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Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法

看板Stock標題Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法作者
muzikeep
( )
時間推噓40 推:42 噓:2 →:17

※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言:
: 只是想說發發自己的看法文 沒想到反應那麼熱烈與兩極
: 是稍微感到有點意外啦
: 圖文連結 https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_21.html
: -----------------------------------
: 首先我要延續之前的文章繼續講述
: https://www.ptt.cc/Stock/M.1629341510.A.EA1
: 布拉德究竟是鴿派還是鷹派
: 剛好在2019年我稍微研究過這個人的言論以及他的核心思想
: 我是蠻喜歡他的 因為他通常都會提出非常創造性的建議
: 在2019年時 幾乎沒有人提及泰勒規則 甚至市場皆認為泰勒規則已經過時
: 這時布拉德提出他新的想法
: 甚至稱之為泰勒規則的"現代化"版本
: 可參考這邊我剛在2019年留下的文章
: https://macroscale.blogspot.com/2020/03/blog-post_38.html
: 其核心就是將就業率的比重調降至微乎其微 而將市場動態利率的比重調高
: 這樣的調整方式若要解讀成鴿派也是無所謂開心就好
: 在那段期間布拉德甚至被媒體稱之為鷹王
: 因為鷹派不鷹派 不影響整個市場解讀
: 另外在鮑爾上任前期皆被認為鷹派的主席 但這幾年下來應該沒有人比他還鴿
: 因為它的核心思想是圍繞在就業這塊
: 要判斷這個人如何 我想最好還是觀察他做了什麼 說了什麼
: 而在縮債前期與縮債後期 個人還是維持原本的看法
: 在預期縮債前期 長期公債殖利率是會走揚的
我就問一句 影響殖利率走勢的主因是債務的供需關係,您的分析有提到任何財政部
未來的發債計畫還有預計要讓帳上現金水位在哪個水平嗎?
甚至,同樣的貨幣政策根本不可能造成一樣的資產價格變化,因為還有其他的因子
要列入評估,像是政策的力道影響就業和通膨的走勢,或是影響財政部赤字的規模;
所以內行的人不會在現在就去斷言縮減QE前後利率的變化。
再者,你的文章裡,縮減QE"前期"與"後期"根本沒有一個明確的時間點;
那如果照你的說法,我也可以說,我預期縮減QE後期美股會持續創高,
而這根本是沒意義的預測。


: 有位網友說在 2013/12/17 Fed宣布於2014/1/1起開始縮減QE 這段時間呈現A型走勢
: 但卻忽略在2013年前 整個上半年長期公債殖利率都處於飆升的狀態
: 而在正式公布後股市與債市維持一週到的下殺後回彈 然後回復正常
: 1.長期殖利率一般都在確認縮債前就率先走揚
最近走勢好像又打了你的臉
: 2.而確認縮債後 中期利率則開始反應
: 3.最後才到短期利率這塊
2、3點就不予置評了,可能只有神仙才知道。

: 所以在縮債前期就提前回落 本身就是屬於不合理狀態 也是表明對未來景氣的疑慮
: 我只說目前應該還是屬於縮債前期吧XD
: 而會議記錄是否有變化 應該是以六月與七月來做比較
Fed在6月中到7月底的會議之間,不斷的在釋出"如果條件達到,就會開始縮減QE"。
請問7月的會議紀要有釋出比這些更進一步的訊息?有讓市場知道到底會在9月、11月
甚至12月開始縮減QE?
如果沒有,那就代表市場對於政策實施時點充滿不確定;
而就有在投資的人都知道,當市場關注的重點存在較高"不確定性"的時候,
資產走勢就容易呈現多空不一的局面。

: 個人判斷是有更為明確 不過有些人認為並沒有
我倒想聽你說說哪一部份更明確。

: 但有沒有應該是市場的變化來決定 這部分我是絕對的尊重市場
: 因為假如市場的反應跟你的看法相法 也只能代表你的看法是落在少數的那一部分
: 不過這些不是本篇重點 略過
: 接下來是我對於未來一週的看法
: 週五在美股較明顯反彈後
: 美元與長期公債殖利率接有較明顯的變化
: 但美元與長期公債殖利率 皆還未收復週三公布FED會議記錄時的水平
: 且在今日公債殖利率明顯反彈的狀況下
: 而TIPS與公債殖利率所形成的通膨預期卻是反向持續下降的
: 這表明市場仍對未來經濟尚未解除疑慮
: 雖然股市方面已經大幅收復周三的跌幅
: 但個人認為 應該靜心等待 確定通膨預期回彈 以及中長期公債殖利率止穩後
: 並收復周三水平時 在可轉為多方
: 就消息面來看 目前是達拉斯的行長釋放鴿派訊息
: 來帶動市場樂觀情緒
恩,我確定你有看新聞。


