Re: [心得] 不該被動投資的三個理由

※ 引述《r6TSGs (r6TSGs)》之銘言：
: 看了一下這邊反對被動投資的留言，精選了以下三個論點：
: 1. 長期的年化報酬頂多 7-10%，無法讓領中位數薪資者在 30 歲累積到 9 位數資產
: 2. 指數投資需要放至少 10-20 年，期間不能得癌症不然前功盡棄
: 3. 因為只買不賣所以無法避開 2000、2008 年這種大崩盤
: 雖然聽起來好像有些道理，但是主動投資就能完美解決這三點嗎？
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巴菲特：
定期買入投資指數基金，什麼都不懂的業餘投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者
他還有知名的跟主動基金對賭獲勝的故事

先說結論，巴菲特是對的，但散戶的理解有偏誤

1. 巴菲特說的指數是S&P500指數，美國是國力最強國家 (到我死大概也不會變)
有美元霸權撐腰，FED基本半控制全世界金融，金融風暴A下去也一定V回來

巴菲特哪裡有告訴你，每個國家指數都必勝? 要不要全球各國指數翻出來看看
台股加權指數，近10~20年非常強勢，但在你80歲的時候，我只敢肯定S&P500還很強

2. 巴菲特說的是，你能"戰勝"大部分專業投資者，強調指數投資的優勢
巴菲特哪裡有告訴你，你可以財富自由? 他沒有講!
指數投資年化報酬有 8-12% 就不仔細算

甲月收 6萬，每月存 1萬進指數 (投入16.6%)
乙月收10萬，每月存 3萬進指數 (投入30.0%)
丙月收20萬，每月存10萬進指數 (投入50.0%)

猜猜誰退休後，投資獲利最多? 答案是丙，連算都不用算
讓你財富翻轉的是"可支配所得"，投入的本金要夠大才有用
本金要靠本業或投機獲得

如果你是甲，而且家裡沒有礦，本金靠賭 或是 認真提升本業
不要傻傻的中低收入，定期定額0050以為你可以安心退休

3. 巴菲特遇不到的未來，有可能會發生的問題
指數投資長期獲利的本質，是企業營利會一直增長
企業營利是從哪來的? 認真工作產生價值的人們創造出來的

這世界越來越多人學會投資(不限指數)，本來要勞累工作40年才退休
好了現在工作20年就退休的人不斷增加，出生人口數也一直降低

不去工作的人上升，吃食物跟需要服務的人不變(還沒死亡)
企業要花更多錢(加薪)才找的到員工，這不會影響EPS嗎?

食物跟服務通膨，在未來世界當中，通膨可能遠大於2%
然後剛好這就是退休仔需要的東西!
你真的確定，指數投資就能養你下半輩子?

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我沒有說指數投資不好，但10年20年後的世界，不是現在能預測的
有錢人會多樣化配置自己的資產，買房/買股/黃金/珠寶/古董/藝術品
除了資產增值之外，本質上都是"把貨幣換成物品"的過程

到處能看到創業、投機發財的有錢人 (破產的也很多)
但我沒見過投資指數或高股息變成有錢人
不知是不是頂層創造出來的幻象，讓大家以為投資指數=人生幸福

最後，不然是要怎樣? 主動投資就更爛啊
基於第3點，我建議用更悲觀的食物/服務通膨數據，例如 6%~8%
去模擬一個悲觀的未來，計算你的指數投資回報到底夠不夠
如果還不夠，思考怎樣加大投入的本金才是正途

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