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Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫

看板Stock標題Re: [心得] 講解 美國財政部買回公債計畫作者
pujos
(lks)
時間推噓 9 推:12 噓:3 →:45

照原po跟你舉的例子
買新債的才是傻子
最基本的投資常識
拿到數字先算年化報酬...

舊債
2050年到期
票面100,現價53,利率1.25%
年化報酬率5.53%

新債
2042年到期
票面100,現價100,利率4.25%
年化報酬率4.25%

請問哪個北七買下面....
真...理解不能


※ 引述《Maxslack (靠近你還愛著我的溫度)》之銘言:
: ※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言
: : 財政需求100億
: : 你購入53億好了 新得100億
: : 請問剩餘53億怎麼辦
: : 不是你新發100億 然後100-53=47 然後47億就夠耶.....
: : https://i.imgur.com/5lhSXR6.png

: : 到底怎麼算出成本比較低的??????
: : 另外誰要賣你4%???
: 都用前一篇的假設來算好了
: 2020年的100億30年長債1.25%對財政部的要支付的利息本來是37.5億,總債務額為137.5億
: 。
: 新發行20年長債100億4.25%,財政部要支付的利息是85億,總債務額為185億,兩份債券的
: 中間的差額是47.5億。
: 當財政部用新債取得的100億,去買了市場價53億的2020三十年100億債務時,實務上就已經
: 用53億去消滅了100億的原本債務,同時幫兩份債券中間利息差額的47.5億找到了來源。: 這到底有什麼好不懂的?對財政部來說就是我借了100億又還掉100億的會計數字不是嗎= =
: 順便回覆一下你推文問為什麼票面100塊的東西賣53塊甚至50塊沒有其他銀行要買?因為還
: 會跌啊,而且不知道還會跌多少。
: 就算之後都不跌了,有人用50塊買進後,還得持有到2050年到期,才能追得上買新債能得到
: 的總報酬,傻子才去買。
: 但財政部買了就沒差,理由上面寫了。
: 這些前一篇的大大都詳細寫過了,不曉得為什麼我得要再寫一次?
: 補個股點免得打一堆被刪,網飛盤後業績公布嘎死人喔大漲14%帶動小娜大漲1%多,太不合
: 理了吧,不是要經濟數據爛才會漲嗎?

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comejo 10/19 11:19有現金流需求的人

centaurjr 10/19 11:21我覺得很多白癡會想買下面的...

centaurjr 10/19 11:22買債券就是要放到到期的人沒你想像中的多

suck9527 10/19 11:23買上面的真的要被套20年?

centaurjr 10/19 11:23等到景氣好人家可以賣掉債賺錢買別的

centaurjr 10/19 11:23你能幹嘛 賠錢賣嗎 笑死

rstpiopxo 10/19 11:26現在發高息的都短債 居多

samm3320 10/19 11:28以個人來說要看你退休規劃吧

samm3320 10/19 11:28如果快退休你還買上面現金流就不夠用

samm3320 10/19 11:29如果2050退休那買上面ok

aloness 10/19 11:31新債2年期,看看幾%…

a9564208 10/19 11:31立論成立的前提是都不降息

AGODC 10/19 11:31下面的光4.2%利率就贏死了,如果跌到50,那利率更是

AGODC 10/19 11:31飛天,上面的怎麼比?

a9564208 10/19 11:32不然今年假設升到4%,兩年後降到2%,能賺多少?

AGODC 10/19 11:32如果降息循環開始,下面的4.2%利率根本神了!

kunyi 10/19 11:33買公債的多是投資機構 新舊券同樣天期利率都trade

kunyi 10/19 11:33的差不多

patrol 10/19 11:3330年不QE的機會比外星人攻打地球還低,其實買債都是

patrol 10/19 11:33韭菜

jerrylin 10/19 11:33很難講啊 歐洲之前是逼銀行吞下去

jerrylin 10/19 11:34不過舊債的利率跟票面不是他講的那樣啦

breathair 10/19 11:34理論上,殖利率都會一樣

breathair 10/19 11:34但是票面低的(淨值低的)流動性差很多

breathair 10/19 11:34因為一個每半年都有現金流,另一個沒有

breathair 10/19 11:34這樣兩個相比,有現金流的大勝

stlinman 10/19 11:37"折現率"不同,把舊債跟新債都折現到"當下"算才準

stlinman 10/19 11:38新債多為短債,理論上短債風險跟流動性就是比償債好

stlinman 10/19 11:38 長債

xylinum 10/19 11:56欸,這要去哪裡買啊?我會買上面

xylinum 10/19 11:56等升息告一段落價格就會漲了吧?

YJSai 10/19 11:57以一己之見解對抗華爾街跟fed,佩服

k798976869 10/19 12:01有時間價值啊

IBIZA 10/19 12:02@AGODC 你完全搞錯

IBIZA 10/19 12:03以這兩個新舊債 如果降息的話 舊債會漲比較多

IBIZA 10/19 12:04舊債還有28年, 到期拿回100 + 100*0.0125*28 = 135

ssiou 10/19 12:04你講的會發生兩件事:新債利率會更高或是舊債飆漲

ssiou 10/19 12:04基於流動性假設,新債利息增加比較有可能

IBIZA 10/19 12:05新債20年, 到期拿回 100+100*0.0425*20 = 185

IBIZA 10/19 12:05但舊債你取得的價格是53元

IBIZA 10/19 12:05假設利率回到1.25%, 舊債的交易價值回到票面附近

IBIZA 10/19 12:05差不多是漲一倍

IBIZA 10/19 12:07但新債不會超過185, 以年化1.25%算的話, 只會漲到

IBIZA 10/19 12:07144

IBIZA 10/19 12:07漲不到五成

IBIZA 10/19 12:08舊債會回到95元漲80%

IBIZA 10/19 12:09不過範例是範例啦 舉例有時候沒辦法舉得很準確

IBIZA 10/19 12:12@patrol 買債除了鎖定現金流, 中途買賣也是會有價差

IBIZA 10/19 12:12好嗎?

alimama 10/19 12:13斑馬央:不錯的投報標的啊

INIKS 10/19 12:17現金流折現法

yen0829 10/19 12:48美債本來就只是資金暫留的位置,市場波動時部位配置

yen0829 10/19 12:48會依風險度去調整部位,所以才有參考價值

soulism 10/19 12:51簡單講就是升息未到頂,誰要現在買.

a1234561723 10/19 13:43老實說要看時空背景,如果你有用定存就懂了

a1234561723 10/19 13:44台灣主要還有機動利率和升的碼數不多

a1234561723 10/19 13:45升息尤其愈強力升息,短天數絕對優於長天數

a1234561723 10/19 13:45反之降息就是反過來,正常情況利率本來就不可能

a1234561723 10/19 13:46短時間暴升暴貶,這樣對金融體系傷害會很大

a1234561723 10/19 13:47只考慮定存固定利率,你知道降息,那一定存長鎖利率