Re: [心得] 雲端產業跟公司分析

其實投資而言講究的是做自己能懂的標的，而且願意花心力去研究的公司啦，
還要有些許運氣讓我們在對的時間碰到對的個股，這樣做起來就很順心了。

所以樓主只要能夠認同所愛就好，同時也擁有開放的態度去找尋是否有更好的投資機會，把機會成本降低一點，也就足夠了。

至於其它人唱衰或看好，那就因人而異了。
畢竟當年買在100塊台積電的人，未來股價漲100塊對他而言就是另一個100%的回報。
不過再進階一些，同一個人，運氣更好把已經漲了4倍的台積股票，配置一半到顯然更好的機會上，例如$NET今年漲了80%了，那他的投報就能屌打大盤了。已經跑題了 XD

※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
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: 其實看到那麼多人在唱衰台積電, TQQQ跟TSLA,
: 我一直想好好寫兩篇關於雲端產業跟電車的文章,
: 但是特斯拉股價已經開始往上衝了,
: 所以就先不提電車產業發展
: 就先來討論雲端產業,
: 先說結論,
: 硬體公司受益於雲端產業: Nvidia, AMD, TSMC
: 軟體公司受益於雲端產業: Amazon >= Microsoft >= Google > BABA
: 軟體公司提供雲端服務,
: 因為雲端需求一直在擴大,
: 所以這四家公司是同時受益由於餅變大了,
: 我也不好對這四家公司多做分析
: 如果把這些雲端服務更仔細也更往底層分析,
: 大致上可以分成以下幾種服務:
: 1. Compute
: 2. AI/ML (including search, NLP, ...)
: 3. Game (stadia, luna, geforcenow)
: 4. Video (youtube, netflix, fb/ig, 抖音)
: 5. Storage
: 1. 就是最傳統概念的雲端伺服器,
: 主要就是看server cpu,
: 但是最近intel在這塊一直在大幅度流失市場,
: 然後AMD一直在這塊快速搶下市場,
: ARM同時也拿下一些市場,
: 所以在這塊得利的是AMD跟TSMC,
: 所有AMD跟ARM server cpu 都是在 TSMC下單生產,
: 這塊是所有CPU毛利最高的部分,
: 所以所有CPU毛利最高的產能都是在TSMC下單,
: 不要拿手機ARM CPU跟桌機/筆電的CPU情況來這裡比較,
: AMD, ARM, TSMC 是把所有CPU產能都放在這塊上面
: 2. AI/ML, 這塊是Nvidia獨大,
: 市場上也只能買到Nvidia solution,
: 當然Google 有TPU, 但是不對外販售,
: 不管是TPU 或是 Nvidia 高階 AI/ML GPU,
: 都是在TSMC下單
: 3. 新型態的遊戲生態開始往雲端發展,
: 這塊得利的就是Nvidia, AMD,
: 這些GPU沒有全部都在TSMC下單
: 4. Video codec 已經是很久的題目了,
: 所以相對AI/ML而言, 這塊各公司自製研發的晶片就很多,
: FB/IG 有自己的晶片研發團隊研發 Video chip,
: Google 有 argos,
: https://9to5google.com/2021/04/22/youtube-google-custom-chip/
: 但是不管如何, 全部都在TSMC 下單
: 5. Storage, 這塊我不熟
: 所以在可見的五年內,
: TSMC早就因為雲端產業訂單滿滿,
: 而且這些都是高毛利最先進製程的訂單,
: 市場僅有TSMC一家提供,
: 然後新聞跟鄉民每天在唱衰驅動IC overbooking,
: 這對台積電根本就沒差

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