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Re: [請益] 如何適當地將房地產納入資產配置裡?

看板Foreign_Inv標題Re: [請益] 如何適當地將房地產納入資產配置裡?作者
morganjf
(賺大錢)
時間推噓11 推:11 噓:0 →:12

※ 引述《buji ()》之銘言:
: 我沒在PTT找到房地產投資專版(若有請告知一聲), 平常常在這裡潛水,就在這裡請益一下,希望沒有違反版規。
: 加入房地產屬性的投資,無論是國內或國外,是REITs, 營建股,或是真實的房地產(單獨/持份)其實都可考慮。目的是希望持有與股債較無關的資產類別。剛好房地產也是資產裡頭很重要的一種選擇。
: 本來也有考慮買進真正的房地產,譬如低總價的房子,自備款也許不用太多(譬如500以下),不過這樣的問題當然等於重押單一標的,風險難免高了些。
: REITs 雖然提供小額投資機會,但它其實是商用不動產租金收入,與持有房產賺租金收入與未來房地增值意義並不相同。投資營建股的意義當然更不同,反而比較接近一般企業股。
: 所以想請教諸位鄉民,投資部位大約到多少以後,納入實體不動產投資比較合理有價值? 比重怎麼抓? 有共同持有不動產產權賺增值的 ETF 或基金嗎?
: 這問題是針對將房地產納入資產配置一環的人,而不是以房地產投資為主(如投資客/包租公)的投資方式。我想兩種的差異很大,應該不適合合併討論。
: 順便問一下,如果有另類投資的 ETF (如飛機/農田/XX租賃,或其他標的類別),也歡迎分享一下。謝謝!

我想樓主應該是想問說雖然REITS波動大, 長線來看, 到底REITS的價格跟房價是否呈現正相關吧? 因為只有在REITS價格跟房價呈現正相關, 才能夠代表持有REITS等於自己投資房地產, 參與房地產的成長. 以下幾篇論文也許可以給出答案, 也相對客觀

總結來說, 幾乎都是贊成者: Glascock, Lu, and Raymond (2002), Chan, Erickson,
and Wang (2003), and Nishigaki (2007), Charod Dodd(2015): After controlling
for inflation, financial risk, size, and property focus, CPI. Most of the
results suggest that a positive correlation exists between the Case-Shiller
Home Price Index and REIT returns.

有趣的是, 有部分學者發現REITS 跟 inflation 呈現負相關, 房價不會, 原因是當
inflation上升時, 排除惡性通膨或停滯性通膨, 通常代表經濟好, 該年度的股市回報較高, 投資人比較容易放棄REITS轉向高投報的股票, 所以當沒有把通膨因子列入校正的時候, 會發現REITS跟房價走勢有時會不成正比, 但是當時間拉長至 3-10 年, 也就是一個經濟循環週期, REITS 跟房價還是有正相關的, 只是短期波動會比房價來的大很多



以上參考, 我不是念金融相關科系, 不知道以上解讀是否正確





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※ PTT 留言評論
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makio01/22 01:01我在台灣的收租屋,在我比較了解Reits之後,就把房子賣掉

makio01/22 01:01轉進reits了。我很懶得處理出租修繕等事,還有一堆忘記帶鑰

makio01/22 01:01匙、不敢自己換燈管的房客...

makio01/22 01:01reits除了看它投資標的之外,也可以參考他的物業管理公司,

makio01/22 01:01我是選已知經營能力好的。回報差不多,我不用搞一堆雜事,

makio01/22 01:01錢放進去收利息就好。但海外的房地產我是留著,畢竟投報率

makio01/22 01:01高很多,海外有物管幫忙也很輕鬆。當然這樣台灣房價漲時我

makio01/22 01:01享受不大到,這就看個人投資風格囉。

matus01/22 01:45請問一下m大的口袋名單有哪些?SPG ? O ?

map12301/22 19:25Reits的ETF:reet去年底是沒有配息的

map12301/22 19:26尤其現在美國是政府防疫直接租金可以延長繳納

map12301/22 19:26房東權益目前是比較吃虧的

makio01/22 21:57不好意思我沒說清楚,我大部份是買台灣的reit,美國的只有

makio01/22 21:57一點O和VNQ

makio01/22 21:59美國的我在溶斷那時買的...

map12301/23 07:54台灣主要的問題是。那些都是以發行商銀行的大樓當標的。然

map12301/23 07:54後租給自己。感覺怪怪的

makio01/23 10:11我買樂富一號,主要就是喜歡他的標的和物管

makio01/23 10:13有興趣可以看看他的標的,我覺得配置得很不錯,物管是晶華

makio01/23 10:13。這些標的就是我如果有錢也想持有的,所以不買它買誰XD 

map12301/23 13:20謝謝你的分享。感恩不盡

daze01/23 16:07台灣的REITS有個問題是關係人交易,租金不見得會按市場價格

map12301/23 18:01d大了解。四個字:私相授受