Re: [請益] 請問債劵ETF 會保本嗎?
※ 引述《powergene (PowerGene)》之銘言:
: 問題:請問債劵ETF 會保本嗎?
: 請教大家,
: 1. 債劵ETF和真正的債券是不是有所不同?
: 例如債劵到期後會歸還票面本金,而債券ETF 會嗎? 債劵 ETF 會有保本的功能嗎?
: 如果債劵ETF 出場時價格差,是不是反而賠掉本金?
債券ETF是有分投資等級的,請參考 https://www.cnyes.com/fc/rating_type.asp
因為債券ETF會波動,所以中短期來說 沒有保本功能
長期來說 債券動輒 20、30 年,且債券受到基準利率影響很大,
20年前 基準利率 6~7%,現在貼近於零,誰知道 20年後會不會又升到 4%以上。
**債券價格與市場殖利率呈現反向。
所以不要把債券ETF當作保本的工具
: 2. 有人主張資產配置時採用【債劵ETF】 來代替債劵,基於第1點,債劵ETF真的有【股: 債平衡】的效果嗎?
: 謝謝您
一般人 不太會買到債券,主要是投資債券基金或是債券ETF
兩者差別 跟股票型基金與ETF相同,同等級債券ETF 與一般債券基金 報酬表現也雷同
但同第一點,債券是有分等級,簡單來說就是低風險低報酬、高風險高期望報酬
投資 非投資等級的債券,輸起來 也是相當可觀的。
至於"平衡效果",應該說標的與股票呈現 低到負相關 都有 平衡 效果
平衡其實指的是降低投資組合波動度的效果
因此不一定是債券才有,
降低波動度 目的是提高 報酬品質 (報酬率除以風險)
以下以 AGG iShares美國核心綜合債券ETF、QQQ Invesco納斯達克100指數ETF 舉例
資料:YAHOO Finance
資料頻率:週
期間:2003/9/29~2021/3/17
價格採用 還原息價格 (adj close)
相關係數
AGG QQQ
AGG 100.0%
QQQ 5.6% 100.0%
AGG 與QQQ 呈現低相關,僅 5.6%
報酬與風險 AGG QQQ
年化報酬率 3.9% 14.5%
年化波動度 5.1% 19.4%
MDD -12.3% -51.4%
這邊要說一下 AGG 的MDD, 一般人以為 債券是波動很低的,
但是在金融海嘯與去年疫情時,債券的短期下跌也是非常可觀。
透過模擬 10000次 投資兩者的比例分配 得到
如果要期望報酬最高 應該100% 買 QQQ,如果要波動最低則買 AGG
最有效率的組合為 (上圖虛線貼近 效率前緣的點)
AGG QQQ
比例 73.3% 26.7% 大約是 股3 債7
年期望報酬率 6.5%
年化波動度 6.5%
由於QQQ 是較積極的 ETF ,不同種類的 債券與股票 配比 不盡相同
末祝 操作賺大錢
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欲知前世因,今生受者是,欲知後世果,今生作者是。
王一生,你媽在看著你啊
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紅明顯 股板應該多一點這樣的文
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怎麼算效率前緣?也想自己模擬看看
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Re: [請益]信貸2%以下買美股/台股ETF: : 大家好 : 最近剛好有機會問到信貸 : 原本以為都是2%以上 : 不過某家銀行願意給我1.98%利率(已含i)53
Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?不是,股債配置的重點從來都是長期投資(至少10年,最好20、30年) ,獲得一定的報酬並在投資的過程中降低波動風險, 而不是幾年就要拿回本金或你後面說的短線賺價差。 股債(美國公債)的相關性是低負相關,本來就可能在某些時候 同跌,本來就不可能有兩種正報酬資產永遠反向。但長期而言35
Re: [心得] 綠角的股債平衡理論到底錯在哪?我認為一般本金沒有在1000萬以上的散戶,債券與其ETF的存在意義是可以被質疑的 由原文我們可以知道股市超長期必贏債券 所以債券的意義就只剩下短期保護使用 但短期股票和債券都有波動的風險 很多時候債的存在並無法保護股票部位的安全30
[心得] 投等債ETF在資產配置的效用與特色各位好,最近許多人鼓吹存債,但也很多人提到存債的風險,這邊想討論一下投資級債券 在資產配置的功用與特性 經典的說法是,股是劍,債是盾,債提供市場風險時的保護傘,以下就資產配置的部分討 論其功能 一、相關性18
Re: [請益] 漫步華爾街內容請益因為手上是舊版還沒這段,這段應該是2015年版以後加的, 其實這段建議本身在指數投資界就有不少爭議和探討, 但仔細查了英文原文之後,發現更大的問題是 這段翻譯奇爛無比,完全把意思譯錯了…。 所以你會很多有疑問是很正常的。 先講它的翻譯錯誤:8
Re: [請益] 債劵型ETF報酬率評估請益是。 不過應該不能說 債券價格下跌「或」殖利率上升,這兩者基本上是同一件事。 : 2.AGGU會有下市的風險嗎(因為現在淨值大約5.37美元。)?AGGU或VWRA的清算條件要 : 去哪裡查呢? 淨值高低跟下市與否沒太大關係,規模大小比較重要。6
Re: [心得] 採用債券梯建構長期投資的債券部位應該說,除非你持有存續期間很短的債券,不然這樣的風險是必然的。 你如果組成同樣存續期間,預期報酬類似的債券梯,整體會得到一樣的下跌結果。 : 要是以後債券又像今年一樣跟股票同時大跌, 今年股市到目前為止並不算什麼大跌,債券最終要面對的是更嚴重的大跌。 : 那到時只用定期投資的錢可以順利再平衡投資組合嗎?
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