Re: [請益] 美債利率還能稱為無風險利率嗎？
※ 引述《wen12305 (偏鄉替代役)》之銘言：
: 十幾年前讀的經濟學都告訴你
: 無風險利率泛指LIBOR或美國國債利率
: 隨著世界經濟情況改變，LIBOR退場，無風險利率現在只剩美國國債利率
: 但這幾年FED接近無限的QE，加上美債膨脹速度超快
: 過去的經濟學理論開始不再受用，現行的貨幣政策和危機都充滿未知數
: 近代經濟學理論應該會在這幾年有重大調整
: 這時大家還覺得美債利率會是無風險利率嗎？
: 或是說，大家覺得美債利率還能稱為無風險利率多久？
: 還是說，其實大家都跟美元共生死，是不是無風險根本不重要？
【快快樂樂小學生學貨幣理論101】
如果把錢比喻成水，
錢從一個人跑到另一個人身上比喻成水的流動。
那經濟好，
代表水流又快又大。
經濟差，
代表水流又慢又小。
但經濟好時物價會變高，
有些人會很難活下去。
經濟差時物價會變低，
有另一些人會很難活下去。
因此要控制水流，
不能太快也不能太慢。
所謂的貨幣工具，
就是控制水流總量的工具。
「理論上」如果流動的水變多了，
流速和流量會變快 (經濟好但物價變高)
反之會變慢 (經濟差但物價變低)
每個國家都有類似中央銀行的東西，
也就是讓銀行借錢的銀行，
有人去跟銀行借錢時，
銀行會跑去中央銀行借錢，
銀行拿到錢後提高利率後再借出去，
不然銀行賺不到利息錢。
所以央行利率提高，
大家就不想借錢，
外面流通的錢就會慢慢變少 (流速慢物價低)
央行利率降低，
大家就很想借錢，
外面流通的錢就會變多 (流入快物價高)
但這種控制錢的總量的方法有點慢，
所以有更直接的方法，
就是發債卷。
央行看外面的錢太多了，
就會發債券。
直接拿債券換現金回收外面流通的錢，
外面的錢變少了流速就變慢了。
央行看外面的錢太少了，
就會自己把債券買回來，
買回來要用錢買，
所以外面的錢變多了流速就變快了。
所以債券的利率要比借給銀行的高，
不然借不出去。
換句話說，
「債務」是控制發行鈔票總數的工具，
不是甚麼「國家缺錢所以跟你借錢」這種個人金融的概念。
確實有國家等級的違約發生過，
但那是因為該國發出的債務是用美金計價，
該國沒有那麼多美金外匯可以償債，
這種事你要發生在美國是不可能的，
原因... 你要說美國可以自己印美金也行啦，
但發出債券的當下本來前就已經算印出來了，
不是要還你錢才印美金的 :p
當然，
美元失去它的價值是可能的，
貨幣太氾濫、國力太虛弱、外星人攻打地球，
甚麼都有可能發生，
但這和美債風險是二個不同的話題，
不要混為一談。
--
什麼時候出102
美國爆炸 那天我們都死了 世界末日 等重的球棒可能
比黃金好用
印債換錢 印錢還是錢 怎樣都贏
這些說法是否就是現代貨幣理論(MMT)？
我是想不管甚麼原因美元不行了 我們也該用人民幣了
央行不能自行發債券啦，沒台灣價值的廢文
央行不能發債券，是在次級市場交易
比喻錯誤，M2已經炸了，勢必影響到你說的水流
銀行會跑去中央銀行借錢，這句就錯了。你對於央行
調控措施完全不了解
這是MMT的說法吧
大體上沒錯 而且現在美債就是FED控制利率的工具
美債不會違約?
那你覺得每次財政部預算赤字又破表的時候
美債在跌什麼??
