Re: [標的] 00948B 中信投等債星爆質押多

onekoni 發表於 2024/9/20 上午10:34:06

看板Stock標題Re: [標的] 00948B 中信投等債星爆質押多作者

onekoni

(一貓人我的超人)時間Sep 20 10:34:06 2024推噓81 推:81 噓:0 →:63

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建倉與槓桿

本篇提供一些思考方向，供你檢查與規劃建倉。

整個降息循環以10.5元為價格基準，能上漲約33%（14元）。

換算成殖利率就是從6%降低到4.5%。

合理的購入區間是增值潛力的一半，約12元。超過12元購入的部分，風險大於潛在報酬。

由於我們無法預知投等債上漲的速度/波動的幅度，因此，比較好的策略是6%殖利率（10.5）建主要倉位，並且現金流與債息持續買入。

質押目前能押到2.2-2.4倍之間。

以質押2.2倍的情況，一年能得到13.2%債息，再買入的金額也可以質押2.2倍，也就是一年29%。

即每100萬本金，每年可以增加29萬的倉位。

如果債券價格在10.5以下，則可購入倉位更多。反之則少。

因此如果投等債先蹲後跳，價格先受壓抑，對建倉會更為有利。

當股市狂飆到高點後，資金遲早流入債券，屆時額外建倉帶來資本利得就會很驚人。

反之，如果投等債太快漲過12甚至觸及13，有可能需要考慮獲利了結，轉向公債市場，提早為大蕭條準備。

懶人包：

初期不要怕跌，12元以下越跌越買。

每1元能發揮4.84元以上的威力。

債息或額外金流砸下去就對了。

附註：
關於投等債到底為什麼軟著陸更好，提供chtgpt的解釋，他整理的很清楚：
https://i.imgur.com/iavSbZv.jpeg

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.156.153 (臺灣)

※ PTT 網址

※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:35:53 ※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:36:09 ※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:36:28

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GilGalad 09/20 10:36推

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s973311 09/20 10:36推受益良多

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leota 09/20 10:36推

推

TIPPK 09/20 10:37感謝分享

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sdbb 09/20 10:37好，挪iPhone16的錢買一張看看

推

iconicotrico09/20 10:38純推用心但策略越來越雜菜雞跟不了了@@

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luke0710 09/20 10:4129%？沒算到要扣利息嗎？

利息自己扣掉2.35% 2.97計本金不用利息 29%概算而已

推

sdbb 09/20 10:42@iconicotrico 現在加入遇到蕭條的準備

※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:46:22

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gwboy 09/20 10:462.2～2.4是如何得出，2層質押？

166萬為例 100 60 36 21 四層

推

SungLin 09/20 10:47現在公債價格還是偏高嗎?

軟著陸公債價格會持續在低檔漲是會漲但漲不多遠不如投等債

※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:50:45

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Wyvern 09/20 10:492.2~2.4是質押三到四輪

推

goldjade 09/20 10:50我只有質押兩輪

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junior02048609/20 10:52長老，過前高後你這個還能買嗎？

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onekoni 09/20 10:52看他漲多少阿 12以下無腦買

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onekoni 09/20 10:53市場需求決定他漲的速度我也無法預估

推

SungLin 09/20 10:55希望不要大蕭條，目前機率應該還是非常低吧...

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onekoni 09/20 10:56漲太快就要警戒慢慢漲就還好

推

frdy 09/20 10:57沒有要升息後質押債券沒有擔心過維持率剩餘可借

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frdy 09/20 10:57金額還一直變多

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onekoni 09/20 10:57一直質押一直爽

推

spa41260 09/20 10:58其實這種套利方法用在股票也適用，例如中華電、特

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spa41260 09/20 10:58別股，只不過美債目前有一段可期待的資本利得

推

h75221 09/20 10:59長老有預想到任何狀況，但沒人希望蕭條QQ

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spa41260 09/20 11:01如果很看好GG，也能這樣質押再質押去買GG，GG漲到1

→

spa41260 09/20 11:01500就能一直酸債蛙不知道再忙什麼

推

style05 09/20 11:02長老99我的公公和債~~

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style05 09/20 11:03新光6%多...這是不想借嗎~

