Re: [新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大
想藉這個標題請教一下
美國在利率低時期發的長天期國債
票面利率可能只有一點多趴那種
只要利率一升本金就會賠掉
票面利率扣掉長期通膨可能根本沒賺
那時候的債券有誰會去買阿
那時不會有債券賣出不去的問題嗎?
最近才在研究債券想向大大請教一下
※ 引述《TyuzuChou (潤潤潤)》之銘言：
: 原文標題：
: 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大虧 擬售逾600億美元歐美公債
: 原文連結：https://udn.com/news/story/6811/8042033
: 發布時間：2024-06-19 22:05
: 記者署名：經濟日報／ 編譯陳苓／綜合外電
: 原文內容：
: 日本農林中央金庫（Norinchukin Bank）看錯利率走向，蒙受鉅額虧損，19日表示擬出售: 約10兆日圓（634億美元）的美國與歐洲公債，以減少損失。
: 農林中央金庫發言人表示，將在明年3月為止的本會計年度，逐步脫手這些外國公債，出: 售總額相當於該銀行全球投資組合的近六分之一。另外，本會計年度的淨損將達1.5兆日: 圓，為先前預估值的三倍。端看能賣出多少債券及市場狀況而定，最終淨損額可能改變。: 該銀行的債券投資組合，上一會計年度的未實現虧損達2.2兆日圓，主要是歐美利率維持: 高檔，吃掉他們在低利率時期購入公債的價值。
: 農林中央金庫5月已說，打算籌款1.2兆日圓以補強資本，擬向旗下合作社募資，並改變投: 資組合，要用高殖利率證券取代低殖利率證券。發言人說，賣掉這些低殖利率公債，意在: 減少利率風險。
: 牛津經濟研究院（Oxford Economics）的資深日本經濟學家山口典宏（音譯）表示，他認: 為農林中央金庫在外債的巨大未實現損失是特例，不代表日本出現系統性風險。
: 農林中央金庫仰賴投資組合，創造獲利，這在日本銀行業中相當罕見。日本多年來的超低: 利率，促使該銀行大舉投資歐美公債。另外，這家銀行也是抵押貸款債券（CLO）的全球: 最大投資人之一。
: 內閣官房長官林芳正說，密切關注可能衝擊，但相信該銀行財務狀況充足。儘管官員未表: 示憂慮，但此一消息仍讓外界質疑，該國的銀行體系是否潛藏其他損失。
: 因債券部位而蒙受帳面虧損的銀行，不只農林中央金庫。據美國監管機構，全美銀行業在: 3月底為止，證券投資組合的未實現損失達5,165億美元，其中美國銀行（BofA）的相關虧: 損，就在1,000億美元以上。
: 心得/評論：
: 其它報導比較詳細
: https://www.asahi.com/ajw/articles/15311096
: 上一次美國矽谷銀行也是買太多債券，結果倒閉
: 這次，日本第五大銀行農林中央金庫(簡稱農林中金)也是買太多債券
: 投資部位有56%是債券，所以淨虧損有可能達1.5兆日圓…
: 五月的時候，這間銀行說淨虧損5000億日圓
: 這變得的範圍有夠大的
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那時候大家以為低利率已經是歷史定律了
價格低就會有人買阿
我指的是新發的債
銀行壽險央行啊==
聽說日幣大貶值前 中國買了一狗票日債 哈哈
美債就熱錢短暫停泊的地方.
怕債賣不出去，所以央行降息+qe啊，都弄十幾年了
你半價賣，不就票面利率*2，你ㄧ折賣就*10啊。
負的都有，1%可以惹當時
QE買爆
經濟危機時倒給各國央行和fed阿
你各位去存錢度過寒冬時，央行就會買來套利了
那時候怎知道會升息..
fed買的啊
不然怎麼擴表
是能預測什麼時候會升息喔 跟降息一樣無法預測好嗎
金融業錢多不怕啊 撐到降息或是到期不就沒賠了嗎
跟股票一樣 對賭之後會大降息的買家會買
會折價交易 當然那時買到現在一定賠錢
以債券的特性...假設一開始買100元 1%, 升到5%價值
剩20.現在新債100元5%,可以換購0.2份5%的新債,等效
是一開始鎖的利率.應該可以無限拗到降息回本吧(?
新聞看起來也是寫賣舊換新~那現在的大額損失,在正
式降息後就變成了大額獲利,可以再吵一次股價(?..