央行如果自己印錢買自己的債卷，是市場錢太多還是
錢太少啊？
最後一段，美元印太多而失去其地位及價值，正是美元
的風險所在好嗎
因為劇烈通膨而國力日衰，自然會有其他貨幣交換系統
取而代之，其實現在就已經在發生了，所以老美對以前
的日本現在的中共，是想盡一切辦法打壓
in the long run, we are all dead
回上面，央還印鈔贖回債權一般是要讓市場錢變多
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Re: [新聞] 普丁揮軍烏克蘭效應！俄羅斯爆ATM擠兌潮當一個國家面臨超級通貨膨脹，例如俄羅斯這次的單日跌幅20%，而想用利率來控制 通貨流通與通貨膨脹速度，那它的代價通常是通貨緊縮。 特別是在房地產。因為房地產你多半要和銀行借錢置產買房，所以基準利率巨幅調升 這在歷史上還沒發生過，不過理論上會有一波跌幅跟資產耗損。 走勢可以參考2007~2008次級房貸風暴後美國房地產房價走勢。![Re: [新聞] 普丁揮軍烏克蘭效應！俄羅斯爆ATM擠兌潮](https://i.imgur.com/slX1b5Jb.jpg "Re: [新聞] 普丁揮軍烏克蘭效應！俄羅斯爆ATM擠兌潮")
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Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法我們都知道Fed每月額外購入800億的公債；而美國財政部7月的note和bond的"淨"發行量剛 好就是800億，代表整個7月市場的債務供給完全沒有增加，但相對TGA的現金確降低了 4000億。也就是，市場上的錢多了4000億，債券發行卻是0，所以7月份利率下跌。 8月以來TGA現金下降大約1300億，代表市場上的錢增加1300億，但note跟bond的 淨發行量卻已經上升一倍到1612億，所以利率彈了。34
Re: [新聞] 資金拉緊報 央行定存單減兆元像這一篇很明顯, 就是跟台灣銀行環境脫節 首先要有一個觀念, 市場利率反映的是銀行取得資金的成本 而銀行取得資金的管道, 通常來自存款、央行融通、同業拆款 存款通常是主要且穩定的資金來源, 融通跟拆款則是因應短期資金需求 重貼現率![Re: [新聞] 資金拉緊報 央行定存單減兆元](https://i.imgur.com/Exe1OBBb.png "Re: [新聞] 資金拉緊報 央行定存單減兆元")
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Re: [請益] 為什麼公債殖利率上升會跌牽扯到的問題蠻複雜的 簡單說明： 美元是全球流通最廣且貿易常用貨幣 美國國債殖利率則是無風險利率的定錨 一般人借錢找銀行5
Re: [閒聊] 良心提醒，利率問題那個我以為銀行升息降息，跟定存利率、外面經濟狀況都息息相關是常識... 如果真的變成原文中5.3%的狀況， 不意外就是外面各行各業的各種投報率，遠、遠、遠、遠、遠大於這個趴數，所以銀行才 敢開這個趴數來放款吧； 不然銀行大可開一個50%，讓一堆人還不出來倒掉，同時也沒人會跟銀行借錢接房子，整5
Re: [問卦] 經濟學怎麼解釋台灣房價不會跌？因為全世界都在印鈔票，台灣跟著美國也一起印，從來沒停止過。 m2代表新台幣的總量。 2021/4月的統計目測大概是51.2兆新台幣 2022/4月熱騰騰數據大概是55.3兆新台幣![Re: [問卦] 經濟學怎麼解釋台灣房價不會跌？](https://i.imgur.com/F9LNWI5b.jpg "Re: [問卦] 經濟學怎麼解釋台灣房價不會跌？")
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Re: [問卦] 為什麼寧願萬物齊漲卻不願房價崩盤？1. 央行負責印鈔票產生貨幣，無中生有產生新貨幣； 2. 央行把貨幣提供給各銀行； 3. 各銀行把央行提供的錢貸款出去； 4. 銀行藉由基本利率回收借出去的本金+利息； 5. 回收回來的本金+利息理論上要平抑掉央行印出來的貨幣產生平衡。3
Re: [問卦] 看不懂升息意思的人484都魯蛇啊???存款利率， 是經濟學的其中一環： 「貨幣學」的重要工具 錢錢由央行發行，收回也在於央行 利息高，大家的錢存去銀行賺利息3
Re: [問卦] 美國通貨膨脹嚴重，美元卻升值？不清楚是否認真的想要答案，但作為科普說一下也好。 首先甚麼是通澎，通澎就是所有東西都變貴了，你要更多的錢，才可以買到 同樣的東西，同樣數量的小麥，同樣份量的能源，同樣數量的汽油。但是， 如果你國家的幣值，相對於其他貨幣的幣值較高，自然地，你同一個數量的 錢，可以從其他國家買到更多的商品。X
Re: [討論] 不要讓央行扛10趴的業績壓力，很好啊？炒房仔會不高興啦，央行之所以低利，很大原因是它會把台幣拿去派給民間或公股銀行定存 簡單講，就是以這種方法來減少台幣流入市場，控制通膨 那為何央行不直接用外匯美金來買台幣抑制通膨，那是因為央行把換匯的美金拿去海外投資，買美債什麼的 所以只要國內低利，那央行給銀行的定存利息就變得低，再加上用外匯的投資的賺得錢，只要低匯率，就匯差就賺得更多 最後央行實行低利，低匯率，就是要來賺錢的，根本不是為了調整貨幣或抑制物價
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