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Re: [標的] 4919 新唐長線多

pieceofpaper 發表於 2021/7/13 上午7:48:29
看板Stock標題Re: [標的] 4919 新唐長線多作者
pieceofpaper
 (來自真新鎮的大彥博士)時間推噓59 推:59 噓:0 →:14

因有鄉民有在推文及來信詢問，剛好公司今日公布5月自結，對於前文的評估上有些微修正，直接回一篇。

今日公布5月自結EPS為0.68元，優於預期，跟第一季EPS為0.7差不多，一個月就賺平上一季，於是來分析一下5月到底發生什麼事。
5月營收33.71E，稅前淨利3.32E，稅後淨利2.74E，單月EPS為0.68元。對比4月營收34.95E，稅前淨利0.93E，稅後淨利0.54E，單月EPS為0.14元，營收減少1.24E，稅後淨利卻增加2.2E。兩種可能：毛利率提高、營業費用降低，或兩者均有。以4月營收較高但稅後淨利較低的情形來看，5月淨利的增加我認為應該是營業費用降低，也就是公司改善NTCJ的成本效果已顯現，於是以第一季毛利率38.91%來評估，5月毛利應為13.1E，扣除稅前淨利3.32E，推估營業費用為9.78E，對比先前每季營業費用35E(每月平均約11~12E)，營業費用已降低，營益率上升幾可確定。

以5月得出的模型來重新推估6月的獲利，6月營收為37.48E，以第一季毛利率38.91%，營業費用降為9.78E，稅前淨利約為4.8E，稅後淨利(抓4000-6000萬所得稅費用)，稅後淨利約4.2E~4.4E間，EPS為1元左右。故重新評估第二季EPS應為1.8左右。

以此推估，觀察未來每月營收若站穩37.5E，單月EPS約1元，隨產品漲價及持續改善成本，獲利能力會再更上一層樓。

以目前推論得知的資訊重新評估，第三季營收仍以115E至120E之間做評估，以漲價後毛利率40%計算，成本以單季30E計算，單季稅後EPS約落在3.5至4之間，第四季應與第三季差不多。則全年EPS估計約落在9.5~10.5之間。
以本益比20倍來看，合理股價約200，在產業趨勢未改變前，明年獲利會比今年更好，以長線來看，120以下均為買點，但近日漲太快，不敢追高的可以等到5日線或月線再進場，以避免短線震盪而損出。


以下回覆各推文鄉民：


推 julian42 : 單呢07/09 07:11

julian42：目前部位均建立在100以下，待獲利出場再PO就好，希望大家都能賺錢。

推 k85564 : 本益比跟市值估有差? 07/09 09:15

k85564：若公司每股淨值有100，公司沒有獲利，股價只有80，市值低於淨值，雖沒有獲利但可能仍具投資價值；但若以本益比來看，因公司沒有獲利，股價卻有80，以本益比來看根本不值得買進，所以此時用本益比來看會不準。

推 hank0724 : 邊看邊流淚，茫茫大海的U質文，謝謝博士。想請問散 07/09 16:52
→ hank0724 : 戶心態容易在新聞出營收、公布EPS的時候溢價進場，07/09 16:52
→ hank0724 : 你會考慮這個因素嗎 07/09 16:52

hank0724：不會。每月營收雖然是落後指標，但對IC設計類股來說很重要，因為抓出每月損益兩平點後，多賣多賺，就像航運一趟成本固定多少，其餘多載多漲多賺的概念。當6月營收公布後，營收有上來，再看股價的趨勢，發現這支股價遠低於它應有的價值。

