/6/22 上午10:01:46

看板Stock標題Re: [新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大作者

MrStone

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PTT評價

想藉這個標題請教一下

美國在利率低時期發的長天期國債

票面利率可能只有一點多趴那種

只要利率一升本金就會賠掉

票面利率扣掉長期通膨可能根本沒賺

那時候的債券有誰會去買阿

那時不會有債券賣出不去的問題嗎?

最近才在研究債券想向大大請教一下

※ 引述《TyuzuChou (潤潤潤)》之銘言：
: 原文標題：
: 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大虧擬售逾600億美元歐美公債
: 原文連結：https://udn.com/news/story/6811/8042033
: 發布時間：2024-06-19 22:05
: 記者署名：經濟日報／編譯陳苓／綜合外電
: 原文內容：
: 日本農林中央金庫（Norinchukin Bank）看錯利率走向，蒙受鉅額虧損，19日表示擬出售: 約10兆日圓（634億美元）的美國與歐洲公債，以減少損失。
: 農林中央金庫發言人表示，將在明年3月為止的本會計年度，逐步脫手這些外國公債，出: 售總額相當於該銀行全球投資組合的近六分之一。另外，本會計年度的淨損將達1.5兆日: 圓，為先前預估值的三倍。端看能賣出多少債券及市場狀況而定，最終淨損額可能改變。: 該銀行的債券投資組合，上一會計年度的未實現虧損達2.2兆日圓，主要是歐美利率維持: 高檔，吃掉他們在低利率時期購入公債的價值。
: 農林中央金庫5月已說，打算籌款1.2兆日圓以補強資本，擬向旗下合作社募資，並改變投: 資組合，要用高殖利率證券取代低殖利率證券。發言人說，賣掉這些低殖利率公債，意在: 減少利率風險。
: 牛津經濟研究院（Oxford Economics）的資深日本經濟學家山口典宏（音譯）表示，他認: 為農林中央金庫在外債的巨大未實現損失是特例，不代表日本出現系統性風險。
: 農林中央金庫仰賴投資組合，創造獲利，這在日本銀行業中相當罕見。日本多年來的超低: 利率，促使該銀行大舉投資歐美公債。另外，這家銀行也是抵押貸款債券（CLO）的全球: 最大投資人之一。
: 內閣官房長官林芳正說，密切關注可能衝擊，但相信該銀行財務狀況充足。儘管官員未表: 示憂慮，但此一消息仍讓外界質疑，該國的銀行體系是否潛藏其他損失。
: 因債券部位而蒙受帳面虧損的銀行，不只農林中央金庫。據美國監管機構，全美銀行業在: 3月底為止，證券投資組合的未實現損失達5,165億美元，其中美國銀行（BofA）的相關虧: 損，就在1,000億美元以上。
: 心得/評論：
: 其它報導比較詳細
: https://www.asahi.com/ajw/articles/15311096
: 上一次美國矽谷銀行也是買太多債券，結果倒閉
: 這次，日本第五大銀行農林中央金庫(簡稱農林中金)也是買太多債券
: 投資部位有56%是債券，所以淨虧損有可能達1.5兆日圓…
: 五月的時候，這間銀行說淨虧損5000億日圓
: 這變得的範圍有夠大的

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