Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？

盡可能簡化的解釋一下，若有錯誤也麻煩各位大大提出，謝謝。

關鍵的參數有

投入本金
各期利息
實際配息
YTM到期利率
存續時間

可以假設一個簡單的情境，現在持有的債券ETF其YTM是 4% 且存續時間是16.5年，
每年配息4次，年配息率等同於YTM，20年後YTM會線性增長至6%。

要注意的是，YTM的計算是包含配息再次投入後的近似結果。

那初始本金 1,000,000 持有20年這支ETF，其報酬會是?

第一期(當期YTM 4.025%) 本金在ETF內的價值 995,875 當期配息 10,021
累積資產 1,022,102

第四十期(當期YTM 5.00%) 本金在ETF內的價值 847,604 當期配息 10,595
累積資產 1,801,892

20年後第八十期(幫期YTM 6.00%) 本金在ETF內的價值 718,433 當期配息 10,776
累積資產 2,362,530 IRR ~ 4.39%

大致狀況或許能非常簡略地回答初始開篇的問題

但省略很多的部分

利率的波動
定期更換債券會細微地改變YTM和存續時間
YTM不可能完全等同於配息率
拿到配息再投入的時間差距
手續費 經理費 保管費 和 可能的稅等交易成成本

或許可以非常粗略地說，能稍微鎖住配息金額吧 www

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