推

marke18 09/20 11:03謝謝分享～

推

tamsky 09/20 11:04請問這檔的說明基金並無保證收益及配息若之後配息

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tamsky 09/20 11:04減少會需要怎麼調整

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onekoni 09/20 11:06債息頂多受到匯率影響跌破5.2%別買就是

推

SungLin 09/20 11:07債息跟股息概念完全不一樣

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joygo 09/20 11:09不敢質押只拿定存來買

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vanjoey 09/20 11:09質押再買入的金額已經是算進質押了，要怎麼再2.2倍

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vanjoey 09/20 11:09？

買來的再當新的質押擔保品啊

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rdjs 09/20 11:10買到的債要繼續質押

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mingcloud 09/20 11:12請問長老哪一家可以質押2.35%

2.97%元大證金 2.35那個是扣掉本金後利率多少

※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:13:36

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yousking 09/20 11:13一時質押一時爽，一直質押一直爽

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vanjoey 09/20 11:14不是啊，就是買到的債繼續質押才能押到2.2倍，怎麼

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vanjoey 09/20 11:14能又被算一次2.2倍？

你配到的債息每100萬本金，一年得到13.2萬拿去買開槓不就29萬

※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:15:12 ※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:16:36

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babyMclaren 09/20 11:17我昨日已買

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vanjoey 09/20 11:17喔，債息作為本金再投入，逐年投入29萬的意思

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babyMclaren 09/20 11:18但沒玩過質押

推

clisan 09/20 11:19推

推

gary82gary 09/20 11:21公司債也不是說沒風險，真遭遇黑天鵝還是公債穩

第一篇有寫等鮑爾叔叔救你

https://i.imgur.com/84G5Yqc.jpeg

12元以下的位階跌不到斷頭真的擔心可以配10-20%的公債

※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:23:34

→

gary82gary 09/20 11:21質押玩槓桿還是公債吧

推

tamsky 09/20 11:23軟著陸: 公司債, 硬著陸: 美債, 目前看來次軟著陸

推

asd97013 09/20 11:23教主終於發文惹，好多天沒新文章心好慌嗚嗚

推

myheartest 09/20 11:30別再買了別搶啊

推

ms0561147 09/20 11:36推一個，但投資型房貸質押槓下去我會睡不好只能看你

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ms0561147 09/20 11:36表演了

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onekoni 09/20 11:38https://i.imgur.com/Wb37cs0.jpeg

推

fgsoppone 09/20 11:38那張圖不大適合，尢扣最後沒救他，手也沒了

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fgsoppone 09/20 11:40債券心都很慌的還是去定存吧

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onekoni 09/20 11:41圖開玩笑的XD

→

onekoni 09/20 11:41https://i.imgur.com/aP8R0M6.jpeg

前兩次金融海嘯與疫情聯準會介入後半年回彈創新高所以只有升息要注意升息也不會突襲會有一個月能跑

※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 11:42:36

推

THEARK 09/20 11:41推有買一些但主要還是買美公債

推

ms0561147 09/20 11:49房貸是之前家人被保險業務洗去買基金結果賠爛，現在

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ms0561147 09/20 11:49只想把剩下的差額補回來QQ

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onekoni 09/20 11:51慘有些業務專業度還不如我寫的文XD

推

young3504 09/20 11:55請問元大證金質押需要有營業員嗎還是線上開戶申請

→

young3504 09/20 11:55就可以了

開完會配給你但其實只是NPC功能XD

推

sharkman179309/20 11:58幫推我公債全賣光剩正2在玩，只持有937/948B

推

sharkman179309/20 12:00這組合真的有夠穩在搭配質押擴大槓桿本金真心舒服

軟著陸下穩穩賺的好方法

※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:03:47

推

sharkman179309/20 12:05現在群益很好借，只有7點59分後按下去幾乎都會借到

→

sharkman179309/20 12:05今天8點01分也借到，但是缺點937/948目前是Z+T

享受每日任務（1/2）

推

young3504 09/20 12:07謝謝解答

※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:08:28

推

Muilie 09/20 12:19請問大長老，這樣國債是不是陷入死魚盤了，也想轉

→

Muilie 09/20 12:19去948了

國債盤整盤整後小漲因為市場需求低迷沒有人要避險直到下次股災才會再噴發軟著陸首選BBB投等債原因請看本串第一篇

※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:24:02

推

LTpeacecraft09/20 12:24帶進帶出，你常山來的？拜讀中

推

Muilie 09/20 12:28謝謝長老

推

smile52645 09/20 12:33我跟了 95張

※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:36:46 ※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 12:38:02

