Re: [心得] 談談高息ETF

還蠻好笑的，
第4次工業革命，才剛開始
被你講得那麼不堪

現在的基金經理人
都AI操作換股

訂定規則，合自己胃口
就買吧

引述《eyespot (追求內心的自在)》之銘言：
: 突然發現真的很久沒PO文了，身為26年的台股資深投資人、PTT股板20年板主、
: 創投前顧問、兩家生技公司董事，有感於近年投資ETF風氣越來越盛行，許多
: 投信公司迎合大眾口味、利用投資心理謬誤，推出越來越多充滿投資陷阱的
: 高股息ETF，再加上許多無財經相關背景卻號稱財經網紅的推波助瀾下，許多
: 投資大眾對高股息ETF已陷入瘋狂下，個人認為應該要有所警覺，畢竟這關係
: 一輩子的財務規劃。而為什麼應該要避開存高股息ETF? 列出下面幾點，可以
: 思考看看。
: 1.羊毛出在羊身上。配息並不會讓你多賺，因為配息會從股價扣掉，除非填息。
: 但沒有人保證成分股一定會填息，因為這取決於這些成分股未來的走勢。
: 多頭時期，ETF可以享受經濟成長成果；遇到空頭，越投資產越縮水，是否能
: 堅持繼續投資? 就像台股自1995-2015年，長達20年的時間，都在3000-10000點
: 上下循環，ETF並無法大幅增加資產，試問一個人有幾個20年？是近幾年持續多頭，
: 才讓人有ETF會不斷成長的錯覺。而現在2萬點了，台股的歷史高點，只能說現在
: 才要存ETF的人，萬一將來跌了，會不會領到股息卻賠了價差，再一次當了韭菜?
: 2.失去複利的效果。這些高息的ETF常標榜配息月月幫你加薪，殊不知一旦股息領
: 出來花用，而不繼續待在市場，將失去複利的效果，財富累積將大打折扣。若是
: 領到股息再買入ETF呢? 除了損失手續費、證交稅外，並沒有其他好處，不如一
: 開始就選不配息的ETF，讓部位永遠留在市場。當需要用錢時，再賣出部分ETF就可以。: 3.扭曲的平準金運用。平準金的原先功能，是確保不同時間買進ETF的投資人，雖然
: 成分股在固定的時間配息，仍能領到同樣的配息，不會因為買進的投資人變多了，
: 稀釋原先說好的配息。然而，現在的高配息ETF，例如最近爆紅的00940，標榜
: 殖利率8%，但就算是一般高配息的公司中華電、金融股等，也不過4-5%，這3%的
: 差額就會由平準金補，這已非平準金原先的功能，因此等於是自己的錢配給自己，
: 可以說是另類的龐式騙局。這在ETF多頭市場也許沒問題，反正前面投資人的配息
: 不夠，由後面的投資人補；一旦空頭來臨，持有ETF的投資人會不會越來越少?
: 最後結果會如何? 令人不敢想像。
: 4.扭曲的選股策略。就像前面所說，一般高配息的公司也不過4-5%的殖利率，但為了
: 達到8%，除了頻繁動用平準金外，就是納入去年配息超高的成分股-長榮海運。
: 具一定產業知識與投資經驗的人都知道，海運是景氣循還股，在2020年前，海運業
: 歷經了多年不景氣，長榮也是多年虧損跟零股利；2020-2023年海運景氣大好，長榮
: 因此配息超高。然而2024年後，海運業再度供過於求，可以斷言長榮的股價中長期
: 又將開始下跌、股利大減，甚至配不出股利。而長榮佔00940持股近10%，長榮將來
: 的下跌會不會造成00940跌價? 長榮將來配不出現金股利，會不會造成00940必須拿
: 更多平準金去補差額? 這都是需要擔心的。
: 5.過於消極的選股策略。配發高額現金股息的公司，通常處於成熟穩定的產業，因此
: 不需要大量資本支出來擴張，例如金融股、電信股等；相對的，公司成長小，股價
: 的上漲空間也少。而年輕人的承受風險能力較高，高風險伴隨高獲利，若年輕時不
: 靠風險較高的投資組合+時間，讓資產不斷翻倍，只靠每年5、6%左右的配息，在這
: 個通膨高漲的年代，年輕人不但無法財富自由，甚至將更難翻身。
: 6.不利的稅與費用。在台灣，資本利得(低買高賣)不用繳稅，但利息所得要繳稅，
: 包括所得稅跟二代健保。假如這些配息讓你的所得提高到另一個級距，說不定
: 你的配息還不夠補增加的所得稅；更有趣的是，這些配息還是來自於前面說的
: 平準金，也就是你自己的錢，然後還要多繳稅給國家。
: ETF除了保管費、經理費(00940為0.33%，有些ETF甚至到1%)，還有投信更換成分股
: 的成本:手續費+證交稅為0.6%，當然是由投資人買單，通常半年更換一次，一年
: 就是1.2%，加上保管費、經理費，總共就是1.5-2.2%了。原先給你的8%殖利率，
: 等於只拿到6%，而這6%還要繳稅，真正拿到的就更少了。若是小資族，投入金額少，
: 加上月月配，每次配息的轉帳費就又吃掉原本就少的報酬。可以說這個金融遊戲
: 裡面有蟲，會吃掉你很多的利潤。
: 總的來說，不要掉入投資心理謬誤的陷阱，遠離高配息ETF，對於年輕人與小資族，
: 才有翻身的機會；對於中產階級或中年朋友，才能早日實現財富自由。

-----
Sent from JPTT on my Asus ASUS_AI2202.

--