你需要的是殖利率公式
簡單來說，同一個發行人的債券，假設存續期間相近
，殖利率也會差不多。
不買你要去哪裡找收益 銀行又不能隨便買
爆
Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬先說結論，我沒辦法預測利率走勢和債券走勢， 這篇要回的是 債券漲跌的基本 原理，並不是「昇息」就會下跌，「降息」就會上漲。任何認為 可以「必定」在短期幾年漲到超額報酬的想法都是欠考慮。 以下探討：![Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬](https://i-invdn-com.investing.com/redesign/images/seo/investing_300X300.png "Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬")
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[請益] 請問美債跌跌不休的原因想請問一些長天期美債跌不停的問題 觀念錯誤請指正 1.有一說是中國賣美債換美金 拿美金跟要換匯的外資交換 所以美債一直跌 但是中國那些美債不都是好幾年前的 那不是利率都很低 那誰會接手??? 2. 有一說是美國政府一直發債 可是市場如果拍賣債券利率太低![[請益] 請問美債跌跌不休的原因](https://i.imgur.com/mJpfRQFb.jpg "[請益] 請問美債跌跌不休的原因")
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Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫「由於美國近10年採取極端的貨幣政策， 30年債券所發行的票息，相差很大， 舊債往往不及新發行的債券高息。 如一檔2020年發行，2050年到期的債券，票息1.25%，債券在2020年發行時， 仍處於低息環境，當時債券價格為90至100美元水平，![Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫](https://s.yimg.com/cv/apiv2/social/images/yahoo_default_logo-1200x1200.png "Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫")
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Re: [請益] FED對銀行的救市措施，有理解錯嗎？這段不能說都錯, 但在下先解釋國債價格的基本概念： 以20年期美國國債為例, 其殖利率從2020年的1.1%升到2023年的4.1% 那麼實際價格發生甚麼事呢? 實際價格與殖利率成反比, 所以是下跌的 如上舉例面額1000的美國公債, 其票面價格自然永遠都是1000, 持有到期可以換回1000 但到期前在二級市場交易的話, 價格會一直波動![Re: [請益] FED對銀行的救市措施，有理解錯嗎？](https://sc.cnbcfm.com/applications/cnbc.com/staticcontent/img/cnbc_logo.gif?v=1524171804&w=1920&h=1080 "Re: [請益] FED對銀行的救市措施，有理解錯嗎？")
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[請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?如題, 小菜雞需要大家的解惑 Q Q 現在美股盤整期, 加上連連升息. 這樣的背景環境下, 很多人開始回歸教科書愛說的股債配. 雖然拉出以往紀錄, 股債也蠻常出現同跌同漲的現象 我個人也是認同債券相對股票還是更有防禦性.![[請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?](https://i.imgur.com/gvfnwhQb.png "[請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?")
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Re: [請益] 長債有可能買到破產嗎請問為什麼網友一直建議 要買直債 然後笑買ETF的人 這兩者不是買一樣的美債 只是一個持有到期![Re: [請益] 長債有可能買到破產嗎](https://img.youtube.com/vi/OB0RLICblSg/mqdefault.jpg "Re: [請益] 長債有可能買到破產嗎")
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Re: [新聞] 鮑爾救葉倫 美債天量發行釜底抽薪菜雞提問: 所以目前Fed的操作是回收短期國債，清出空間讓葉倫阿嬤可以先發發短債喘氣? 假設原本發債 短中長是佔 34%/33%/33% 現在可能變為 60%/30%/10%， 這樣在降息前為了購買量而開出的高利率國債不多，不會有把未來賣光的疑慮 主要是想問長期債券ETF，手上成分應該是大量已購買的長期債券，16
Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?買直債保本 pk 買債券ETF不一定保本 這是最大的誤區與幻覺 因為這種長天期15~25年的債券，重點都是利率的走向，而不在於保不保本，那個一點 意義都沒有，因為利率大幅變動時，就算可以保本也是沒意義的事情 舉個例子9
Re: [標的] 00679B 元大20年美債為什麼這麼紅?在投資債券前 應該先想清楚投資債券的目的是什麼 一般而言 債券作為資本配置的一環 應該首重保護資產的效果 如果願意承擔風險追求高報酬 率 買股票就好了 完全不用碰債券 長期而言 股票總報酬率遠勝債券與黃金 這還是經通膨調 整的結果：![Re: [標的] 00679B 元大20年美債為什麼這麼紅?](https://i.imgur.com/0jWvSMEb.jpg "Re: [標的] 00679B 元大20年美債為什麼這麼紅?")