推

chocolate51409/20 12:39推請問用融資買開槓適合嗎？

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onekoni 09/20 12:39不適合融資6%吃光債息了

推

junior02048609/20 12:3999公公

→

onekoni 09/20 12:39https://i.imgur.com/uHxbwb8.jpeg

推

junior02048609/20 12:41我公公一張182一張189.5

→

onekoni 09/20 12:41我184.96均價10張

推

smallkop 09/20 12:48我來看看你是韭留美還是萌智子

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s074074qq 09/20 12:48長老推下去我看948 整整兩個月都是ZT了

→

onekoni 09/20 12:49https://i.imgur.com/VYLio2O.jpeg

推

budaixi 09/20 12:52央行升準的情況下，投等債質押算是目前來講風險較

→

budaixi 09/20 12:52小的。

推

slipknot204209/20 13:08目前713 有8張。還有資金40 要丟948質押還是丟713

→

slipknot204209/20 13:08質押948 比較好

新資金我推薦丟948 畢竟股市現階段稱不上便宜投等債位階低買了可以毫不猶豫開槓

推

eeaa151 09/20 13:11推貓大

※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 13:36:50

推

MoonByulE 09/20 13:37推目前有些937b 今天再加一些948b

推

nicegood888 09/20 13:38蜈蚣沒跟這次跟上 933+937+948 槓上開花

推

hb177 09/20 14:05推長老，但自己是質押美債買948

推

s0982888 09/20 14:23群益948不能質押…

→

junior02048609/20 14:34過前高大家年底一起牛極蟹

推

FYA 09/20 14:46937B跟948B久久才釋放一次質押額度 959B代替可以嗎?

→

onekoni 09/20 15:05大華那檔有墨西哥巴西新興市場不是很推

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onekoni 09/20 15:05金融海嘯新興市場違約很常見建議歐美澳日限定

推

SungLin 09/20 15:14000725B可質押

推

ichiroway 09/20 18:09昨天哲哲說投資債漲幅小於美債，不買美債嗎？

→

onekoni 09/20 18:32所以要選BBB級的喔

推

vendee 09/20 18:32推

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onekoni 09/20 18:32https://i.imgur.com/Rw9N7Z4.jpeg

→

onekoni 09/20 18:33這還是有疫情讓公債噴一波沒有的話投等債屌虐

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onekoni 09/20 18:33（上面是bbb級）

推

foryou184 09/20 20:33推推

推

eupa1973 09/20 20:45推

推

junior02048609/20 22:31公公好像動得很慢啊

推

junior02048609/20 22:33季線191還超遠

推

asd97013 09/20 23:01不要聽某投顧唬爛從演講後賠慘了

→

onekoni 09/20 23:39美公債的話就是賺多賺少..放明年賠倒是不至於

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onekoni 09/20 23:40當然績效就被過度保險拖累了就是

推

style05 09/21 00:55請問是要看VCLT還是SPLB呀?

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style05 09/21 00:56參考對象~

→

onekoni 09/21 00:58SPLB貼近一些，不過SPLB BBB的成分還不夠多

推

style05 09/21 01:01請問長老怎麼看VCLT和SPLB的組成評級~?

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onekoni 09/21 01:02SPLB大概一半BBB一半A+

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onekoni 09/21 01:02去官網查

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onekoni 09/21 01:04中信這檔幾乎都是bbb+以下增值潛力很高

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style05 09/21 01:06英文看不懂QQ"

→

onekoni 09/21 01:11這幫不了你XD 他就美國產品

推

style05 09/21 01:15那00948B的組成信評怎看?我看它組成的每個債券旁邊

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style05 09/21 01:15也沒寫等級?

