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Re: [標的] 3037欣興 多 (準備第二次進場)

看板Stock標題Re: [標的] 3037欣興 多 (準備第二次進場)作者
aloness
(aloness)
時間推噓39 推:42 噓:3 →:22

※ 引述《aloness (aloness)》之銘言:
: 1. 標的:3037.TW 欣興
: 2. 分類:多
: 3. 分析/正文:
: 一、基本說明
: 欣興本業為PCB生產
: 不過更主要為IC載板的ABF產品
: 與3189景碩、8046南電合稱ABF三雄

經過一個多月以來的清洗
到今天走勢出現很漂亮的小W型
而且還是第二段加速拉回的良好型態
一直在等待再入場的機會
今天這波看起來不錯

欣興基於財報表現
長期來看,日後只會突破前高
原因後述

以下整理至4/20
有更新的段落,以白字顯示

二、近期趨勢
日K圖
https://imgur.com/wvoBkFG

周K圖
https://imgur.com/ZUAmMWb

近月放量交易
https://imgur.com/s5VYg86

融資券
https://imgur.com/OBCb4CV

在第一次觸底200時
帶量拉回至220
接下來幾天再度砍回200
然後今天一天拉回

呈現強勢買盤氛圍
雖然4月上半月法人帶頭殺盤
但近一個月來融資完全不退讓

三、近期事件
4/21 昆山廠停工至4/27
4/20 高盛看好ABF成長,上調目標價至470元
4/8 3月營收106億,創歷史新高
2022Q1營收307億,也創歷史新高
4/7 英特爾要求欣興加量提供ABF載板
4/3 昆山全城封城,欣興昆山廠也配合停工
3/31 欣興顧問李長明表示
台灣今年PCB成長率可達9.3%,續創新高
3/23 前2月合併營收為200億元
2/20 欣興訂單排產已至2022年底
2/10 元月營收104億,創單月新高
且連四個月超過百億
IC載板市場缺口仍大,2023才有望緩解
1/8 2021年營收突破千億
楊梅新廠今年投產,訂單排至2023年Q2
預估ABF今年成長10%
1/7 高盛上調目標價為400元
美銀上調目標價為350元
1/5 發行無擔保公司債計30億元

: 12/11欣興申請新竹湖口擴廠
: 投資逾260億元
: 12/9 高盛認為ABF將受惠5G天線模組需求
: 重申買入,目標價350元
: 12/3 註銷庫藏庫29000張
: 11/30欣興ABF市占率達21%,居台廠龍頭
: 緊追日廠IBIDEN(22%市佔率)
: 11/29瑞銀認同ABF獲利趨高
: 重申買入,目標價260元
: 11/26高盛認為ABF有漲價可能
: 重申買入,目標價320元
: 11/22IC載板廠將受新伺服器升級帶動供給
: 上游
: 12/12到2024年全球有28座晶圓廠要量產
: 顯示未來需求明確

2021年營收突破新高千億元門檻
2022年,1~3個月每月都是百億營收
有望繼續創高

消息面是一片看好
訂單直接排到2023
連INTEL這個月都來討載板


四、財報面-營業活動檢查
: 1)資產負債表
: 近一年不動產/現金/應收帳/存貨
: 佔比約88%,資金主要運用在本業
: 2)EPS/ROE (對比景碩、南電)
: ABF三雄一起比較
: 欣興的獲利能力是最為穩定
: 前幾年大家在虧損時,也能維持基本獲利
: 註:景碩近五年是三家最差
: 南電到2018都還在虧損
: 2020~2021營收大爆發,超越欣興

3)資產效能

南電2021年結算後
資產效能0.93,遠超欣興景碩的0.44
南電幾乎是一倍於其他兩家
(ABF太賺了)

4)負債比
資產負債比1.63,上調到理想範圍
但負債總計佔6成2,這裡也上調

主要是來自"其他負債"的上升
(後述)

5)現金水位/週轉率
現金水位達3個月,相當充足
應收帳週轉天數為同業最高,將近4個月
但存貨三雄都在2個月上下

6)推銷管理研發費用
2021年結算,營收較前兩年低
故推銷營收比也略為下降到0.8,還過得去

管理費用比例較往年增加
但因為有擴廠的原因,尚可接受

而研發金額為同業最高,且逐年增加

: 7)母公司獲益
: 母公司獲益佔稅後淨利105%
: 且轉投資也是正的佔5%
: 獲利主要來自母企業,這點沒問題

8)營業活動評估

2021年結算
淨現金流入為429億
但稅後營收+折舊的現金流,只有251億

主要的差異來自於"合約負債"
大幅增加到285億,超過全年盈利
甚至達2021年營收的1/3,非常誇張

從財報綜合面來看,結論是
欣興的客戶拿錢給他擴廠
然後還付了很多訂金搶產能

也因此,雖然負債總計超過6成
暫時可以不看這個不利因素

財報數字
完全可以證實現階段的消息面

4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。請益免填)