: 但能否再支撐投資者信心 有待觀察
: 這主要是由於本週的市場波動 才再度讓人們重新放大檢視
: Delta疫情 與中國經濟 與世界各國經濟動能不一致的情況
: 這幾個議題 並不是公布會議記錄才突然爆出來的
: 而是一直都在現在進行式
: 那麼未來這幾個議題
: 勢必會在這幾周不斷的被市場拿出來檢視
: 結論是:
: 個人從全面的看空轉為中性偏空
: 應該要靜待各項指標確定收復周三的水平後
: 才可全面轉多 就算慢一點轉多 一樣還是吃得到肉
: 但在這之前 都應該要保持戒慎恐懼但個人認為 應該靜心等待 確定通膨預期回彈 以及中長期公債殖利率止穩後
: 並收復周三水平時 在可轉為多方
: 就消息面來看 目前是達拉斯的行長釋放鴿派訊息
: 來帶動市場樂觀情緒
: 但能否再支撐投資者信心 有待觀察
: 這主要是由於本週的市場波動 才再度讓人們重新放大檢視
: Delta疫情 與中國經濟 與世界各國經濟動能不一致的情況
: 這幾個議題 並不是公布會議記錄才突然爆出來的
: 而是一直都在現在進行式
: 那麼未來這幾個議題
: 勢必會在這幾周不斷的被市場拿出來檢視
: 結論是:
: 個人從全面的看空轉為中性偏空
你從總體的角度來給view,總體一直都是中長期趨勢的指標,
結果才經過不到一週的時間就改變你的看法,難道是總體的面向在短短幾天就出現
劇烈的改變?似乎有點看漲說漲,看跌說跌吧。

: 應該要靜待各項指標確定收復周三的水平後
: 才可全面轉多 就算慢一點轉多 一樣還是吃得到肉
: 但在這之前 都應該要保持戒慎恐懼




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※ PTT 留言評論
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pipiball 08/21 13:35你是不是一生只監督他一人

fall781254 08/21 13:38沒差吧,反正水手和電子仔都沒錢了

raulyuyu 08/21 13:38推最後一段

HiIm5566 08/21 13:43

pipiball 08/21 13:44我看連FED官員自己都搞不清楚要怎麼做了,原原PO

pipiball 08/21 13:44能說出一口好總經分析FED官員的想法也是挺神的

stocktonty 08/21 13:46美國十年債絕對是比股市還要更深奧的東西 牽涉到匯

stocktonty 08/21 13:46率 利率 避險情緒 政策 景氣展望 等等複雜因子 不

stocktonty 08/21 13:46夠宏觀的話光用一兩個因素去看漲跌很容易變瞎子摸象

Orz555 08/21 13:47太神啦!

battlewind 08/21 13:48推最後一段

bc026057 08/21 13:53最後一段重點

poisonB 08/21 13:53推 前篇亂寫一堆 沒頭沒尾亂推論

dbdudsorj 08/21 13:56看漲說漲 看跌說跌啊 哈哈 笑死

toty1101 08/21 13:59一生只監督一人

kunyi 08/21 14:02認同原po分析總經努力,但用來判斷股市週變動學費

kunyi 08/21 14:02會繳很多,不如直接去trade美債期貨

smallstrong208/21 14:03有打臉有推

shinyi444 08/21 14:10大船轉向要很久嘟嘟

chanel1259 08/21 14:11漲說漲跌說跌,沒量爆量怪當沖

Eide 08/21 14:13長期國債利率之後不管收不收QE,都會往通脹數值靠

Eide 08/21 14:13攏,韭菜我的理解正確嗎大大(・∀・)?

nautasechs 08/21 14:1524小時前的他還在跟48小時前的他對做,你現在又加

nautasechs 08/21 14:15入戰局

pkuer 08/21 14:18您們的關係,就像館長之於b17

stocktonty 08/21 14:20也不一定靠攏 只能說實質利率(十年債-CPI)

stocktonty 08/21 14:20通常會影響黃金走勢

mcgrady1233608/21 14:21繼龍介/清德 館長/大B哥後第三對怨偶?

kevin092178 08/21 14:26這ID蠻有料的

iamaq18c 08/21 14:28讚~最希望能一直引出更棒的分享文XD

firstkiki 08/21 14:38推打臉文

PaulOneil1 08/21 14:54給推,論述就是要明確,讓人可以一次明白重點

mikehuang12 08/21 15:31

green0953 08/21 15:36

Uber 08/21 15:41XD

jonaswang01 08/21 15:43U質,跌漲都是信仰問題,股票本來就沒有價值了,人

jonaswang01 08/21 15:43才是價值好嗎

leehej 08/21 15:57放了他0.25%吧!

ups 08/21 16:07

geminilan 08/21 16:13推 樓主跟原PO的論述都很精彩

hanhsiangmax08/21 17:05兇毆

jackkevin12 08/21 17:34但我覺得看漲說張看跌說跌也沒什麼,股市未來的走

jackkevin12 08/21 17:34勢本來就是要看股市對於消息的反應狀況,這陣子公

jackkevin12 08/21 17:34布這麼多事情,要隨機應變才是。

kyova 08/21 17:45一生監督你一人 原來是股市龍介仙&賴神 XDDD

sophieo 08/21 18:08有愛的監督

karta018 08/21 18:13光是可以釣出你回覆,那篇文就值了

karta018 08/21 18:18補推

ken6136 08/21 19:02好奇總經的看法,不能因為重大事件的發生進行修正?

dwyanelin 08/21 19:41爽,又學到了

ericjaing 08/21 19:41總經當然能修正,但一週修正一次叫炒股,不是總經

ericjaing 08/21 19:45特意看了下被打臉的id,有點好奇是天天發長篇大論,

ericjaing 08/21 19:45很多文看法略偏頗,到底是想帶風向還是怎樣

KurtZouma 08/21 19:48推 用總經數據看股市本來就有一定的問題了

KurtZouma 08/21 19:48沒幾天就改變看法也蠻神奇的

jagger 08/21 20:50總經短線咖 看漲說漲 看跌說跌

shimax 08/21 21:39你這論述比較有料

damd430 08/21 23:33不愛看打臉文 很行自己發個看發法的

xubank 08/22 02:53推最後一段

hchs31705 08/22 08:48真好奇他哪間教出來的

ckcck 08/22 21:56麻煩您也來寫一篇