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onekoni 09/21 01:18https://i.imgur.com/8ZGrOWV.jpeg

→

onekoni 09/21 01:18投資組合那邊有國家與評等

推

style05 09/21 01:19感恩

推

vipman 09/21 07:5300942B是不是也不錯，利率低一點但是A評級

→

onekoni 09/21 09:07要買bbb 買a不如買公債

請讀內文最後附註 A喪失了2、3、5的潛力因為這些資優生價格已經很高漲不動了軟著陸下要選60分的bbb債券進步的幅度最大軟著陸就好像一個出題簡單的考試好學生A級80分考到90分平庸的學生bbb級60分進步到85分而公債還是永遠的100分平庸的學生進步（增值）的潛力最大要安全寧可選永遠100分不會進步也不會退步的公債

※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 09:16:38 ※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 09:23:31

推

DanteKen 09/21 12:53長老好，請問您的鴻海也預計在今年底就換成948B嗎？

→

onekoni 09/21 13:57是的

推

f4umoe 09/21 18:44看完one大的策略鞭辟入裡

推

woodslinhsu 09/21 21:28長老，現在數據一星期檢視一次，若突然發現硬著陸呢

→

woodslinhsu 09/21 21:28？

那代表你緊張過度了該先刪app出去散心三個月經濟不會在沒有泡沫之前泡沫破掉而非經濟的黑天鵝聯準會緊急降息就會造成歷史上最大的泡沫（2020泡沫一吹直到2022破掉）現在股市估值高市場才會一直試圖證明經濟有問題但實體經濟很明顯沒問題出問題也有緊急降息真的發生也不是自作聰明立刻跑而是等鮑爾安口救你

※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 21:47:10 ※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/21/2024 21:51:19

推

eupa1973 09/21 22:02跟了

推

junior02048609/22 01:03長老，我發現散戶前兩次都會被美國ISM製造業指數跟

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junior02048609/22 01:03失業率&非農就業人數騙票，我來看看十月會不會又有

→

junior02048609/22 01:03人被騙票

我認為洗盤持續到債市板塊挪移完美債明顯有移出有些流入投等債（週五收盤忽然暴漲一根有些入股市入股市自然不希望是追高上下洗價差騙票免不了跟外資在鴻海反復拉高殺一樣

※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/22/2024 02:15:53

推

junior02048609/22 09:16說不定10月洗一洗，散戶又回去買美債XD

→

zxcvb1219 09/22 10:49跟了但我美債比例比較高怕黑天鵝XD

推

slipknot204209/23 09:38問到了... 質押兩次都是 3.25% 是不是有點貴

推

ghytrfvbnmju09/23 10:18樓上元大證券吧，元大就不會是最便宜的，但錢最多能

→

ghytrfvbnmju09/23 10:18押得標的也最多，不用煩惱搶不到資金怎麼辦

推

slipknot204209/23 10:42我問到聯邦... 開辦費還要五千有點貴呀...

不嫌臨櫃K10可以考慮元大證金2.92

推

abrad791 09/23 10:45想請教長老，713 或原型6208etf 如果過前高時要出

→

abrad791 09/23 10:45掉嗎？

這問題有點像如果結衣要嫁給我我要考慮之前的擇偶標準嗎？

https://i.imgur.com/94o3ox6.jpeg

投等債是本輪循環特殊時空下的優惠上次發生是1990年低通膨低失業溫和成長的降息循環很少會發生指數化投資那些是標準循環的因應策略這種超低風險 20%左右年化持續3年的投資報酬率沒有理由放棄股票有沒有可能賺更多有但股票是超低風險嗎顯然現在的景氣位階與股市本益比不是在超低風險中報酬的投等債與末升段高風險高報酬的股市之間我會拋棄所有原則向結衣說

https://i.imgur.com/TMeeO7z.jpeg

※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/23/2024 12:52:44 ※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/23/2024 12:59:09 ※ 編輯: onekoni (1.163.124.97 臺灣), 09/23/2024 13:00:36

推

Wusehua 09/23 13:07謝謝長老，再加碼投等債！

※ 編輯: onekoni (101.10.6.208 臺灣), 09/23/2024 13:44:08

推

foryou184 09/23 20:33呵呵，長老上述說的真好

推

Cedric0321 09/23 22:24感謝長老分享, 跟進948B

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