雖然財報跟未來展望就是一整個好
但短期大幅下殺
還是尊重一下市場波動

依K線圖,設定215~220為試單區間
今天雖然收在這個範圍
但因為是在跌勢中爆量強拉
我會觀察一天看有沒有穩定
(一方面是錢大都壓在長榮,不急著換)
寧可少賺,慎重為上

總之,恭喜今天有勇氣抄底的朋友

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※ PTT 留言評論
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laipyn 04/27 15:09強到不可思議的股票 跟金像電兩個根本不死鳥

laipyn 04/27 15:09前一代不死鳥南電已經陣亡了

iamaq18c 04/27 15:10不死鳥阿

joygo 04/27 15:10我昨天就是看到這隻新聞跑去研究金像電XD

kober5566 04/27 15:11所以前個不死鳥陣亡,這會不會是第二個不死鳥= =

richer23 04/27 15:11https://imgur.com/PW5bOc8

thbygn98 04/27 15:11唉99南電

ljh109 04/27 15:11希望高盛是真的一路買上去XD

marforme 04/27 15:11官股跟基金很多持有猩猩且有主力在控盤 但短期有回

marforme 04/27 15:11檔風險 且今日投信還小賣 猜是隔日沖進場

killbaga 04/27 15:12認真整理給推

joygo 04/27 15:12週線這隻還不算好看

jumpballfan 04/27 15:12真的厲害 台股殺成這樣還能賺

HandsomeAnn 04/27 15:12怎麼不昨天說 我今天就買

jvor0719 04/27 15:12腦船長說 PCB不要碰

richer23 04/27 15:13https://i.imgur.com/Qkx7KFw.jpg

NEX4036 04/27 15:13今天的192短線應該很難破了@@

NEX4036 04/27 15:14*吧

xd4664 04/27 15:15明天就跌下去了啦

Heyer 04/27 15:18不死鳥終究是不死鳥

pushstut 04/27 15:18我掛190 185 沒有啊幹…

lemonwater 04/27 15:18跌下去才好啊可惡太早漲了

chauling 04/27 15:19隔日沖看線型跑進去玩的吧

SimleToMe 04/27 15:20現在的盤勢明天容易補跌

globekiller 04/27 15:21我等180 160 140一路接

jacky7987 04/27 15:23明天要下去了

SimleToMe 04/27 15:23昨天腦船長說買世芯不如買發哥

yuen1029 04/27 15:24親朋好友 鄰居 菜市場大媽 健身房 計程車司機 公車

yuen1029 04/27 15:24捷運上 都進場了

hotbeat 04/27 15:31這種一堆人都在200以上

tigerzz3 04/27 15:34晚點就知道484隔日沖

qq251988 04/27 15:35低調 昨天鄉民說要幫我空到年線的

ookimoo 04/27 15:38幹嘛低調 5月來看剩多少

rian1991012304/27 15:39今天這個走勢感覺就像短線主力進去買的,但200以下

rian1991012304/27 15:39真的閉著眼睛買就好了

ohsexygirl 04/27 15:43可以去比較ABF三雄誰的消費性電子佔比較低誰就比較

ohsexygirl 04/27 15:43強,以上

transfight 04/27 15:43QQ200塊是底啦!!!

ohsexygirl 04/27 15:43按到,改推回來

kech9111 04/27 15:44昨天韭菜說跌到170

soulXdancer 04/27 15:44成本233 六張995

killbaga 04/27 15:45昨天還有喊到150的勒XD

kech9111 04/27 15:47昨天說跌到170 今天改口不死鳥

MaxLJ 04/27 15:48南電一定會補漲,畢竟南電現在決AFB佔比最高的

killbaga 04/27 15:48真的到150我就去信貸歐印了

killbaga 04/27 15:49南電400以下真的很甜 可惜窩沒錢抄底了 今天欣興也

killbaga 04/27 15:49沒錢抄底攤平了QQ

DORAQMON 04/27 15:51暴量長紅就是出貨!!明天一早要逃

weipmp 04/27 15:56反彈不過頸線?

brianooxx 04/27 15:58推用心

ms0545173 04/27 16:15南電到現在還沒跌破400 還有人看空欣興

xd4664 04/27 16:21明天就跌破400 很快

chunyee 04/27 16:27復工遙遙無期阿

PoloHuang 04/27 16:27頭肩底

ilanalan 04/27 16:50還有51長假 四月業績會很醜

DarkMore27 04/27 16:564月營收如果沒市場想的糟,就會再上去

senra5115 04/27 17:28明天下去慢走

s114752 04/27 17:32主要是腦船長說不要買吧???

qq251988 04/27 19:13還在講復工的根本不懂這隻吧 股版水準不意外

qq251988 04/27 19:14毛利率拉這麼多真的覺得是靠昆山那些lossmaking bu

qq251988 04/27 19:14siness?

daq 04/27 20:55出貨量

elliot168 04/27 21:15ABF就在台灣 賭一波四月維持高檔 https://i.imgur.

elliot168 04/27 21:15com/O0kJrGw.jpg

luvahajlp 04/27 21:23一堆人不懂在漲什麼,看這篇安心了

fatb 04/27 23:49根據經驗股版認真分析之後的走勢通常...

HandsomeAnn 04/28 13:13哈哈哈今天果真跌