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.151.87 (臺灣)
※ PTT 網址
推

jimmyid4 07/13 07:51推

推

vic305 07/13 07:51先推再

推

vic305 07/13 07:51先推再看

推

zxc05263048907/13 07:52本來想說80下無腦買，等航運獲利了結要來買結果就噴

推

westlml 07/13 07:5240幾元賣掉它 100元追回來 哭啊

→

zxc05263048907/13 07:52了

推

ty502502 07/13 07:53推

推

ms0084230 07/13 07:55推 感謝唐老大帶我飛

推

kennedy0820 07/13 07:55推用心

推

imaywu 07/13 07:55推 認真好文

推

lovedenmark 07/13 07:5882T報到
推

CZOM 07/13 07:59推

→

CHENXOX 07/13 08:018X入手 一路向上

推

twic 07/13 08:018x賣掉 認錯買回QQ

推

yobi 07/13 08:0140幾抽到就賣啦

→

bleach06bb 07/13 08:02這支跟6237起漲前有像會洗很大

推

a0921830077 07/13 08:03我買66 78賣掉@@

推

qwe875416 07/13 08:04新

推

Mazu323 07/13 08:04推

推

unswcheng 07/13 08:06年初40多時，耐不住盤整換股，幸好上週突然想到這

→

unswcheng 07/13 08:07隻衝著TPM 2.0的未來利多84塊再度買進，剛好趕上此

→

unswcheng 07/13 08:07波段，真lucky，看到這篇分析文，真的要抱好

推

swag0614 07/13 08:11真 好人

→

m791017 07/13 08:1370塊嫌這支貴 沒想到噴破百了

推

twinkle3611107/13 08:14推推!

推

JackYang 07/13 08:1580T前來報到

推

ryo923 07/13 08:18推

推

cleveland32 07/13 08:1979T報到

推

z4695152526 07/13 08:29謝謝分析 股板u文

推

rex00125 07/13 08:31推分享

→

lovewinds00707/13 08:31推

推

io283435 07/13 08:31認同推一個

推

baka1412 07/13 08:32你人也太好 已上車 成本8x

推

jay0125 07/13 08:36蠻好奇四月跟五月的自結怎麼差那麼多，是因為併購日

→

jay0125 07/13 08:36本廠的關係嗎

推

seedage 07/13 08:38推股價會說話

推

golover 07/13 08:46今天賣掉比較弱勢股衝這支了

→

io283435 07/13 08:47低調啦

推

SSpooN 07/13 08:50剛上車 幫抬

推

chuikov 07/13 08:51感謝分享

推

comesome 07/13 08:55噴出前那波下殺被洗掉QQ
推

Hitimothy 07/13 08:55焦師傅

推

liang30678 07/13 08:5780那陣子被洗掉 淚推

推

dw560809 07/13 09:04推合理分析

推

SSpooN 07/13 09:05我愛大家

推

ms0084230 07/13 09:05乾 亮燈了 怎麼加碼啊…

推

twinkle3611107/13 09:07太神啦 等不到回檔加碼

推

InMemoria 07/13 09:0977買沒抱住...

推

truthzero 07/13 09:10漲停了，還沒上車啊

推

roder 07/13 09:11太神啦~

→

Qoo302 07/13 09:2283T報到

推

Voony 07/13 09:35推推本來布一年的線怎麼感覺現在Q3就會達成XD

推

chiuweiyu 07/13 09:38先推推

推

qwe875416 07/13 09:40耶上200！

推

aspirev3 07/13 09:43推

推

ty502502 07/13 09:45開盤猶豫了一下就直接亮燈

推

yangyang3 07/13 09:57爽

推

Holiseegg 07/13 10:15持續加碼強勢成長股

→

Holiseegg 07/13 10:16這家的東西未來題材滿滿

→

monkeyeden 07/13 12:31昨天下車今天漲停…嗚嗚嗚

推

fishV 07/13 15:30專業推，這次沒跟上車，哭啊

→

secrectlife 07/13 22:04本益比為何有20 估12的話今天就達標了耶

推

rhapsody111207/14 00:18高成長公司通常都會有高PE待遇

推

passenger10 07/15 14:0579.2踢

推

tree3 07/15 16:21跟博士 今天新唐簡直完美控盤

推

sgj0101 07/16 12:40聽你的，12張均價39續抱

推

passenger10 07/16 17:07嗚嗚 不小心丟了想買怕被倒

推

mugir 07/17 02:17提醒原文提到的富邦彰化最近倒了一千多張囉 越倒越

→

mugir 07/17 02:17多 https://i.imgur.com/sfr8b2L.jpg
推

chuikov 07/19 00:46真的專業

推

z753951zxc 07/21 09:31猛
推

ptt00000000007/21 20:01太厲害了！

推

cccc1730 08/05 13:16上半年EPS出來了，比預期好很多耶
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