Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?
首先,如果你已經很確定要在不久以後的具體時機點獲利了結,
那無清算日的債券指數 ETF 顯然就不是最可靠的投資工具。
為何要選不合適的工具,再來抱怨它的不合適呢?
現在已經有目標到期債券指數 ETF 了。 #1Z5ViGCp
再來,你用「是不是能拿回本金」來描述債券的防禦能力。
這表示你可能沒有想清楚它的特性與投資活動之間的關係。
放得夠久就能回本的東西有很多,為何人們不說他們通通都有防禦能力呢?
原因就是債券是債權,債主因為有債務約定,所以能夠事先預期投資成果;
從另一個角度看也就是不太容易有驚喜。
因此當國家的幣值和利率還算穩定,不會一直劇烈波動,
那債務的性質就會讓債券市價的波動比一般股權小不少,
畢竟它代表一筆頗具體的錢,折現後沒有道理比當下的現金便宜或貴太多。
不但如此,債券往往有較高清償權利,公司倒閉時債主拿到錢的機率比投資人高,
而且債券是央行調控利率的工具,央行有更高機會不會放任債市暴貶以免企業舉債困難。 這些特性讓債券投資的確定程度變得更高,這也是它防禦能力的基礎。
最後談一下無清算日的債券指數 ETF。
它的優點是標的分散,你不用重押在一檔債或一間公司上面。
這樣就算倒帳損失也微乎其微。
另外它往往會依流動性和市價挑成份股,進而能持續排除有倒帳風險的債券,
畢竟要倒的債券有可能因為其他投資人提前發現危機並低價拋售而被移出指數。
再來,債券指數的殖利率通常滿貼進市場的行情,
但你要是自己找對手交易就是完全靠自己討價還價,這樣未必能拿到公道價。
在 Vanguard 能以 0.03% 這麼低的管理費維護債券指數 ETF 的情況下,
除非你本金太大,否則每年每三百萬用不到一千塊去獲得上述好處有什麼不好呢?
就算無清算日的債券指數 ETF 會因為利率而未能在期望的時間點回本,
但因為它持有的是債券,所以放得夠久能回本的機會也是大很多,
不像一般公司股票有可能一路向下不復返。
我甚至敢說只要放得夠久,那回本機率超過 99% 都不令人意外,
但大大小小企業有多少敢這樣打包票?
因此若說它「不能拿回本金」顯然太偏頗,它只是未必能在你期望的時機保證回本吧? 這樣的話,那就是選擇工具的問題,怎麼會是它的問題呢?
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贊成這篇
推 感謝解惑
對
買債券ETF就是要考慮久期風險
感謝回應! 我想我是有點自以為的把「無法拿回本金
」當定論,實際上因為持有標的分散,並不一定如此
。 另外更重要的是根據我預計的投資時間和目的來選
取工具才是正確的
推 詳細解說
股票有夢想 所以預期報酬高
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首Po如題, 小菜雞需要大家的解惑 Q Q 現在美股盤整期, 加上連連升息. 這樣的背景環境下, 很多人開始回歸教科書愛說的股債配. 雖然拉出以往紀錄, 股債也蠻常出現同跌同漲的現象 我個人也是認同債券相對股票還是更有防禦性.53
不是,股債配置的重點從來都是長期投資(至少10年,最好20、30年) ,獲得一定的報酬並在投資的過程中降低波動風險, 而不是幾年就要拿回本金或你後面說的短線賺價差。 股債(美國公債)的相關性是低負相關,本來就可能在某些時候 同跌,本來就不可能有兩種正報酬資產永遠反向。但長期而言6
說到目標到期債券ETF,如果你觀察ishares的系列產品 IBTD 的 AUM 是 2.4 B IBTE 1.9 B IBTF 996 M IBTG 249 M16
買直債保本 pk 買債券ETF不一定保本 這是最大的誤區與幻覺 因為這種長天期15~25年的債券,重點都是利率的走向,而不在於保不保本,那個一點 意義都沒有,因為利率大幅變動時,就算可以保本也是沒意義的事情 舉個例子42
幾乎只有升息時才會股債雙殺吧 2020 2008再往前幾次崩盤 美國政府長期公債還是有一定緩衝 近期也開始配置這塊 目前大約是60%市值ETF 40%長債(TLT 00679B) 說到底還是要看你買債的目的 像我純粹為了年化報酬率穩定些 不要今年漲30% 明年漲20% 後年跌20% 而是 20% 10% -10%這樣
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Re: [請益] bndw債卷功能: : 大家都說債卷到期後可以領回本金,那有兩個問題想問,一:萬一到期時剛好股價是跌那 : 該怎麼辦?二:防止股市大跌可以起到保護作用?但是我看bndw他在去年三月也跌啊,只 : 有公債漲而已,那bndw的配息也不高,股市跌他也有份,請問他的功能在哪? 1、推文和下篇回文有說到了。 持有個別債券和 使用債券ETF持有多支債券是不同的。15
Re: [請益] 請問債劵ETF 會保本嗎?債券ETF是有分投資等級的,請參考 因為債券ETF會波動,所以中短期來說 沒有保本功能 長期來說 債券動輒 20、30 年,且債券受到基準利率影響很大, 20年前 基準利率 6~7%,現在貼近於零,誰知道 20年後會不會又升到 4%以上。 **債券價格與市場殖利率呈現反向。13
Re: [請益] 請問債劵ETF 會保本嗎?債券有分很多種 各國國債 投資債 垃圾債 5年 10年 等等 每一種風險 都不同,不能一概而論13
Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債推文講不清楚,完整回文。 重點有3 1、債券類型和範圍。 2、直接買債券和債券ETF長期持有比較 3、主動基金績效風險問題。 ※ 引述《pupuliao (pupu)》之銘言:6
Re: [心得] 採用債券梯建構長期投資的債券部位應該說,除非你持有存續期間很短的債券,不然這樣的風險是必然的。 你如果組成同樣存續期間,預期報酬類似的債券梯,整體會得到一樣的下跌結果。 : 要是以後債券又像今年一樣跟股票同時大跌, 今年股市到目前為止並不算什麼大跌,債券最終要面對的是更嚴重的大跌。 : 那到時只用定期投資的錢可以順利再平衡投資組合嗎?2
Re: [心得] 採用債券梯建構長期投資的債券部位債券梯沒有你想的這麼神 你的盲點主要是債券etf你看到整體,而債券梯你只看到局部 今天的情境是利率升債券跌,而你自組債券梯有一部分債券到期拿回錢,而etf因下跌而虧損,但其實兩者的清算價值差不多,債券梯虧損在未到期的那部分債券 這時你會問:如果債券梯全部持有到期不是就不會虧了? 其實etf也一樣不會虧,只要把etf賣掉換成債券持有到期,兩者的意思一樣1
Re: [心得] 採用債券梯建構長期投資的債券部位你的重點應該是在於持有到期 所以沒損失本金吧? 這應該比較適合於超保守 超害怕損失本金的投資人 這邊大多是指數投資股票 應該比較少人是保守到害怕本金有減損的 然後 這邊可能投資公債比較多一點
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