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Re: [標的] 3557 嘉威 財報多

看板Stock標題Re: [標的] 3557 嘉威 財報多作者
reckea
(to be or not to be)
時間推噓 2 推:2 噓:0 →:3

感謝哥回覆指正推估盲點,給了釣竿XDD

剛翻了一下財報,拿21跟23Q2來對比,稅後差異7.6%,源自於毛利跟營業費用
,23營收下降三千三百萬營業成本卻上升一千五百萬,造成毛利率下降3.6%。

營業費用方面,23Q2推銷費用上升四千兩百萬,研發費用上升一千萬,
加總下來到營利率累積下降10%,
23當年有一些業外,加上稅前所得較少所以所得稅也較少最後稅後差異收斂到7.6%。

目前的推論是推銷費用會因為業績差而增加來刺激業績,營業成本則有一部份比例的固定成本在,如果業績沒達到一定規模,會造成毛利率大幅下滑。
這季業績歷史新高目前看起來是沒這個問題

假日要出門沒時間驗證推論XDD
之後有空在來對比後發一篇看看推論是否成立。


※ 引述《ohsexygirl (KENJI)》之銘言:
: 不是啊哥
: 您預估要預估詳細啊,等比例預估會失真
: 員工也會升薪資跟福利吧,運費時空背景也不一樣,你拉開營業費用細部內容數字就是不: 一樣
: 然後您用21Q1稅後對比24Q1稅後
: 您看一下21Q1的所得稅比例跟24Q1的所得稅比例,甚至拉長時間看一下
: 預估只能大範圍預估,但細部的數字要稍微拆解一下
: 撇開匯率紅利不算,您這跟上一篇嘉威直接等比利套出Q2有機會2元一模一樣…

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.65.250 (臺灣)
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※ 編輯: reckea (36.235.65.250 臺灣), 07/21/2024 12:41:45

Crypto 07/21 13:59https://i.imgur.com/P3bSxrc.jpeg

感謝分享,毛利率抓第一季數字可以理解, 費用是從過去兩年平均水準在依照營收增幅做調整嗎? 21Q2的營收也有10億的水準,但是費用卻只有2.5億左右 當季的推銷費用占比明顯較低,這點蠻有趣的 如果這季可以複製21Q2的狀況,EPS的確有機會上看2

Crypto 07/21 14:00我的判斷是這樣,匯兌收益可能跟他每年Q2業外損失

Crypto 07/21 14:00兩個剛好打平,其他毛利跟營業費用如上圖評估。

ohsexygirl 07/21 14:02樓上也是有料的,材料要來拼7月營收了嗎

secretmarker07/21 15:15推浪大

翻閱了財報 22Q2的營收是次高,但是毛利率跟營業淨利率相對來說都不算好 毛利率不一定會隨營收增加而改善 費用部分,對營利率的影響主要來自推銷費用比例高低 這季營收高但推銷費用占比也衝高,推論也不成立 總結是這支營收跟毛利率還有營利率沒有明顯相關性 就財報提供的資訊下,很難準確預測這季EPS 很大的變因在於推銷費用占比高低,有點隨機性 目前還是先抓過去三季平均營利率來推估,24Q2EPS是1.43 上半年EPS 5.05

※ 編輯: reckea (36.235.65.250 臺灣), 07/22/2024 00:05:27