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[心得] 《全球經濟18年大循環》讀後感

看板book標題[心得] 《全球經濟18年大循環》讀後感作者
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(Ling)
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全球經濟18年大循環:順著景氣循環四大階段,投資獲利和避開風險

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【推薦你讀這本書,如果你總覺得...】
1. 股票怎麼每次都剛好買在高點,真令人生氣!
2. 景氣真的有規律嗎?那怎麼可能沒人發現?
3. 經濟危機的時候該怎麼做,才能保護自身資產?

【我學到的3件事】
1. 人人都需要土地,但世上的土地是有限的
本書作者強調「經濟租定律」對景氣循環的影響力,甚至表示,如果一本談景氣循環的書,沒提到經濟租的概念,那這本書就可以先不用看了XP

什麼是「經濟租」呢?這個詞最早是指從土地獲得的收益,例如租賃或買賣土地的所得,現今擴大為所有因獨佔權力而獲得的收入,包含天然資源、網路平台、政府核發的執照、電磁頻譜、通訊等。

這些獲得利潤者並不是因為貢獻生產力或付出勞力,而只是因為他們擁有獨占或寡占權,換句話說,經濟租對生產過程或結果並不會帶來任何改善,它只是單純的財富轉移。

經濟租妨礙市場競爭,造成市場失靈,政府可透過課稅來減少或控制經濟租成長,而這些稅金可拿來用在公共建設上。

2. 殖民虛擬空間:數位平台
現今網路時代,「平台租金」的重要性大大提升(包含可做交易的任何平台,例如亞馬遜、Google、Meta、Airbnb、Uber等),部分經濟評論者提出一種新形態的資本主義,叫做「平台資本主義」。

網際網路這片廣大的新數位大陸上,充滿了各種可能性,而網路空間就像新世界的原始大草原,一開始看起來沒什麼價值,但在高速寬頻網路建設、電腦開發、平板電腦及智慧型手機使用後,數位土地價值暴漲;而率先佔領數位空間的平台公司,就像是第一批出現的殖民聚落,開拓出自己的地盤,也成為網際網路的統治者與收租者。

數位平台的優勢在於:
★網路效應:使用服務的人越多,服務的價值就越高,競爭對手必須付出極高的前期成本,才能達到類似的規模經濟並構成威脅。
★範圍經濟:有能力將優勢領域轉移擴張,例如將賣書的優勢,轉移到賣居家用品。

這些平台有能力監控和彙整大量使用者行為資料,並運用在商業用途。有人認為,既然這些平台提供免費服務,所以受到監測是一種交換條件;但仔細想想,在實體世界,你進入一棟建築物做生意通常也不需要付費,且最了解顧客的人應為企業主,而不是房東。

3. 狂熱期—別盲從,現在該小心謹慎 
狂熱期出現在景氣循環的第12~13年,此時的市場氣氛貪婪,作者提醒讀者:

★繼續持有與過熱的房地產市場,以及投資狂熱最為相關的股票,然後準備賣出
此時表現最好的類股多半與「房地產市場」及「處於投資榮景核心的產業」有關,不必趕在狂熱期結束前將持股全都賣掉,可使用避險工具或將資金轉進獲利穩定的強勢大型股,以保護獲利。

★投資房地產要慎選
這個階段別再買進或擴大投資。

★買進商品及黃金白銀
金價和銀價上漲、商品強勢,和房地產及長循環有關,另一原因是市場擔憂通膨及經濟體的槓桿程度,因此建議買進或增持這類商品。

★不要增加負債,最好能降低負債
這個階段銀行會向客戶大肆推銷貸款,要拒絕銀行的危險誘惑。此時你的獲利應足以償還貸款(還綽綽有餘),要確保未來4、5年不會有需要展期的貸款。

★賣出較弱的資產,獲利了結
例如地段較不理想的房地產,以及獲利波動較大或偏低的資產。現在是賣出的最佳時機,信用充足、經濟擴張的時候,較容易找到願意出高價的買家。

【關於本書我還想告訴你】
1. 每章後面附有「致富秘訣手冊」小篇,作者從「管理情緒、股票、房地產、商品、美元、黃金、企業」面向,建議讀者在各階段可以如何採取行動。把這些篇幅集結起來,其實可以出版成另一本小冊了~

2. 就算都是經濟專家,對於景氣循環也有多種不同的看法,本書則是透過解析200多年全球的經濟數據和歷史,撰寫出一本具有脈絡的經濟學書籍。

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weimr09/03 22:26