Re: [心得] 給長期看多油價的小散一點小提醒
想借用這個主旨請教轉倉成本的問題
從f大的說明來看
"這裡雖然稱作轉倉成本,但成本並不是在轉倉的時候突然發生,而是一個長期逐漸侵蝕投資價值的過程。轉倉本身並不會突然造成損失,例如在正價差時,如果有90元的淨值,持有10口值9元的最近月期貨,之後轉倉到值10元的下個月期貨,即買進9口,雖然所持口數變少,但實際上投資的淨值仍然是90元。真正的轉倉成本的發生,是在其他條件(包括油價,正價差狀況)不變的情形之下,原本次近月期貨的價格,會隨著它離到期日愈來愈近,從10元降到9元,亦即這個損失是這一整個月造成,而非轉倉當下造成的。"
這意思指的應該是在正價差轉倉時,雖然期貨價格變高,
但是能夠轉過去的口數會少,
實際上淨值會是不變的
所以轉倉成本的關鍵是"原本次近月期貨的價格,會隨著它離到期日愈來愈近"而價格下降
可以請教一下這是為什麼嗎?
假如"次近月期貨的價格會隨著到期日越來越低"的命題為真,
那不是會導致轉倉日過後第一天價格最高,因此所有人都想當天直接賣出期貨,
以免價格越來低?
--
這個就是預期漲價的時間價值
現在油價18, 大家都覺得這麼低只是暫時
所以下個月的期貨是25, 年底是34
這是因為大家預期到時候會漲價
但隨著日子一天一天過去, 如果油價還是沒漲
25跟34這兩個數字都會慢慢變低
所以持有下個月期貨或年底期貨的ETF 淨值就會開始
往下掉
至於你怕轉倉第一天價格就掉, 這是多慮了
以六月合約來講, 5/19到期, 離現在還有31天
你會在第一天就覺得一定漲不到25, 所以賣掉嗎?
感謝I大的解釋 所以是因為提早轉倉 但次近月期貨
這31天每過一天, 上漲的可能性跟預期幅度就小一點
還在繼續跌 導致淨值下降
期貨價格就跌一點
借這篇文請教樓上IB大
如果投資油相關的標的,是不是rds.b比較優?
或是有其他更推薦的選擇,感恩
我的選擇就是rds.b
I大講的就是整體上的分析,總之目前的市況,大家都
謝謝回答
不想持有快到期的期貨(油都沒地方裝了)但對油價未
來還看好,所以會變成這麼大正價差,愈近到期日愈低
yahc 你可以看前面那篇的分析
I大,那這樣一轉倉就空有沒有搞頭..就以下個月25來
說,油沒漲過25不就賺了= =?
F大跟I大真的有料
RDS.b買起來
如果你確定下個月不會漲到25就有搞頭啊...
能看到未來當然賺啊,但你怎麼知道不是大漲30
因為正價差,做多先輸 做空先贏的感覺吧-.-
推分享。學知識了。
黃金各位怎麼看?
這種思維還是做做定存單比較適合
好的,謝謝IB大
謝謝大大分享
看線型就好,有沒有守住前低,其他消息都不用參考
想問一下所謂的短期,是一個月內嗎?
看線型做期貨...跟閉眼開車一樣
ㄜ...只有我看不懂嗎
看一遍不懂,可以多看幾次
正價差就是反映倉儲成本
之前油價28.97時,淨值才1.86,未來還有轉倉成本,
所以未來油價30時,淨值還不一定會超過2,現在市價3
.82,等你買好買滿呦,啾咪~
10口9元跟9口10元淨值一樣,但是基數不同啊
你確定小時候有學過數學?
樓上,你覺得淨值哪裡不一樣?
重點是轉倉當天並不會造成持有者的損失。
損失是變成9口的期貨從10元掉到9元的過程發生的。
當下買進現貨儲存原油放到年底的成本就是那個價差
現貨價格是連續的 但期貨合約交割日價格是離散的
海期2006 應該會往下降
根本在胡説八道
德州輕原油長期正價差的原因就是儲存成本…
這是最主要的
轉倉是近月十口轉遠月十口好吧
十口變九口是減碼…
每個交易合約是獨立結算的…
不是避險或套利的期貨交易就是要投機
最重要的就是趨勢跟確保你的維持率
不是什麼這個月結算18,下個月合約就會從25慢慢盤跌
到18這種情況
ETF的總資產一樣,怎麼可能口數不減少…
建議實際去看看ETF是怎麼轉倉的好嗎
下個月會漲會跌當然不知道,但如果油價沒變,當然就
是會跌回上個月的價格,不然就是油價漲了。
油價漲了但可能賺不到,或是油價不變會虧,就是成本
你到底在説什麼…
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首Po先來看看油期貨的月份價差情況(4/18截圖) 大家都知道最近油價低迷一段時間,心想油價不可能長期都處這個價位。 是不是要壓身家All In。財富自由就看這次。 但是,我有點想提醒有以上想法的各位。2
想問一下 油的ETF有轉倉扣血問題 那像其他道瓊正2,S&P正2也會有嗎 目前想買些看多台股美股的 美股看多已經買了SP237
: : 先來看看油期貨的月份價差情況(4/18截圖) : : : 大家都知道最近油價低迷一段時間,心想油價不可能長期都處這個價位。5
商品期貨 跟 股價指數、股票期貨 最大的差異在於籌碼數量不一致 除非增減資,股票的數量就是固定的 這意謂著股票可以壟斷 期交所部位限制、持倉上限就是防止這種事情的
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Re: [請益] 原油etf: : 為何今天原油在跌 : 正1在跌正2卻在漲 : : 搞不懂ETF的操作模式了37
[其他] 還在長抱原油ETF?「轉倉成本」要注意!Yahoo奇摩股市2020年4月20日 16:12 作者:葉芷娟 近期金融市場原油話題實在火熱,連親戚長輩都跑來找我討論,想買原油相關ETF。 長輩:「最壞的狀況就這樣了吧?我現在買放到年底,不相信賺不到!」 這樣的想法似乎非常符合投資金律:「低買、高賣」。姑且先不論石油ETF如今折溢價的24
[心得] 長期持有期貨目前已經執行約兩年 平均每個月轉倉盈餘5萬 所得稅可節省50萬 不過每個月轉倉有點費神,要跟對手博弈。每次的轉倉價格不太穩定,只能選可接受的價 格進行,不過對於存股族來說,節省的成本不少。23
Re: [請益] 美股二倍做多原油(UCO)這兩個目前都帶扣血 差別只是一個是兩倍漲跌幅, 一個是一倍漲跌幅 不過要說明的是, 自帶扣血是因為目前期貨呈正價差 而之所以呈正價差 一部分是反映倉儲成本19
[請益] 元大S&P石油 疑問小弟因為低油價跟風買了石油正1 均價大概在8.35 本來期望放到疫情結束應該能回到16 已知道溢價嚴重問題 但是轉倉費還是搞不太懂16
Re: [請益] 如果想開始存股要存台積電還是0050我推薦正二,去看正二哥的文章,看完你會想買的 不過我看完後有幾個問題,借此問一下 50正二股價推升的原動力在填息對期貨逆價差 補正,講簡單點 就是賺填息這段對期貨的影響 第一個問題想問是說,50正二這種指數型ETF每年8%逆價差的驚人報酬,國外也一樣嗎 ?7
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爆
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